ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים

המדדים המובילים בבורסה שברו שיאים, מדד ת"א 35 עלה ב-1.1% ל-3,506 נקודות. מול העליות המרשימות, הנה רשימת הגדולות, בלט ארית בקריסה של 20% ובמחזור של 175 מיליון שקל.  

מול המדדים שזינקו, לרבות הבנקים, בלטו מניות הביטוח במימושים. אבל המימוש הגדול ביותר היה כמובן של ארית. אתמול בערב הודיעה ארית ארית תעשיות 0.62%    על הנפקה בחברה הבת רשף. ארית זה הסיפור הגדול של השנתיים האחרונות - חברה שהתרוממה משווי של 100-150 מיליון שקל ל-5 מיליארד שקל. העלייה הזו נובעת ממכירות מוגברות של מרעומים אלקטרוניים לצה"ל וגם להודו וצפון אמריקה. האם ההתרוממות ברווח יכולה להחזיק, האם רווחיות של 70% לחברה הגיונית לאורך זמן או שהחברה נהנית מגל ענק של ביקושים שמתישהו יסתיים. במלחמה קונים מכל הבא ליד ולא דואגים למחירים סבירים.  אבל ביום שאחרי האם משהב"ט  לא יסתכל בדוחות של ארית יראה את הרווחיות ויגיד - "הגזמתם"? גם המחירים יכולים לרדת וגם הכמויות עשויות לרדת. זה לא יקרה ברבעון, גם לא בשנה. יש צבר גדול ואת זה בדיוק מנצלת החברה, אבל עוד שנה-שנתיים יכולים להגיע חריקות, אולי אפילו מוקדם יותר - מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור

המספר בדוח של ארית שמוכיח - משרד הביטחון מפזר כספים

• תל אביב סגרה בעליות של מעל 0.5%; הדולר ירד ל-3.12 שקלים
• סגירת מסחר: הבנקים ירדו 1%, הביטוח עלה 2.5%; ארית עלתה 9%, סיפיה נפלה 17%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נחשף בביזפורטל: נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש -0.09%   ממשיכה להתרחב אל מחוץ למגרש הביתי ומסמנת טריטוריות חדשות גיאנה ודרום אפריקה. לביזפורטל נודע כי שותפות הנפט חתמה על הסכם אסטרטגי עם Eco Atlantic הקנדית, שבמסגרתו תשלם 2 מיליון דולר עבור קבלת אופציות לכניסה כשחקן מוביל בשני רישיונות חיפוש ימיים. העסקה מציבה את נאוויטס, אחרי פרויקט שננדואה במפרץ מקסיקו ופרויקט Sea Lion בפוקלנד, במהלך בינלאומי נוסף שמכוון להרחבת תיק הנכסים שלה ולביסוסה כאופרייטר בפרויקטי חיפוש גדולים. אמנם זהו איננו תשלום מהותי אך יש לו פוטנציאל לפתוח לשותפות דלתות ביבשת האפריקאית העתירה במשאבים - נאוויטס נכנסת לגיאנה ודרום אפריקה: תשלם עבור אופציה להיות מפעילה

ארדואן חולם על מעצמה אנרגטית, הוא רוצה לקחת את טורקיה לימי גדולתה העות׳מאנית והדרך לזה בעולמנו היא, אנרגיה - האם בישראל צריכים לחשוש? טורקיה מקדמת שינוי מבני בשוק האנרגיה שלה. אחרי הביקור ההיסטורי של ארדואן בבית הלבן שבו הוסכם על הגדלת יבוא הגז הנוזלי (LNG) מארצות הברית, טורקיה מודיעה כי היא בוחנת השקעות ישירות בשדות הגז והנפט האמריקאיים. שר האנרגיה הטורקי, אלפאסלאן בייראקטאר, אומר כי החברה הממשלתית Turkish Petroleum מנהלת שיחות עם חברות כמו שברון ו-אקסון על כניסה לנכסי הפקה upstream. כלומר הטורקים בוחנים להשתלב בהשקעה כבר בשלבי הפקת הגז והנפט מהאדמה. אם המגעים יבשילו, ייתכן שנראה הכרזה רשמית כבר בשבועות הקרובים - טורקיה תשקיע בשדות גז בארה״ב ותגדיל יבוא LNG - מה זה אומר לישראל?

