סגירה בבורסה: פריוריטק עלתה 4%, מדד הביטוח עלה 1.7% ומה קרה במדדים?

מגמה חיובית בסיום המסחר. מדד הביטוח הוסיף 1.6%, הבנקים כ-1%. מדד ת"א-ביטוח -0.41%  מדד ת"א בנקים-5 -0.03%   (כל הסקירות של מערכת ביזפורטל)

לקריאה נוספת: תחזית הדולר לסוף הקיץ

לחיפוש נתונים ומעקב אחר ניירות ערך: חיפוש ניירות ערך

מניית פריוריטק בלטה בעליות, בהמשך לראיון עם ביפורטל - ראו בהמשך פריורטק 6.01%   

מול העליות בביטוח ובבנקים, מניות הביטחון בירידה - מדד ת"א בטחוניות 0.35%  

[rising-falling-90]

• נעילה חיובית: ת"א 35 עלה 0.6% וקמטק הוסיפה 7.8%
• נעילה חיובית בתל אביב בהובלת הביטוח שזינק 3.3%; בז"א זינקה 9%, מגה אור 6%

נו, מה יהיה? אגרת חוב אמריקאית נוספת קורסת. זה לא בדיוק אגרת אמריקאית, הכוונה היא לאותן חברות אמריקאיות שמקימות ישות עסקית באיי הבתולה ומקומות נוספים ואז מגייסות אג"ח אצלנו. שם קשה להם או יקר להם. אצלנו יש כסף בשפע. זו דרך נהדר לממן את החברות של הדוד סם. 

הפעם זו קוהאן, פעם קודמת, זו היתה סימד שמחזקה לגופים המוסדיים שהחזיקו בה 70% מההשקעה - לכתבות אחרונות על סימד, ולמה שקורה בקובאן: אג"ח נוסף בקריסה: רשות ניירות ערך מצאה כשלים בבקרה הפנימית של קוהאן - קוהאן אגח א 0.35%   

סוכנות האנרגיה הבינלאומית צופה ירידה בביקוש של כמיליון חביות ביום ב-2026, על רקע השיבושים במצר הורמוז, שמחריפים על רקע חידוש האש בין ארה"ב לאיראן. הסוכנות מעריכה גם כי לקראת סוף 2026 השוק עשוי לעבור לעודף היצע

• S&P מעלה את טבע לרמת השקעה
• מנכ"ל סטארק פאוור: "ב-2028 נגיע ליותר מ-30 מיליון דולר EBITDA" - ומה עומד מאחורי עסקת הענק

הדולר ירד כ-1% ושערו מגיע ל-3 שקלים.

כלל ביטוח השקיעה בהנפקה פרטית 400 מיליון שקל ברימון רימון 1.02%    - המניה זינקה.

פריורטק פריורטק 6.01%   עלתה בהמשך לראיון עם בעל השליטה והמנכ"ל. החברה מעדכנת כי החברה הבת אקסס סמיקונדקטור ממשיכה לקדם את רישום מניותיה למסחר ברשימת ChiNext של בורסת שנזן בסין. אקסס פרסמה אתמול תשקיף לקראת ההנפקה, וב-16 ביולי יתקיים דיון בבורסה בנוגע לאישור הרישום למסחר. לפי המידע שמסרה הנהלת אקסס לפריורטק, אחרי קבלת אישור הבורסה צפויה החברה להעביר את מסמכי ההנפקה לאישור רשות ניירות הערך הסינית. ההערכה היא כי השלב הזה יימשך בין 20 ל-30 ימים, והחברה מכוונת להשלמת ההנפקה והרישום למסחר עד סוף ספטמבר 2026.

ההנפקה, אם וכאשר תושלם, עשויה להציף ערך עבור פריורטק, שתיהנה משווי שוק פומבי להחזקה באקסס ומאפשרות עתידית למימוש חלק מההשקעה. עם זאת, בשלב זה טרם התקבלו כל האישורים הדרושים, ואין ודאות כי ההליך יושלם במועד המתוכנן או בתנאים הצפויים.

ראיון חשוב עם רפי עמית, יזם וותיק שהקים את קמטק, אקסס, פיסיבי ועוד, והכל תחת פריוריטק - ראיון: היזם הישראלי עם חברה גדולה בוול סטריט בדרך להנפקה גדולה בסין

בנק ההשקעות הבינלאומי ג'פריס פותח סיקור ראשוני על מנורה מבטחים מנורה מב החז -0.48%   בהמלצת קנייה ומחיר יעד של 565 שקל - אפסייד של כ-23%. הבנק לא ציין את החקירה שמתקיימת כעת, והוא אינו מייחס לה פגיעה וסיכון משמעותי. הטענה המרכזית: השוק מתמחר בפרמיה דווקא את המתחרות, בעוד את מנורה, מובילת שוק הפנסיה ובעלת הרווחיות הגבוהה בענף, הוא מתמחר בהנחה. "המשקיעים מקבלים את עסקי קופות הגמל בחינם", כותב האנליסט של ג'פריס, פיליפ קט. 

