הכירו את המניות הפופולריות בקרנות: ברן מככבת ביתר

המניה הפופולרית ביותר בקרב מנהלי הקרנות, מבין כל המניות הנסחרות בבורסה בת"א במונחים של שווי האחזקות הכולל בה, הינה (יש לציין באופן לא מפתיע) החברה בעלת שוווי השוק הגבוה ביותר בבורסה, טבע. כך עולה מסקר המשכי שערך בית ההשקעות מיטב לגבי אחזקות קרנות הנאמנות בישראל במניות השורה הראשונה, השנייה והשלישית הנסחרות בבורסת ת"א נכון לסוף מארס 2007.

שווי השוק המצטבר של טבע אצל 10 המנהלים הגדולים בתעשייה (כולל אחזקות בחו"ל) הינו כ-666 מיליון שקל. מניה זו מופיעה בעקביות בחמישייה המובילה אצל כל אחד מ-7 מנהלי הקרנות הגדולים ביותר, כאשר אצל 4 מהם היא מופיעה במקום הראשון.

למקום השני הגיעה מניית פועלים, המופיעה בחמישייה המובילה אצל 6 מתוך 7 המנהלים הגדולים. זו, דחקה את מניית לאומי למקום השלישי, ואילו כיל שמרה על המקום הרביעי בטבלה. נציין, כי שווי האחזקות של 10 המנהלים הגדולים במניות פועלים ולאומי יחד מסתכם לכ- 1.1 מיליארד שקל, המהווים כמעט 70% מסך אחזקות עשרת המנהלים הגדולים במניות הבנקים.

קבוצת דלק ( דלק קבוצה ) אחזה במקום החמישי, ותפסה את מקומה של בזק, שמצאה עצמה מחוץ לטבלת המניות הפופולריות ביותר. שווי כל האחזקות בחמישייה המובילה הוא כ-2.4 מיליארד שקל (טבלה מס' 1) שמהווים כ- 13% מכלל המניות הישראליות שמוחזקות בתעשיית הקרנות כולה. פועלים לאומי ואלביט OUT, דלק, דרבן ודסק"ש IN

מעניין לציין, כי אצל חמישה מבין שבעת המנהלים הגדולים נצפו שינויים משמעותיים ברמת המניות המובילות. פריזמה: קבוצת דלק, שהתברגה למקום השלישי, דרבן, שהגיעה למקום הרביעי ודסק"ש, שתפסה את המקום החמישי, דחקו את מניות פועלים, לאומי ואלביט מערכות אל מחוץ לטבלה. הראל פיא: מניית אלקו החזקות תפסה את המקום השלישי, על חשבון מניית לאומי, שיצאה מהחמישייה המובילה. כלל פיננסים: גזית גלוב שבדצמבר 2006 הגיעה למקום החמישי פינתה את מקומה במארס 2006 למניית קבוצת דלק. מגדל: גם כאן, מצאה עצמה גזית גלוב מחוץ לטבלה, ואילו לאומי השתחלה פנימה והגיעה למקום השלישי. מיטב: מקומה של תדיראן קשר התפנה, לאחר שנרכשה על ידי אלביט מערכות, ובמקומה נכנסה לטבלה קבוצת דלק, שאחזה במקום הרביעי.

בז"ן צפויה להתברג למניות השורה הראשונה בעדכון הקרוב

אפריקה, שבלטה בחודשים האחרונים בכותרות לאחר שסיפקה חדשות מרעישות ללא הרף ורשמה זינוק חד של 37% במהלך הרבעון הראשון, הגיעה במארס לרשימת המניות המובילות רק בקרב שתיים מבין שבעת המנהלים הגדולים.

בז"ן, אמנם משתייכת מבחינת הרישום למניות היתר, אך ממיטב נמסר כי נוכח שווי השוק הגבוה שלה, 6.8 מיליארד שקל היא צפויה להתברג למניות השורה הראשונה בעדכון הקרוב. מניית בתי הזיקוק לנפט, הונפקה בפברואר, וכבר בסוף מארס הגיעו אחזקותיהם של 10 מנהלי ההשקעות הגדולים בה לסכום נכבד של כ- 128.