• אנרג'יאן מעדכנת תחזיות הפקה ל-2026
• יציבות בפתיחה - טאואר מאבדת 2.3%, טבע עולה 0.6%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• לקראת עדכון המדדים: היצעים כבדים בטבע ובאלביט וביקושים...

לקראת אישור תקציב המדינה, שר האוצר בצלאל סמוטריץ' נשא נאום שבו הוא פורש את קווי המדיניות הכלכלית שלו ואת המאבק ביוקר המחיה, במונופולים ובמערכת הבנקאית. בדבריו הדגיש השר את חשיבותן של הרפורמות הכלולות בתקציב ואת הצורך, לדבריו, להחזיר כוח לציבור ולשבור ריכוזיות בשווקים המרכזיים. ״אני לא נגד עשירים״ הוא אומר בנאומו ״אבל חייבים לטפל במונופולים״ הוא מכריז מלחמה על הבנקים והיבואנים; ״נצביע רק על חוק גיוס שוויוני״ סמוטריץ׳: ״מי שלא יוריד מחירים, ימוסה״

רכבת הרים עברה על הנדל״ן בארץ. אחרי ירידות חדות ב-2023, התאוששות מסוימת ב-2024, ושוב חולשה במכירות לאורך 2025, השחקנים המרכזיים בשוק מנסים להבין האם אנחנו רואים שינוי מבני בענף או שזה רק אירוע נקודתי. בפאנל על ענף הנדל״ן והתשתיות שנערך בוועידה הכלכלית של ביזפורטל שמענו מהשחקנים הגדולים בתחום מה הם חושבים על המצב. בפאנל השתתפו דן פרנס, מנכ"ל קרסו נדל"ן, רוני בריק, נשיא התאחדות הקבלנים, ורונית שבירו, יועמ"שית ומבעלי קבוצת שבירו. שלושת הפנליסטים מסתכלים לעבר 2026 כשנת מפנה פוטנציאלית. 

אחד ההסברים המפתיעים שהם נתנו לירידה בביקושים ב-2024 וב-2025 מגיע דווקא מהכיוון הדמוגרפי. לדברי דן פרנס, ישראל חוותה גל הגירה שלילית חריג. לדבריו, בהשוואה לרמה הרב שנתית, מספר העוזבים עלה ב-40 אלף ישראלים, מה שתורגם לכעשרת אלפים דירות שלא נרכשו או שלא נדרשו. עדיין נזכיר שההיצע הדירות הלא מכורות שובר שיאים בחודשים האחרונים ועומד על למעלה מ-83 אלף דירות. עם זאת הקבלנים והיזמים מנסים להישאר אופטימיים - "בשנה הקרובה נראה התאוששות משמעותית בשוק הדירות" הם אומרים בפאנל.

שיא רודף שיא בבורסה המקומית. אתמול לכמה רגעים מדד המעוף ביקר מעל רמת ה-3,500 נקודות אך הספיק לסגור מתחתיה, אתמול היה יום תנודתי ואחרי התחזקות בשעות הראשונות המדדים נעלו בטריטוריה אדומה. ת"א 35 ירד 0.8% וסגר ב-3,495 נק'. גם ת"א 90 נחלש ב-0.55%.

תמיד חשוב להסתכל מה קורה מעבר לים, עד כמה שהבורסה פה התנתקה במהלך השנתיים האחרונות מביצועי העולם, בהסתכלות ארוכת טווח יש מתאם בין הביצועים. אז מה קורה במדדי הדגל של וול סטריט? ה-S&P 500 נסחר סביב 6,800 נקודות, אחרי עלייה של כ-16% מתחילת השנה. שלוש שנים רצופות של תשואות דו-ספרתיות הפכו את המדד לאבן שואבת גלובלית. המוני ישראלים משקיעים במדד במסלולים ישירים. השנה לא היתה להם טובה במיוחד כי שער הדולר ירד כ-10% מה ששחק דרמטית את התשואה, כשבמקביל השוק המקומי טס הרבה יותר. ועדיין - בעשור האחרון המדד הזה סיפק מעל 12% בשנה שזה הרבה מעל הממוצע ההיסטורי אבל השאלה הגדולה מה צפוי בשנה הבאה? בכמה יעלה ה-S&P 500 בשנה הקרובה? תחזיות של הבנקים להשקעות

הזירה הדרומית התחממה אמש אחרי ש-3 מחבלים הגיחו ממתת-קרקע ותקפו את כוחותינו שהצליחו לסכל שניים. בתגובה לאירוע חיל האוויר ביצע תקיפות ברצועה וחיסל מחבל בכיר. האירוע הזה מצטרף להפרות קודמות של ארגוני הטרור שהובילו לגלי תקיפות גם מעבר לקווי השליטה של הצבא. גורמים ישראליים מעריכים היום כי השהייה מעבר לקו הצהוב תארוך זמן רב כשצה״ל נדרש לנקות תאי טרור בזירה. 

