מה אומרות לנו הירידות של אתמול?
מזה זמן אני סבור ששוק המניות האמריקאי מתחיל באיסוף איתותי חולשה. גם בורסות אירופה אינן טומנות ידיהן בצלחת וב-9 לפברואר ניתחתי כאן את מדד דקס והתוצאות הסופיות היו רחוקות מלהחמיא. סיבוב הפרסה של אתמול חבר לשרשרת של איתותי חולשה ומעיד למעשה על עלייה ברורה ברמת הסיכון. הבה נסקור את שארע אמש.
איתותי חולשה
מבט על גרף הנרות היומי המצורף של מדד דאו גו'נס, כאשר הניתוח והמסקנות זהות גם בנאסד"ק ובמדד אס.אנד.פי 500, מעלה את הפרמטרים הבאים:
1. מהלך העליות האחרון שהחל ברמת 9,835 הנקודות כאשר ברמת ההתנגדות 10,440 הנקודות. רמה זו שימשה בעבר כרמת תמיכה אך היא כשלה מלעשות כן.
2. אם נרחיב אודות נקודה זו הרי שאחד מאיתותי החולשה הראשנים והבסיסיים היא "פריצת השווא". זהו תהליך בו במסגרת מגמת עלייה נשברת כלפי מעלה רמת שיא משמעותית והרושם המתקבל הוא שהמגמה צפויה להימשך. אלא שמיד לאחר השבירה סב המדד על עקבו ושובר את אותה רמה בדיוק כלפי מטה. ולא רק זאת אלא שהופך אותה לרמת התנגדות. וכפי שאפשר לראות על הגרף המצורף, זהו התהליך שהתרחש סביב רמת השיא 10,440 הנקודות.
3. תיקון טכני - תיקונים טכניים הם עניין מקובל במסגרת מגמת עלייה אלא שיש להם מסגרת. תיקון טכני נוטה לחסל עד 66% מהמהלך שקדם לו. גל העליות שהחל ברמת 9,835 תיקן בדיוק שני שלישים ממהלך הירידה שקדם לו.
4. ממוצעים נעים - הממוצעים הנעים מסייעים להחליק את המגמה ולנטרל את רעשי הרקע. כפי שאפשר לראות על גבי הגרף המצורף, חצה הממוצע הנע הקצר את הארוך כלפי מטה ולאורך כל מהלך העליות האחרון נותר מתחתיו.
איתותי החולשה הללו, מעלים את רמת הסיכון המגולמת בשוק ואפשר לומר בביטחון שללא שבירה מעלה של רמת 10,440 הנקודות והתבססות מעליה כרמת תמיכה, הרי שאפשר לצפות לגל ירידות נוסף.
סיכום
בדיוק כפי שכתבתי אודות הדקס. יש עליות כדי לקנות ויש עליות כדי לעשות חושבים מה הלאה. רמת הסיכון עולה ובהתקיים התנאים הנוכחיים הרי שעולה הסבירות לגל ירידות משמעותי כל עוד לא תישבר מעלה רמת 10,440 הנקודות באופן מובהק.
**הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
**אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