מנורה מבטחים היא רק חברת הביטוח החמישית בגודלה בישראל לפי ההון העצמי, אבל השלישית בגודלה לפי הרווח הנקי. הפער הזה עומד בלב סקירה רחבה בת 71 עמודים שפרסם אתמול בנק ההשקעות. "למרות שהיא מייצרת את הרווחיות המובילה בשוק, מנורה נסחרת בהנחה ביחס לערך הפנקסני המתואם שלה, בעוד המתחרות שלה נסחרות בפרמיה ניכרת", כותב קט. לשיטתו, הערך של עסקי הפנסיה והגמל של מנורה, עסקים מובילי שוק, בעלי צמיחה מבנית גבוהה, שולי רווח גבוהים וצריכת הון נמוכה - אינו מתומחר במלואו במניה. להמלצות נוספות של אנליסטים. 

בדוח שלו מתייחס ג'פריס לתעשייה כולה, דוח מעניין, הנה כתבה בנושא מהבוקר עם טבלת מכפילי רווח של מניות הביטוח: אפסייד של 23% במניית מנורה - האנליסט שלא רואה סיכון בחקירה 

ראיינו את מנכ"ל ISI, אימג'סאט אימאג'סט 0.39%    , רצינו להבין איך החברה הישראלית שיש לה פעילות משמעותית, טכנולוגיה מוכחת, עומק בתחום מיפוי תמונות מלווינים ויכולות שיגור, נסחרת במכפיל "נורמלי". ספייס X היא כמובן הדוגמה הגודלה מכולן לפוטנציאל של התחום ולרמות מכפילי הרווח הגבוהים, אבל יש עשרות חברות שנסחרים ב"מחירי חלל". אימאג'סט בשווי של כ-750 מיליון, מזומנים נטו בקופה, הון של כ-600 ואבידה EBITDA של 70-80 מיליון בשנה. המנכ"ל, נועם סגל אומר במפורש שהמניה נסחרת מאוד נמוך ביחס למתחרות-קולגות שלה, אבל יש כאן קאץ'. חכו לראיון המלא - בהכנה...    

וגם - המסקנה מפגישת נאטו היא שאולי טורקיה מתחזקת, אבל החברות הביטחוניות הישראליות אמורות ליהנות, הן נמצאות בדיוק במקומות המבוקשים, להבדיל מהחברות הגרמניות -   אירופה משנה את סל הקניות הביטחוני

מטריקס מטריקס 1.1%   מתפזרת. בכל המקומות האחרים קראו לזה מתרחבת. אנחנו מתעקשים על מתפזרת - מטריקס מתפזרת? רוכשת חברת אינטגרציה ביטחונית ב-73 מיליון שקל 

חברת שירותי ה-IT רוכשת חברה בתחום המכלולים הצבאיים. חברה יצרנית. למה? מה הקשר בין IT לבין הייצור? בחברה מסבירים שהם חזק בתחום הביטחוני. זה נכון, אבל לא בייצור. המקור לעסקה הזו הוא אולי ניצול הזדמנות, אך בעיקר כיוון חדש על הכיוונים הקיימים כי ההנהלה רוצה לפזר סיכונים. מטריקס היא לא רק IT, יש לה שירותי ייעוץ, הנדסה, פיקוח ועוד ועוד, אך  ה-IT זה כמובן הרוב הגדול וכשה-AI מאיים על הפעילות, זה נכון לפזר. 

אלא שהפיזור הזה מעלה שאלה על מניית מטריקס? האם מניית מטריקס שנפלה ב-50% בשנה האחרונה, לא עדיפה על כל השקעה אחרת? האם  ההנהלה שטוענת שהיא מאמינה במטריקס מאוד, לא אמורה לקחת כסף גדול ולקנות מניות. אין הבעת אמון במטריקס. יש בקטנה - פורמולה רכשה, אבל במספרים לא גדולים, וכשלזה מצטרפת העסקה מאתמול, זה מלמד על סדר העדיפויות - עדיף לקנות מנועי צמיחה חיצוניים מאשר את המנוע הפנימי (את מניית מטריקס עצמה שלדבריהם נסחרת נמוך ולא תיפגע מה-AI). אז או שזה לא נכון וכן הם צופים או חוששים מפגיעה, או שהם יקנו מניות מטריקס בהמשך, או שהפעילות הביטחונית היא באמת מציאה והם לא עושים את זה כדי לפזר סיכון. תפעלו לפי התרחיש שנראה לכם נכון. 

ארי נדל"ן ארי נדלן 0.19%     נפלה יותר מ-6% אתמול, מתחילת השבוע היא רושמת נפילה של קרוב ל-24%. זו מחיקה של חצי מיליארד שקל תוך שלושה ימי מסחר. הצניחה שהתחילה מיד אחרי הדיווח על הכניסה לשליטה בג'י סיטי, מעלה שאלה מתבקשת: האם השוק מאותת לצחי אבו שהוא משלם מחיר מופרז, או לפחות מעמיס על החברה סיכון גדול מדי לטווח הקצר?