ברן מככבת במניות היתר

ומה קורה במניות היתר? פריורטק, שהייתה המניה הפופולרית ביותר מבחינת שווי השוק של האחזקות, ירדה אל המקום החמישי בטבלה, ואילו, ברן ונטוויז'ן טיפסו למקום הראשון והשני, בהתאמה. בסר אירופה ויואל תפסו את המקום הרביעי והחמישי, ודחקו החוצה את אנליסט ואנגל משאבים. מהנתונים עולה כי מנהלי הקרנות חלוקים זה על זה בהעדפותיהם לגבי מניות היתר והדבר בא לידי ביטוי בפיזור ניכר מאוד: מבין 21 מניות אפשריות

עוד עולה, כי מתוך סך המניות המוחזקות אצל 10 המנהלים הגדולים כ-63% הן מניות בישראל ו-37% הן מניות בחו"ל, בעוד בבדיקת ההתפלגות בין הקרנות המתמחות במניות חו"ל לבין הקרנות המתמחות במניות בישראל הפערים מעט קטנים יותר: קבוצת הקרנות המתמחה במניות בישראל מהווה כ- 57% מכלל הקרנות המנייתיות, ואילו הקבוצה המתמחה במניות חו"ל מהווה כ- 43%.

בבחינת ענפי המשק בהן משקיעות קרנות הנאמנות נמצא, כי הענף הפופולרי ביותר בקרב 10 מנהלי הקרנות הגדולים הינו ענף ההשקעות וההחזקות. ההשקעות במניות השייכות לענף זה מהוות כ- 19% מסך שווי האחזקות במניות בישראל, כשבין הבולטות מביניהן ניתן למנות את קבוצת דלק, אפריקה, ואלביט הדמיה. נציין, כי 70% מההשקעות בענף זה הינן במניות תל אביב 100 ואילו יתרת ה- 30% היא במניות יתר. במקום השני, באופן לא מפתיע, ניצב ענף הנדל"ן, שהרשים את משקיעי אחד העם, כשרשם בשנת 2006 תשואה של 66.4%, וברבעון הראשון של 2007 תשואה של 12.3%.

ההשקעות במניות נדל"ן אחזו במארס 2007 בנתח של כ- 15% מסך ההשקעות במניות ישראל, כשהן מתפלגות באופן כמעט שווה בין מניות ת"א 100 (55%) לבין מניות היתר (45%). ענף הכימיה ניצב במקום השלישי, עם 11% מסך האחזקות, כשמניית העם, טבע, מככבת בו. ענפים נוספים עם נתח גדול בקרב 10 מנהלי הקרנות הגדולים היו ענף הבנקים שההשקעות במניות המשתייכות אליו היוו כ- 10% וענף החשמל והאלקטרוניקה שנתחו עמד על כ- 8%.

10 המנהלים הגדולים שולטים ב-84% מסך נכסי הקרנות

סך כל הנכסים המנוהלים על ידי 10 המנהלים הגדולים בסוף מארס 2007 הסתכם ב-105.8 מיליארד שקל, שמהווים כ-84% מסך נכסי תעשיית הקרנות. סך המניות הנסחרות בישראל המוחזקות ב"תיקי המנהל" שלהם הסתכם בכ-15.2 מיליארד שקל, שמהווים כ-82% מסך המניות הנסחרות בישראל המוחזקות ע"י כל קרנות הנאמנות.

בסקר בדקו במיטב, בין היתר, את האחזקות של כל אחד מ-7 מנהלי הקרנות הגדולים ביותר: פריזמה, פסגות, כלל פיננסים, הראל- פיא, מגדל שוקי הון, מיטב ומנורה. סך כל הנכסים המנוהלים על ידם בסוף מארס 2007 הסתכם ב-94.5 מיליארד שקל, שמהווים כ-75% מסך נכסים תעשיית הקרנות.