אנבידיה תחזור לשוק הסיני? הואנג רומז שכן

אחרי חודשים של מתיחות רגולטורית ובלימת מכירות לשוק הסיני, מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, רומז על מה שנראה כמו שינוי כיוון: "יש סבירות גבוהה שנביא את שבב ה-Blackwell לשוק הסיני", הוא אמר בשיחת המשקיעים לרבעון השני של 2025. זו הפעם הראשונה שבה הואנג מתייחס בפומבי לאפשרות שהשבב המתקדם ביותר של אנבידיה, שמהווה כיום את עמוד השדרה של ההכנסות שלה בתחום הדאטה סנטר, יימכר אפילו אם בגרסה מותאמת לשחקנים סינים בתחום הבינה המלאכותית.

ההצהרה של הואנג מגיעה על רקע תוצאות כספיות חזקות לרבעון, עם צמיחה שנתית של 56% בהכנסות לרמה של 54 מיליארד דולר נתון שכולו הושג ללא מכירה של אפילו שבב H20 אחד בסין במהלך התקופה. בפועל, החברה שחררה מלאי של 180 מיליון דולר מהשבב ללקוח מחוץ לסין, מה שתורגם להכנסות של 650 מיליון דולר. בשלב זה, אנבידיה לא בונה על מכירות H20 לרבעון הבא, והיא מציינת כי זה תלוי בגורמים גיאו-פוליטיים, ניתן יהיה להגיע למכירות בהיקף שבין 2 ל-5 מיליארד דולר.

להרחבה על תוצאות אנבידיה: אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר , אנבידיה בירידה מתונה. המשקיעים לא חוששים - הנה הסיבות

הואנג על הקו של וושינגטון-בייג'ינג

המהלך שנרקם מול סין מתרחש במקביל להסכם משמעותי עליו חתם הואנג עם ממשל טראמפ בחודש אוגוסט ובמסגרתו אנבידיה תקבל רישיונות ייצוא לשבבי H20 - שזה הדור הנוכחי של שבבי הבינה המלאכותית בתמורה להעברת 15% מההכנסות מסין לידי הממשל האמריקאי. עדיין לא פורסמו תקנות רשמיות המגדירות את מנגנון העברת התשלום הזה, ההסכם משקף את הנכונות ההולכת וגוברת מצד ארה"ב למצוא פתרונות מעשיים למגבלות הייצוא על ציוד AI מתקדם.

• אנבידיה: איך ההנפקה של OpenAI תשפיע על מלכת שבבי ה-AI?
• הממשל בסין אישר: דיפסיק תקנה בקרוב מאנבידיה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בשיחה למשקיעים הואנג גם הדגיש כי ביקר לאחרונה פעמיים בבית הלבן - ביולי וגם בחודש האחרון כדי לקדם את הרישוי של מוצרי החברה לסין. "אנחנו עושים מאמצים גדולים כדי לשרת את השוק הסיני הענק", אמר גם במהלך ביקור שעשה בתערוכת שרשרת האספקה בבייג'ינג, שם נפגש גם עם בכירים בממשל הסיני. בשביל אנבידיה, סין היא שוק שבב ה-AI השני בגודלו בעולם, עם פוטנציאל מכירות של 50 מיליארד דולר כבר בשנה הזאת ועם צפי לצמיחה של 50% נוספים בשנה הבאה.

אם אנבידיה באמת תחליט להשיק את Blackwell בסין, היא תצטרך לבצע התאמות טכנולוגיות שיאטו את השבב כדי שיעמוד ברגולציה האמריקאית. זה משהו שבכירי החברה סבורים שהוא עדיף על פני הרחקה מוחלטת של אנבידיה מהשוק הסיני. הואנג טען כי עדיף שהמפתחים הסינים יבחרו בטכנולוגיה אמריקאית, גם אם בגרסה מוחלשת, מאשר שידחפו לפיתוח אלטרנטיבות מקומיות. החלום הכי מפחיד של אנבידיה זה התבססות של תעשיית שבבים עצמאית בסין בעקבות מגבלות הייצוא - אנבידיה הסינית? קמבריקון דיווחה על קפיצה של 4,348% במכירות.