הסיפור על השורטיסט בפלנטיר והמניות הבולטות בוול סטריט
על המניה הביטחונית שסובלת מהשיפור הטכנולוגי בעולם הרחפנים, למה ג'נרל מוטורס לא מצליחה לתרגם דוח טוב לעלייה במניה ומי זאת אופנדור שעולה בטרום ב-11% ומשלימה זינוק של פי 5 בשבוע?
החוזים העתידיים על המדדים בוול סטריט בירידות קלות. נראה שמה יגנוב היום את ההצגה יהיו הדוחות, אלא עם טראמפ יצייץ משהו ושוב יקבל כותרות. אבל לפני הדוחות הכספיים, סיפור מהחיים. משקיע ערך, החליט לשנות גישה - השוק לדעתו יקר, אין כבר הרבה השקעות ערך, כשלמעה הוא רואה מצב הפוך - השקעות שהן הרבה מעל הערך שלהן. חשב בדק והעריך שמניית פלנטיר מנופחת. זה היה בסוף אפריל. מניית פלנטיר Palantir -1.62% , כמו השוק כולו, תיקנה את הנפילה של תחילת אפריל (בעקבות מלחמת המכסים) ואחרי שירדה ל-72 דולר עלתה ל-92 דולר.
הוא השקיע כמה מאות אלפי שקלים בשורט (קרן סל שנסחרת בוול סטריט) על מניית פלנטיר - X1 DIREXION DLY PLTR BEAR (PLTD). המניה ב-152 דולר, הוא מופסד 40%. יש משפט שחזק מאוד בשווקים כתופעת העדר מתחזקת - "המגמה היא חבר", המגמה בפלנטיר לא רואה ממטר את המספרים. הדוחות לא מעניינים. מה שמעניין הוא שמדובר בחברה עם צמיחה ענקית, שוק חשוב מאוד, היא מובילת שוק ומגדירים אותה כאנביידה הבאה. זו תדמית, וקשה לנצח תדמיות.
גם אם אותו משקיע ערך (עם הצלחות גדולות מאוד בהשקעות לונג) סבור שפלנטיר יקרה, זה כבר משחק אחר לגמרי מהשקעות בלונג. וול סטריט זה עולם אחר, התובנות והעקרונות הפונדמנטליים בסוף עובדים, אבל זה יכול לקחת שנים. פלנטיר במכפיל רווח של 200 פלוס, אבל זה לא מעניין את המשקיעים, רובם אגב משקיעים פרטיים. בתי השהקעות ברובם נמנעים ממנה, המחיר הקבע על ידי משקיעים פרטיים.
פלנטיר בולטת כמעט כל יום, ושוברת שיאים אחת ליומיים. הנה מניות נוספות שצפויות לבלוט היום:
ג'נרל מוטורס GM דיווחה על רווח תפעולי של 3 מיליארד דולר ברבעון השני, עם רווח למניה של 2.53 דולר והכנסות של 47.1 מיליארד דולר, מעל ציפיות האנליסטים (2.33 דולר למניה, 46.3 מיליארד דולר). למרות התוצאות החזקות, המניה ירדה בשל אי-שדרוג התחזית השנתית, מה שמצביע על חוסר ודאות בשוק הרכב. בנוסף, חששות ממדיניות תעריפים של ממשל טראמפ, כולל תעריף של 25% על כלי רכב מיובאים ורכיבי רכב ממקסיקו וקנדה, מוסיפים לחץ על שרשרת האספקה והעלויות של GM. תעריפים אלה עלולים להעלות את מחירי הרכבים ולהפחית את הביקוש, במיוחד בשוק תחרותי.
- האנליסט שמעריך שפלנטיר תעלה ב-30%
- שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אופנדור OPEN : עולה 11.5%. המניה ממשיכה במגמת עלייה עם זינוק של 43% ביום שני - הרחבה: המניה שזינקה יותר מ-400% בשבוע.. העלייה מונעת מתמיכה של משקיעים פרטיים והמלצה מאריק ג'קסון, משקיע אקטיביסט, שהגביר את העניין במניה. המומנטום משקף אופטימיות לגבי מודל העסקים של החברה, שמתמקדת בקנייה ומכירה מקוונת של בתים, על רקע התאוששות פוטנציאלית בשוק הנדל"ן.