וכהמשך לזווית הבטחונית, אתמול נערך טקס רב-רושם בקירוב לברלין בו נמסרה מערכת ״חץ 3״ לגרמנים כשהעסקה מוערכת בכ-3.6 מיליארד אירו. הקבלנים המרכזיים של המערכת הם התע״א ורפאל - 3.6 מליארד אירו: ישראל מוכרת את ״חץ 3״ לגרמנים הטקס הזה משקף את עוצמת הביקוש בעולם למערכות הנשק הישראליות ומזכיר גם לנו כמשקיעים שאל לנו להספיד את הענף כזה מהר, וכאן גם כדי להזכיר את העסקאות הגדולות האחרונות עליהן דיווחה אלביט אלביט מערכות 0.44%  לפני שבועיים כשאחת הסתכמה ל-2.3 מיליארד דולר למשך 8 שנים.

אתמול בערב הודיעה ארית ארית תעשיות 0.62%    על הנפקה בחברה הבת רשף. ארית זה הסיפור הגדול של השנתיים האחרונות - חברה שהתרוממה משווי של 100-150 מיליון שקל ל-5 מיליארד שקל. העלייה הזו נובעת ממכירות מוגברות של מרעומים אלקטרוניים לצה"ל וגם להודו וצפון אמריקה. האם ההתרוממות ברווח יכולה להחזיק, האם רווחיות של 70% לחברה הגיונית לאורך זמן או שהחברה נהנית מגל ענק של ביקושים שמתישהו יסתיים. במלחמה קונים מכל הבא ליד ולא דואגים למחירים סבירים.  אבל ביום שאחרי האם משהב"ט  לא יסתכל בדוחות של ארית יראה את הרווחיות ויגיד - "הגזמתם"? גם המחירים יכולים לרדת וגם הכמויות עשויות לרדת. זה לא יקרה ברבעון, גם לא בשנה. יש צבר גדול ואת זה בדיוק מנצלת החברה, אבל עוד שנה-שנתיים יכולים להגיע חריקות, אולי אפילו מוקדם יותר - מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור

המספר בדוח של ארית שמוכיח - משרד הביטחון מפזר כספים

מניות במוקד

פורסייט פורסייט 1.89%  צונחת, לאחר שדיווחה כי חברת הבת שלה, Eye-Net, קיבלה השקעה של 3 מיליון דולר ממשקיעים מוסדיים, לפי שווי של 55 מיליון דולר לפני הכסף. המשקיעים יקבלו כ-5.17% ממניות החברה, לצד הגנה מפני דילול במקרה של גיוס נוסף בשווי נמוך, עד 30 מיליון דולר. בנוסף, פורסייט הקצתה למשקיעים סדרות שונות של כתבי אופציה לרכישת ADS, חלקם במחירי מימוש נמוכים במיוחד (2 סנט בלבד), ואף הפחיתה את מחיר המימוש של כתבי אופציה קיימות. המשקיעים מדוללים ובהתאם המניה מגיבה. 

ג’ין טכנולוגיות ג'ין טכנולוגיות 0%   מדווחת על הרחבת שיתוף הפעולה עם ביטוח ישיר, במסגרת הסכם חדש בהיקף של כ־2.2 מיליון שקל. ההסכם כולל רישיון שימוש בפלטפורמת ה־AI של החברה וכן שירותי פיתוח, התאמה והטמעה לבניית מערכת סוכני AI שתסייע במתן שירות ובמכירת מוצרי ביטוח. ההתקשרות תימשך מדצמבר 2025 ועד סוף 2027, עם אפשרות לביטוח ישיר שלא לחדש את העבודה בשנת 2027. ביטוח ישיר היא החברה הראשונה בישראל המיישמת סוכני AI המסוגלים לנהל תהליך שירות ומכירה מלא, והרחבת הפרויקט מעידה על האמון בפלטפורמת Jeen.ai וביכולותיה הטכנולוגיות.