הלחץ לא נעצר רק במניות וגלש גם לשוק החוב. באיגרות החוב של ארי נדל"ן נרשמו ירידות שערים. בסדרה הארוכה (מח"מ של כ-2.4 שנים) ירד המחיר מ-105 לכ-104 בתוך שלושה ימים. כתוצאה מכך, התשואה ברוטו זינקה מכ-3.4% לכמעט 4%, והמרווח מול האג"ח הממשלתי התרחב מכ-1.8% לכ-2%, עדות לכך שהשוק דורש פרמיית סיכון גבוהה יותר.

אבו, מצדו, מנסה לשדר עסקים כרגיל ומפגין אמון בחברה. בימים האחרונים הוא רכש מניות של ארי בשלוש פעימות בהיקף מצטבר של יותר מ-22 מיליון שקל (כ-20 מיליון שקל ביום שני, והיתר בשלישי והיום), וביצר את החזקתו ברמה של 52.4%. כך שאם מחשבים זאת, על הנייר, ירידת הערך של ההחזקות הקיימות שלו בארי כבר מסתכמות בהפסד של כ-300 מיליון שקל - האם השוק מאותת לצחי אבו שעסקת ג'י סיטי גדולה על ארי נדל"ן?  ב-3 ימים: כך איבד צחי אבו 300 מיליון שקל

טבע טבע -0.36%    מרחיבה את פעילות הביוסימילרס שלה. החברה הודיעה היום על הסכם רישוי גלובלי עם Polpharma Biologics, שבמסגרתו תקבל טבע זכויות בלעדיות למסחור מועמד ביוסימילרי ל-Ocrevus, התרופה של רוש לטיפול בטרשת נפוצה. ההסכם כולל את שתי צורות המתן של התרופה - עירוי תוך ורידי ומתן תת-עורי - וייכנס לשלב המסחרי בכפוף לקבלת אישורים רגולטוריים. Ocrevus, ששמה הגנרי הוא ocrelizumab, היא נוגדן חד-שבטי המיועד לפגוע בתאי B חיוביים ל-CD20, שלפי ההבנה הרפואית מעורבים בפעילות האוטואימונית של טרשת נפוצה. התרופה משמשת לטיפול בצורות התקפיות של המחלה וגם בטרשת נפוצה פרוגרסיבית ראשונית. בארה"ב הגרסה התוך-ורידית משווקת תחת השם Ocrevus, בעוד הגרסה התת-עורית משווקת בשם Ocrevus Zunovo. באירופה שתי הגרסאות משווקות תחת אותו מותג - טבע מכוונת לשוק של יותר מ-20 מיליארד דולר: הסכם ביוסימילר ל-Ocrevus

עזריאלי עזריאלי קבוצה 0.61%     יורדת. עזריאלי כבר עלתה חזק בשנה האחרונה, מסוף דצמבר ועד לשיא במאי היא זינקה 63% לשיא של 63 מיליארד שקל, בין היתר גם בגלל החלום של גרין מאונטיין והאפשרות להצפת ערך משמעותית. אבל ממאי, תוך חודש וקצת המניה מחקה 23% - למעלה מ-13 מיליארד שקל, אמנם גם הסקטור המניב עצמו התממש באותה תקופה אך במתינות יותר כשהמדד הענפי, ת"א מניב ישראל ירד "רק" 18%, ת"א 35 שגם בו היא כלולה איבד 11%. אבל המניה הצליחה קצת להתאושש ועלתה כ-10% מתחילת החודש היא התאוששה קצת, אבל היום היא שוב יורדת. לפי פרסומים, עזריאלי בוחנת הכנסת שותף לגרין מאונטיין, זרוע הדאטה סנטרים שלה, לפי שווי שעשוי להגיע עד 5 מיליארד יורו לפני הכסף. הקבוצה שכרה את גולדמן זאקס כדי לאתר משקיע בינלאומי, כאשר בנק ההשקעות כבר החל לקיים פגישות עם גופים פיננסיים בלונדון - למה מניית עזריאלי יורדת?

אסיה עולה, בהובלת הקוספי שמזנק ב-4%. הסיפור הגדול שמגיע מאסיה עם קריצה לוול סטריט זו ההנפקה המוצלחת של SK הייניקס בוול סטריט - גיוס של קרוב ל-30 מיליארד דולר בפרמיה על המחיר בקוספי. בחודש האחרון SK סיפקה תשואה עודפת על המתחרות - המשקיעים ראו את רמת  המכפילים בוול סטריט לעומת רמת המכפילים בקוריאה והעריכו  שרישום וגיוס בוול סטריט יקרבו את רמות המכפילים. העלייה ב-SK נמשכה גם אמש וגם  כעת בקוריאה. 

החוזים על וול סטריט בירידות קלות, אחרי העליות אתמול. אצלנו הדולר כאמור בירידה - דולר שקל רציף    וזה יכביד על המניות הדואליות. מניות השבבים יהיו בשינויים קלים יחסית בפתיחה, פאלו אלטו תבלוט בעלייה של 2.8%. הנה פערי הארביטראז' במניות הבולטות: