ברודקום עקפה את התחזיות; פעילות ה-AI כבר כמעט חצי מההכנסות - המניה עולה במסחר המוקדם
החברה הציגה הכנסות של 19.3 מיליארד דולר ברבעון והפעילות בתחום הבינה המלאכותית קפצה ל-8.4 מיליארד דולר; שבבי מרכזי הנתונים מובילים את הצמיחה בעוד פעילות התוכנה מתקדמת בקצב מתון יותר שמעורר חשש אצל חלק מהמשקיעים
ברודקום Broadcom 1.18% סיימה את הרבעון הפיסקלי הראשון עם תוצאות מעל הציפיות, בעיקר בזכות ביקוש חזק לחומרה לבינה מלאכותית. הרווח המתואם למניה הגיע ל-2.05 דולר, מעט מעל התחזית שעמדה על 2.03 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-19.31 מיליארד דולר, כמעט 30% יותר מהרבעון המקביל אשתקד וגם מעט מעל התחזית שעמדה על 19.26 מיליארד דולר. פעילות הבינה המלאכותית בלטה במיוחד עם הכנסות של 8.4 מיליארד דולר, קפיצה של 106% בתוך שנה וכמעט מחצית מהפעילות הכוללת..
הביקוש מגיע בעיקר מההשקעות הגדולות של חברות הטכנולוגיה בתשתיות מרכזי נתונים. ברודקום מספקת שבבים ומאיצים שמטפלים בעומסי נתונים כבדים לצד רכיבי תקשורת שמחברים בין שרתים בתוך הדאטה סנטרים. לקוחות גדולים כמו גוגל ואמזון ממשיכים להזמין רכיבים בהיקפים גבוהים, וזה מסביר חלק גדול מהקפיצה בפעילות.
השבבים מובילים את הצמיחה, התוכנה מתקדמת לאט יותר
חטיבת המוליכים למחצה הובילה את הפעילות עם הכנסות של 12.52 מיליארד דולר, מעל הצפי שעמד על כ-12.4 מיליארד דולר. הפעילות הזאת כוללת שבבי רשת, מאיצי בינה מלאכותית ופתרונות אחסון שמותאמים למרכזי נתונים גדולים. מנגד, חטיבת התוכנה הציגה הכנסות של 6.8 מיליארד דולר, מתחת לציפיות שעמדו על כ-6.99 מיליארד דולר. חלק מהחולשה קשור להאטה בהוצאות על פתרונות וירטואליזציה, תחום שנכנס לפעילות החברה בעקבות רכישת VMware.
כיום כ-65% מההכנסות מגיעות מחומרה. זה יתרון בתקופה שבה שוק הבינה המלאכותית מתרחב במהירות, אבל במקביל זאת גם תלות גבוהה יותר בתחום אחד של פעילות. ברודקום פועלת במגוון רחב יותר של תחומים בהשוואה לחברות כמו אנבידיה שמתמקדות בעיקר בשבבי GPU, אם כי השילוב בין חומרה לתוכנה אמור לספק בסיס יציב יותר לאורך זמן.
- מנכ"ל ברודקום קיבל 205 מיליון דולר כשהרוב במניות - ומה הקשר ל-AI
- ברודקום בדרך ל-500 דולר: גוגל מכפילה השקעות AI ואנליסטים מזהים זוכה ברורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התחזית לרבעון הבא גבוהה מהציפיות בשוק
ברודקום צופה הכנסות של כ-22 מיליארד דולר ברבעון הבא, לעומת תחזיות בשוק שנעות סביב 20.5 מיליארד דולר. הפער הזה משקף הערכה שהביקוש למערכות בינה מלאכותית יישאר גבוה גם בחודשים הקרובים, אם כי הוא גם מעלה את רף הציפיות של המשקיעים.
המניה נסחרת כיום במכפיל רווח קדימה של כ-27, גבוה מהמכפיל של אנבידיה שעומד סביב 21.6 ודומה לזה של אמדוקס. בשנה האחרונה המניה עלתה בכ-65%, אך מתחילת השנה היא ירדה בכ-9% על רקע התנודתיות במניות הטכנולוגיה. בין הסיכונים שמרחפים מעל החברה נמצאים האטה אפשרית בהשקעות בבינה מלאכותית, בעיות בשרשרת האספקה של שבבים ולחץ רגולטורי על חברות גדולות בתחום.
החברה סיימה את יום המסחר אתמול עם עלייה של כ-1.2% לאזור של כ-317 דולר למניה שמייצג שווי שוק של כמעט 1.5 טריליון דולר; וכעת עולה במסחר המוקדם כמעט 6% לאזור של כ-335 דולר למניה.