בלייד ריינג'ר בלייד ריינג'ר 0%  מזנקת היום, חברת הרחפנים שמבצעים פעילויות ניקויון של שמואל ינאי, הודיעה שמזכר ההבנות הבשיל לכדי חתימה על הסכם מחייב למכירת כל החזקותיה בחברת סולאר דרון לחברת VisionWave האמריקאית, בעסקה שמוערכת בכ-21.6 מיליון דולר - בפי שלושה מהשווי שלה עצמה: העסקה המשוגעת של בלייד ריינג׳ר

התמורה תשולם באמצעות 1.8 מיליון מניות של VisionWave הנסחרת בנאסד"ק, שמהן תחזיק בלייד ריינג'ר כ-10.7% מהחברה בדילול מלא, כולל מנגנון התאמת תמורה במקרה של ירידה במחיר המניה. מה שמסביר את הזינוק של בלייד זה שווי השוק שלה שבסגירת אתמול עמד על כ-22 מיליון שקל וזאת גם אחרי זינוקים לאורך הימים האחרונים, בעוד שפעילות הליבה נמכרת בכ-21 מיליון דולר, כ-67 מיליון שקל כלומר יש כאן ארביטראז׳ של כמעט פי שלושה מהשווי שבו נסחרת החברה האם עצמה. בעבר בהמשך לגיבוש מזכר ההבנות דיברנו עם ינאי. הוא דיבר על העסקה הלוהטת: ״תחשוב על בלייד ריינג׳ר כמו נקסט ויז׳ן - אותו רעיון, אותה לוגיקה טכנולוגית״; על השווי שמגלם מזכר ההבנות עם VisionWave הוא אמר ״הם רואים את הפוטנציאל״, והודה גם כי ״השם עופר ינאי פותח דלתות״ מנכ״ל בלייד ריינג׳ר: ״השם עופר ינאי פותח דלתות״ 

אלומיי קפיטל אלומיי 0%   הדואלית הודיעה כי חברת הבת האיטלקית זכתה במכרז הלאומי של איטליה, FER X, אחד המכרזים המרכזיים לקידום אנרגיה מתחדשת באיטליה בשנת 2025. במסגרת הזכייה נקבע לפרויקט הסולרי Ellomay 11, בעל קיבולת של 79.5 מגה-וואט, תעריף יציב מסוג CfD ל-20 שנה, המעניק לחברה ודאות משמעותית לגבי הכנסותיו העתידיות. התעריף המשולב שהוענק לפרויקט עומד על 67.7 אירו למגה-וואט-שעה, כאשר 75% מהייצור ימכרו במחיר המובטח ו-25% נוספים בשוק החופשי, וכך החברה נהנית משילוב בין הכנסה יציבה לבין פוטנציאל לעליית מחירים. בחלוקה רבעונית, משמעות הפרויקט עבור החברה הוא הגדלת הכנסות בכ-3 מיליון אירו לרבעון - אאלומיי קפיטל בחוזה חדש באיטליה של עד 180 מיליון אירו

נקסט ג׳ן נקסט ג'ן 0%    ועדת האכיפה המנהלית של הרשות לני״ע הטילה קנסות אישיים על בכירי נקסט ג'ן, אחרי שקבעה שהחברה ונושאי המשרה לא דיווחו בזמן על התפתחויות שליליות במגעים שהתקיימו מול סנט-טק מה שגרם למשקיעים לחשוב שהתמונה בחברה חיובית מדי בעוד מאחורי הקלעים זה לא היה ככה. עמידרור, הרשטיק וחברון חויבו יחד ב-380 אלף שקל, והחברה עצמה תיקנס ב-250 אלף שקל, במניה צפויה הפסקת מסחר עד לבירור ויש להזכיר כי לחברה קיימת הערת עסק חי. ההחלטה של הועדה קשורה עם ארבעה אירועים מהותיים שאירעו בין השנים 2021-2022, שבהם שיתופי פעולה והסכמים משמעותיים התפרקו בלי שהמשקיעים עודכנו.

אפולו פאוור אפולו פאוור 0.62%  צונחת לאחר הנפקת מניות עם דיסקאונט של כ-14% על המחיר הנוכחי. למרות שבעלי העניין הזרימו 18 מיליון שקל, המהלך מתקבל בחשדנות, לאור קצב שריפת המזומנים, ההכנסות החסרות וההצהרות על כך שהחברה לא מתכוונת לגייס בקרוב. 