מדפייס MEDP : מזנקתצ במעל 40%. החברה, העוסקת במחקר קליני, דיווחה על רווח רבעוני שעלה על הציפיות והעלתה את התחזית השנתית. הזמנות חדשות עלו ב-13% ל-620.5 מיליון דולר.
NXP סמיקונדקטורס NXPI : נופלת ב-5.8%. החברה ההולנדית דיווחה על תחזית מאכזבת לרבעון השלישי, עם הכנסות צפויות של 3.05-3.25 מיליארד דולר (ירידה של 3% משנה שעברה) ורווח למניה של 2.22-2.62 דולר (לעומת 2.79 דולר). הירידה משקפת חששות מהאטה בביקוש למוליכים למחצה, במיוחד בתעשיית הרכב, שבה NXP פעילה.
- נייס נופלת ב-9% - צופה ירידה ברווחיות
- פורד מתחילה למכור רכבי יד שנייה דרך אמזון
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
די.אר הורטון DHI : עולה בטרום ב-5.8%. הקבלנית הגדולה דיווחה על רווח והכנסות ברבעון השלישי מעל ציפיות. העלייה משקפת ביקוש יציב לשוק הדיור, למרות אתגרי ריבית ואינפלציה, ומחזקת את מעמדה כמובילה בתחום.
לוקהיד מרטין Lockheed Martin Corp 0.41% : עולה בטרום בכ-1%. החברה לקראת דוח רבעוני עם ציפיות לרווח של 6.52 דולר למניה והכנסות של 18.57 מיליארד דולר. העלייה במניה כנראה נובעת מציפיות לדוח טוב ומביקוש מתמשך בתחום הביטחון, אך קיים חשש לגבי ירידה בביקוש למטוסי F-35 על רקע התקדמות טכנולוגיות AI ברחפנים.
אנליסטים בורסה AIלקראת ה"שבוע של אנבידיה" - למה מחכים האנליסטים?
הממשל חזר לעבוד אחרי השבתת שיא של 43 ימים וסוף-סוף נקבל את הנתונים על שוק העבודה האמריקאי ונבין לאן פני הריבית של הפד'; אנבידיה ושורה של חברות מענף הצריכה ידווחו ויתנו לנו הבנה גם על מצב ה-AI וגם על מצבו של הצרכן האמריקאי - מה עוד על הלוח הכלכלי השבוע ומה חושבים האנליסטים?
אנבידיה בשבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נכנס אל הישורת האחרונה והמשמעותית ביותר של עונת הדוחות. אבל המשקיעים ממתינים לדברים נוספים, להבין מה תוואי הריבית של הפד, והאם מניות הטק והקמעונאות ימשיך לסחוב את השוק על הכתפיים או שהרוטציה שראינו בסוף השבוע שעבר, של זרימה מטכנולוגיה אל עבר ענפים מסורתיים, תימשך. עוד דבר שמעודד את המשקיעים הוא סיום השבתת הממשל, שהייתה הארוכה בהיסטוריה האמריקאית, 43 ימים ועכשיו נוכל לקבל את הנתונים הרשמיים שהתעכבו, ושצפויים להתפרסם השבוע. אבל שוב, מעל הכל אלו יהיו התוצאות של אנבידיה שיתנו את הטון.
זה השבוע של אנבידיה.
ברביעי בערב לאחר הנעילה תפרסם ענקית השבבים את תוצאות הרבעון הפיסקלי שלה שהסתיים באוקטובר, והציפיות - בשמיים. לפי קונצנזוס של 42 אנליסטים חברת השבבים צפויה לדווח על הכנסות של 54.94 מיליארד דולר, זינוק של כ-57% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אז עמדו ההכנסות על 35 מיליארד דולר. טווח התחזיות נע בין 53.46 ל-58.34 מיליארד דולר - כלומר, גם האומדן הנמוך משקף קפיצה חדה.
ברווח הנקי למניה (EPS), התחזיות עומדות על רווח של 1.25 דולר למניה בממוצע, לעומת 0.81 דולר ברבעון המקביל. התחזיות נעות בין 1.14 ל-1.34 דולר - כאשר המספר העליון מגלם כמעט 66% צמיחה שנתית ברווח למניה.
המספרים האלה מציבים רף מאוד גבוה לאנבידיה, וזה כבר אחרי שנה שבה המניה יותר מהכפילה את שוויה - על רקע הביקושים האדירים לשבבי AI. גם אם אנבידיה תעמוד בציפיות, כולם מחכים לשמוע בעיקר את התחזית קדימה. האם קצב ההזמנות יימשך באותו קצב, מה יקרה במכירות לשוק הסיני לנוכח המגבלות, ואיך נראו ההזמנות מצד הענקיות - אמזון, מיקרוסופט, גוגל וכל השאר.
- מירוץ ה-AI באסיה: GMI ואנבידיה משיקות בטייוואן פרויקט של חצי מיליארד דולר
- קריית טבעון - למה אנבידיה בחרה בה ו-10 עובדות על האזור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנחנו "צועדים על ביצים". אנבידיה התממשה בעצבנות ב-5 ימי המסחר האחרונים וירדה מהשיר שלה. עכשיו כל שינוי הכי קטן בתמהיל של המגזרים, כל הסתייגות בטון של ג'נסן הואנג או כל עדכון מינורי בתחזית - יכול לגרום לכדור שלג בשוק.
נייס נופלת ב-9% - צופה ירידה ברווחיות
החברה מעריכה שהרווחיות שלה תישחק בשנים הקרובות בגלל האצה בהשקעות בתחום ה-AI
נייס נייס נייס -2.23% מעריכה שהרווחיות שלה תישחק בשנים הקרובות בגלל האצה בהשקעות בתחום ה AI. החברה צופה שב-2028 שיעור הרווח התפעולי ירד לכ-27% ושיעור תזרים המזומנים החופשי יעמוד על 20 עד 21%. אלו נתונים נמוכים משמעותית מהציפיות הקודמות שעמדו על 30% רווח תפעולי ו-23% תזרים חופשי.
מנגד, נייס מעריכה שההכנסות מפעילות ה AI שלה יוכפלו ויגיעו למיליארד דולר עד 2028. החברה מעדיפה כעת להגדיל נתח שוק גם במחיר של שחיקת רווחיות בטווח הקצר.
נייס הגיעה לדוחות הרבעון השלישי כשהמניה כבר נמצאת בעומס כבד. אחרי שהיתה לפני שנה וחצי החברה הגדולה בבורסה בתל אביב, היא איבדה 35% מתחילת השנה וכחצי מערכה בארבע השנים האחרונות. הירידות קדמו לדוחות, והן שיקפו בעיקר את החשש של המשקיעים מפגיעה ברווחיות על רקע השקעות מסיביות ב AI.
המספרים שהחברה הציגה מראים על רבעון חזק במונחים של צמיחה, אבל כזה שמגיע עם צל כבד על הרווחיות העתידית. ההכנסות עלו ל-732 מיליון דולר, בעיקר בזכות המשך גידול במכירות הענן ובפתרונות CX מבוססי AI. גם הרווח התפעולי והנקי השתפרו. אבל התחזית לשנה שלמה וההערכות לשנים הבאות נמצאות בלב המתח מול השוק. ההנהלה צופה שב 2028 הרווח התפעולי יעמוד על כ-27 אחוז בלבד ותזרים המזומנים החופשי על 20 עד 21 אחוז, נמוך בהרבה מהציפיות המוקדמות.
- אין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מצד אחד, השוק מבין שהשקעות ב-AI הן תנאי הכרחי כדי לא להישאר מאחור, במיוחד כשפתרונות צ'אט חכמים משנים את כל שוק ה-CRM והאוטומציה. מצד שני, הוא רואה את הירידה ברווחיות כעלייה בסיכון. המניה נסחרת במכפיל נמוך יחסית, מה שמראה שהשוק כבר מתמחר תרחיש של האטה או פגיעה במודלים המסורתיים של החברה. המשקיעים מנסים להבין אם ה-AI הוא איום או מנוע שיחזיר את החברה למסלול צמיחה.
