פועלים – עוד חוזר הניגון
שלוש פעמים, מאז נובמבר 2007 זכתה מניית בנק הפועלים לעלות על המחבט ובכל אחד מהמקרים יצאה ממנו צלויה. זה התחיל בסקירה בנובמבר 2007 אז צייתי שלכל מחזיקיה מתחילת 2006 לא זכו אפילו לבקשיש של אחוז בודד שכן המניה מדשדשת מזה פרק זמן ארוך.
הניתוח השני היה בינואר השנה כאשר המניה פרצה מטה את רמת 17 שקלים למניה ונקבע לה יעד של כ-12.5 שקלים למניה אותו השיגה לקראת סוף מארס כאשר נסחרה במחיר של 12.15 שקלים.
הניתוח האחרון היה ב-1 ליולי השנה אז הערכתי שהמניה צפויה לסגת מתחת למחיר של 12.15 שקלים למניה, דבר שעד לכתיבת שורות אלו לא קרה. אלא שהתנהלותה של המניה מאז אינה מרמזת כהוא זה על שינוי מגמה.
נהפוך הוא. מי שרכש אותה מאז התקשה לראות ברכה ובימים האחרונים אנו עדים לתחילתו של גל ירידות. גל זה, אמור לדרדר את המניה מתחת לרמת 12.15 שקלים.
ברמת המאקרו - שבועות עד חודשים
מבט מלמעלה שתפקידו להגדיר את כיוונה הכללי של המניה לתקופה של שבועות עד חודשים בודדים מגלה מספר מרכיבים :
1.המגמה הראשית הייתה ועודנה מגמת ירידה. אפשר לראות זאת במבט על גרף שבועי החל מהשיא שנקבע באמצע 2007. אפשר לראות בבירור את סידורן היורד של נקודות השיא והשפל. כיצד כל גל עליות נבלם בשיא הנמוך מקודמו וכיצד כל גל ירידות מדרדר את המניה לשפל נמוך יותר. כל עוד ישמר מבנה מחירים זה תוגדר המגמה כמגמת ירידה.
2. גל עליות שחוותה ממארס ועד יוני החל במחיר של 12.15 שקלים למניה, נשא אותה עד לשיא שנקבע במחיר של 16.78 שקלים למניה. כפי שאפשר לראות על הגרף, הבלימה הגיע בדיוק בנקודה שבעבר שימשה כרמת תמיכה. כלומר, רמת תמיכה שנשברה מטה הפכה לרמת התנגדות. המשמעות היא שברמת 16.78 שקלים למניה קיים היצע כבד שאינו מאפשר למניה להמשיך מעלה.
3. מרכיב נוסף בגל העליות האחרון הוא העובדה שהוא מייצג תיקון טכני לגל הירידות 21.54 – 12.15 שקלים למניה. חיתוך פשוט של המהלך ילמד שהתיקון נבלם בדיוק בנקודה בה היה לעשות זאת, כלומר בין 33% - 66% ממהלך הירידות שעבר תיקון.
4. גל הירידות האחרון נבלם ברמת 13.84 שקלים למניה ומשם, כפי שאפשר לראות על הגרף יצא לדרך תיקון טכני. תיקון זה בנבלם ברמת 15.29 דקלים למניה, בדיוק בטווח המקובל.
5. גולת הכותרת היא הירידות של הימים האחרונים שדרדרו את המניה מתחת לרמת 14.5 שקלים למניה ובכך יצרו את המינימום הנדרש למגמת ירידה. מגמת ירידה שבשלבים אמורה לדרדר את מניית בנק פועלים מתחת לרמת 12.15 שקלים.
6. לשבירה זו מתווספים לא מעט איתותי חולשה דוגמת הנר האדום והדומיננטי שמאפיין את השבוע האחרון, מחזורי המסחר הגדולים ומדדי עוצמה המעידים של חולשה ויחד מעלים את הסבירות ולפיה כיוונה של המניה מטה.
רמות תמיכה והתנגדות
1.התנגדות ראשונה סביב מחיר של 14 – 14.5 שקלים למניה. סביר להניח שבעתיד הנראה לעין לא נצפה במניה מטפסת לכיוון מחיר זה או אף תוקפת את רמת ההתנגדות.
2.תמיכה ראשונה במחיר של 13 שקלים ומיד לאחר מכן ברמת 12.15 שקלים למניה אם כי תמיכות אלו צפויות להישבר.
סיכום
פועלים מהווה סמן ימני לכל ענף הבנקים. סביר להניח שהאחרים ילכו בעקבותיה. על סמך הפרמטרים הקיימים דומה שהכיוון כלפי מטה ואפשר לצפות לשחיקה נוספת.
***הכותב משמש כמנהל המקצועי של המרכז להשכלה פיננסית ומלמד את שיטת הניתוח הטכני במסגרת המכללה***
***הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.***
***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.***
