אורכית - לקנות עכשיו?

בדרך כלל מי שצדות את עינינו הן מניות שרשמו עלייה חדה, או לחלופין שרשמו מחזור חריג או שהעפילו לשיא שלא נראה בחודשים האחרונים. אורכית עונה של שני הפרמטרים הראשונים. העניין הוא שיש בהתנהגות זו משהו שגורם לאדרנלין לשצוף ולקצוף ולשיקול הדעת להתערער עד כדי ביצוע מהלך שבדיעבד יתברר כמוטעה. במילים אחרות : האם הזינוק שבצעה אורכית אתמול מייצג הזדמנות קנייה שלא תחזור בחודשים הקרובים? לפני שנסתער על המניה, כדאי להסדיר את הנשימה ולבדוק מעט יותר לעומק.

מה מייצג הדשדוש

מבט על הגרף השבועי החושף את התנהלותה של המניה לאורך זמן, אפשר לראות בבירור שפרץ העליות האחרון של אורכית ובכלל זה הפתיחה המוצלחת של חודש מארס, מתקיים בתוך תהליך דשדוש שראשיתו באפריל 2009. כמעט שנה. וכפי שאפשר לראות, במהלך אותה תקופה, חוותה אורכית עליות חדות כמו גם ירידות חדות. אבל כולם נערכו בגבולות הברורים של תהליך הדשדוש. מכאן שהמרכיבים הם :

1. בגרף הנרות השבועי המצורף אפשר לראות בבירור כיצד נעה המניה בטווח מוגדר שבין 10.7 שקלים למניה כרמת תמיכה לבין 16.7 שקלים למניה כרמת התנגדות. משמעות הדשדוש, כפי שכתבתי לא פעם, היא איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע.

2. יש לשים לב להתנהגות מחזורי המסחר בתוך הדשדוש. כפי שאפשר לראות, נוטים היקפי הפעילות לדעוך כאשר המניה קרבה לרף התחתון. המשמעות היא שההיצע העומד למכירה ברמות המחיר הללו נמוך למדי. מאידך, מחזורי המסחר גדלים כאשר המניה קרבה לרף העליון. המשמעות במקרה הזה היא שההיצע גדל. המסר הוא שמדובר ברמת התנגדות לא פשוטה.

3. הקרבה לרף העליון מחסלת כל אפשרות לרכישה שכן סביב ברמות הנוכחיות ממתינים לא מעט מוכרים שכפי שהוכח בעבר, ממתינים לאפשרות להיפטר מסחורה.

מהן האפשרויות

בשלב הנוכחי על רקע קרבתה של המניה לרמת ההתנגדות ישנה אפשרות אחת בולטת ומרכזית המגלמת יחס סיכוי סיכון גבוה, פרמטר חשוב מאין כמותו עבור הסוחר המקצועי. רכישת המניה תתבצע עם פריצתו מעלה של הדשדוש. אפשר לרכוש את מלוא הכמות או לחלופין אפשר לרכוש מחצית ולאחר תיקון מסוים אפשר להשלים את המחצית השנייה. במקרה זה מתעוררת שאלה נוספת. מהי פריצה אמיתית. כדי שפריצה תהיה אמיתית חייבים להתקיים שלושה תנאים במצטבר :

1. מחזור המסחר בפריצת הרף העליון חייב להיות גבוה. 2. רוב הנר היומי חייב להיות מעל לרמת ההתנגדות. 3. שער הסגירה היומי חייב להיות בסמוך למחיר הגבוה היומי. שלושת המרכיבים הללו, בהתקיימם יחד, מעלים את הסבירות לפריצה אמיתית.

סיכום

הדינאמיקה של אורכית הופכת את המניה למעניינת. קבלת החלטה נכונה משמעותה רכישה במחיר בה פוטנציאל הרווח גבוה משמעותית מרמת הסיכון.

אורכית 2.3.10

*הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.