תא 35 ירד ב-2.2%, הבנקים ב-2.6%, הנפט והגז ב-2.7%

היום הראשון של שבוע המסחר נסגר בירידות בכל מדדי המניות. ההודעה של פוקס  פוקס על הוצאה לחל"ת של עד 50% מכוח העבודה היא כנראה סנונית ראשונה להודעות דומות מצד חברות נוספות - השבתת המשק תפגע בכולן, והחברות שתלויות בעיקר בצרכנים הישראליים, בטח כאלה שמסתמכות על חנויות פיזיות, יתקשו מאוד להחזיק את העובדים שלהן כאשר המלחמה נמשכת ואנשים רבים מפונים מבתיהם או נאלצים להישאר שעות במקלטים או בממ"דים. אלוני חץ  אלוני חץ 3.69% יורדת ב-7%; נסחרת ב-4 מיליארד וההון הוא 7 מיליארד - השוק רמז למחיקות והוא צדק אלוני חץ של נתן חץ מחקה נכסים ב-500 מיליון שקל אחרי מחיקה בערך דומה ברבעון השני, ייתכן שזה עדיין לא הסוף. השקעה סולידית בתשואה שנתית של 6.5% - יתרונות וחסרונות. האם המלחמה גלומה במחירי אגרות החוב, מה יכול לגרום לעלייה באגרות החוב ומה דווקא עלול להוריד את השערים? עין שלישית  עין שלישית מזנקת ב-40% אחרי שדיווחה על הזמנה בסך 13.5 מיליון שקל מלקוח ישראלי, עם אופציה להגדלה ב-1.5 מיליון שקל נוספים. לאן הולכים מכאן? זה תלוי כמובן בהתפתחות הלחימה ברצועת עזה ובצפון מול החיזבאללה. בינתיים, כבר ברור לכולם שהנזק הכלכלי יהיה מאוד גדול, מדברים כבר על גירעון של 3.5%, כשחלק גדול מסבסוד המלחמה ישפיע כנראה גם לתוך 2024.  שער הדולר כפי שמתבטא במסחר באופציות עלה ל-4.06 שקל אחרי שחצה את רף ה-4 שקלים, הדולר ממשיך לעלות. היום אין מסחר בדולר, אבל האופציות מרמזות על מה שיהיה מחר פיץ’ הכניסה את אג"ח הבנקים בישראל לרשימת מעקב שלילית הבנקים הם תמונת ראי של מצב המשק והכלכלה הישראלית ובהמשך להעברת הדירוג של ישראל לרשימת מעקב, זה הגיע גם לבנקים; לא צפויה למהלך השפעה על אגרות החוב, המחירים כבר מגלמים פגיעה מסוימת בדירוג מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף דולר ארה"ב BITCOIN -0.27%