ישראייר ישראייר גרופ  בחברת התעופה בודקים אירוע אבטחת מידע אחרי שקבוצת האקרים טורקיים הצליחו ככל הנראה לחדור למערכות של אחד מספקי השירות של החברה. בשלב זה נבחנת אפשרות לדליפה מצומצמת של מידע שקשור להזמנות וכרטיסי טיסה, אבל לפי ההערכה בחברה האירוע נבלם בזמן והוא לא מהווה איום על פעילות החברה. ישראייר מסרה שהפרשה נמצאת בחקירה, והדגישה כי אם אכן דלף מידע, מדובר בפרטים טכניים בלבד ולא בפרטי כרטיסי אשראי וכדומה.

אייסיאל איי.סי.אל -0.94%   וחברת האם שלה חברה לישראל חברה לישראל -0.92%   נפלו אתמול בכ-7-8%, אחרי שבית המשפט העליון הכריע שמפעלי ים המלח של החברה יחוייבו בתשלום על השאיבה של מי הים, והאוצר החליט כי שטח הכרייה של משאבי טבע שמהם מפיקה אייסיאל אשלג גם יקוצץ בחצי, ו-50% מהרווחים יועברו למדינה.

קבוצת סוגת השלימה את ההנפקה בבורסה אחרי שקיבלה ביקושים של כ-700 מיליון שקל. לאור הביקושים הגדולים סוגת הגדילה את היקף הגיוס לכ-360 מיליון שקל, לפי שווי של כ-1.2 מיליארד שקל אחרי הכסף. מלוא התמורה תוזרם לקופה ותשמש להרחבת הפעילות העסקית. בשנים האחרונות ביצעה סוגת שורה של רכישות ומיזוגים בתחום המזון, וכיום היא בעלת מותגים מובילים, ביניהם: "סוגת", "מלח הארץ", "עץ הזית", "טחינת אל ארד", "תבליני פרג" ועוד. במכרז השתתפו חברות ביטוח, גופי גמל ופנסיה וגם משקיעים מובילים. סוגת, שבשליטת קרן פורטיסימו, מדווחת על צמיחה בפעילות: הכנסות של כ-716.2 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2025 ועלייה של כ-15% ב-EBITDA המתואם ל-84.4 מיליון שקל. הרווח הנקי המתואם עומד על כ-46.1 מיליון שקל, צמיחה של כ-35% לעומת השנה הקודמת מה שאומר שסוגת קיבלה מכפיל של 26 היסטורי ו-16 על השנה הבאה, זה רק מראה לנו את התיאבון המוסדי להנפקות שרק הולך וגובר כשחברת מזון תעשייתית מקבלת מכפיל של חברת הייטק - למה סוגת מנפיקה במחיר גבוה? כי אפשר

החוזים על וול סטריט ואסיה

השווקים באסיה רושמים מגמה חיובית, בהובלת בורסת טוקיו, שם המדדים עולים ב-1.7% על רקע ציפיות גוברות להפחתת ריבית מצד הפד כבר בשבוע הבא. גם הנפקת אג"ח ממשלת יפן ל־30 שנה נרשמה כהצלחה מפתיעה - עם ביקוש גבוה במיוחד.  הראלי בבורסה היפנית מגיע לאחר נתוני תעסוקה חלשים שפורסמו אמש בארה"ב, אשר העלו את ההסתברות להפחתת ריבית של 25 נקודות בסיס על ידי הפ' - הסתברות שמוערכת בשווקים ביותר מ־90%. התחזקות הציפיות מהפד תומכת גם בשוק היפני, שמתנהל במקביל לציפיות להידוק מוניטרי מצד הבנק המרכזי של יפן.

יפן רגישה במיוחד למגמות ריבית בארה"ב, בין השאר בשל השפעות המט"ח: הפחתת ריבית בארה"ב עשויה להוריד את הלחץ על היין, ולתת לבנק המרכזי היפני מרחב תמרון להישאר במדיניות מוניטרית מרחיבה.

החוזים העתידיים על וול סטריט סביב האפס, כשהדאו כן בעלייה קלה של 0.15%. 

מדד ת"א 35    

דולר שקל רציף     

המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א-35 הינו: 3502.82

מחזור המסחר עומד על כ-3 מיליארד שקל