מלחמה שלא הכרנו

אחד התרחישים הלא מדוברים הוא שהמלחמה תיעצר מהר מהמצופה. אנחנו כבר שבועיים בתוך אירוע ענק, עם מעל 1,400 נרצחים, מעל 200 חטופים, מעל 300 אלף חיילי מילואים ואנחנו עוד לא יודעים בבירור איך יושגו מטרות המלחמה - מיטוט החמאס. איך יובטח שקט לתושבי הדרום, לא שקט של חודש-חודשיים, שקל של הרבה מאוד זמן.  אז כולם רוצים להיכנס ולהשטיח את הרצועה, המוטיבציה בשמיים, הרצון והחובה לנצח ולהחזיר את המורל לעם, גבוה. אבל יש זירה שאנחנו לא נותנים לה דגש - אירופה. מאות אלפי ערבים, תומכי פלסטין-חמאס מפגינים בערים מרכזיות באירופה. המשטרה שם, אובדת עצות, יש תמונות מאוד קשות, אירופה מתלקחת בהדרגה. אנחנו מקבלים תמיכה מרוב הממשלות במדינות האלו, אבל אירופה הנאורה, עלולה להתהפך ברגע שתהיה אש בחצר שלה. החשש שם מאוד גדול, ההפגנות שם מאוד אלימות. המכתזיות עובדות כבר מזמן, השוטרים מנסים באלות, רימוני עשן וכלים נוספים לעצור את ההפגנות האלימות, אבל בערים כמו לונדון, פריז, ברלין, מילאן, כמות המפגינים לא מאפשרת עצירת האירועים. ככל שהתמונות מעזה יהיה קשות יותר והן יהיו כי זו המטרה שלנו, המחאות האלימות באירופה יתחזקו - אף ראש ממשלה אירופאי לא רוצה מלחמה בשטח שלו. הם ינסו למתן את ישראל. הלחץ יגיע מהר, הלחץ האמת כבר הגיע בשבוע האחרון. בסופו של דבר ג'ו ביידן נתן לנו ערמה של הטבות וחיבוקים וקיבל בתמורה מושב וזכות וטו בקבינט של המלחמה.  אז המלחמה יכולה בהחלט לחמן גיזרות נוספות באירופה, זה יכול להסלים, זה מפחיד את העולם. יהיו לזה שהלכות כלכליות גדולות על העולם. זה גם מחיר הנפט שעולה, אבל העולם מתעורר לצורך אדיר במיגונים ויכולות אבטחה שלא קיימות. הביקושים למוצרים האלו יזנק, תקציבי המדינות ישתנו עם דגש על הגדלת תקציבי הביטחון. מה שהיה הוא לא שיהיה.  הריבית תרד? החלטת הריבית של בנק ישראל תתפרסם מחר (שני) הקרוב והכלכלנים חלוקים: חלקם חושב שאין צורך להוריד את הריבית נוכח הנסיקה של הדולר, שכבר חצה את רף ה- שקלים, וחלקם מאמין שהנגיד יוריד את הריבית ברבע אחוז. בנק ישראל רמז בעצמו כי לא יוריד את הריבית בצורה דרמטית, כך שניתן להעריך בזהירות שההערכה של הכלכלנים נכונה. צריך להבין: עליית הדולר היא הסיכון הגדול ביותר לאינפלציה ולכן הבנק הוא נערך להילחם בו ועשה זאת דרך ההחלטה להזרים 30 מיליארד דולר למשק. הבנק מבין שהורדת ריבית תגרום ליציאת כספים החוצה - כלומר, מכירת שקלים וקניית דולרים. לכן, הוא מוכר דולרים בהדרגה. הדולר ננעל אתמול ביציבות לעומת השקל  דולר שקל רציף 0.33% היום הוא ממשיך לעלות. הוא מוסיף עוד 0.2% לערכו מול השקל  ונסחר סביב 4.0312 שקל לדולר. האירו  אירו שקל רציף 0.37%  נותר יציב ונסחר סביב 4.245 שקל. ההקלות של המפקח על הבנקים לאור המצב בנק ישראל יצא בהודעה בה הוא מפרט את ההקלות שניתנות מטעם המפקח על הבנקים לאור המצב "הריבית לא תשתנה, אך הנגיד עשוי לרמוז על הורדת ריבית בסוף המלחמה" בלידר שוקי הון צופים כי תשואות האג"ח ל-10 שנים בארה"ב יתייצבו סביב 4.7% בעוד שנה. בנוסף, הם צופים אינפלציה של 2.8% שנה קדימה ו- 2.1% ב-2024 בעקבות המלחמה: הפניקס  הפניקס הפסידה 70 מיליון שקל; פגיעה בנכסי הנוסטרו בחברה נמצאים בכוננות ספיגה בעקבות "חרבות ברזל": הפסד של עשרות מיליונים בעקבות ירידות בשוק ההון והפסד אשראי. תחום הביטוח בחברה לא נפגע. לחברה ביטוח המגן מפני אבדן חיים ונכויות מאירוע קטסטרופה שמקטין את החשיפה גלובל X: "המשך ההסלמה יוביל לעליית מחירי הנפט ויפגע בכלכלה" לדברי בית ההשקעות, הצטרפות איראן למערכה הדבר עשוי להוביל לעלייה במחירי הסחורות ולגרום לגלי הדף שיגדעו את מגמת הירידה באינפלציה של החודשים האחרונים. וגם: לקראת דו"ח התמ"ג משרד החקלאות מציע תמריצים לעובדים הזרים מאז תחילת הלחימה עובדים זרים רבים בענף החקלאות עזבו את ישראל וחזרו למשפחותיהם בארצות המקור שלהם - התמונות של פועלים תאילנדים בין הנרצחים בעוטף עזה מפחידות, ובצדק, גם את הפועלים שלא היו מעורבים באירועים; עכשיו משרד החקלאות מנסה לעצור, או לפחות להאט, את הבריחה המאסיבית