מדד הביטוח ירד 1.3%, הנדל"ן הוסיף 1.9% בהובלת עזריאלי; ת"א 35 עלה 0.9%

שער הדולר דולר שקל רציף עומד על 3.19 ואנחנו בדרך להשלים שנה שלמה שבמהלכה התחזק השקל בכ-12.6%. 

הביטחוניות נמצאות היום בפוקוס. נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן  קפצה לאחר שהודיעה כי תפרסם בעוד שבוע את הערכת ההכנסות שלה ל-2025 וגם יעד חדש ל-2026, השוק זוכר את עסקת הענק עליה דיווחה רק לאחרונה, העסקה הכי גדולה שלה היסטורית הזמנה של כ-77 מיליון דולר, כזאת ששווה ל-86% מהיקף ההכנסות שלה בתשעת החודשים עליהם דיווחה, כנראה שבאמת יש למה לצפות, חן גולן כבר רמז לכם בראיון שעשה איתנו שההפתעות בדרך: יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"

מכאן אנחנו ממשיכים גם למב"ש. בית שמש -0.04%   עלתה היום למרות שעשתה הקצאה פרטית גדולה שזה דבר שלרוב מוריד מניות. אבל צריך להסתכל על הדברים בקונטקסט, זו הקצאה ענקית למוסדיים, אמנם עם דיסקאונט של כ-6% אבל מצד שני זה סכום של 200 מיליון שנכנס לחברה ונותן לה גמישות תפעולית וגם אפשרות לבצע רכישות מעניינות בקרוב, זו לא השערה, זו לשון ההודעה לכן זה מוביל לעליה מתונה (שהייתה חזקה יותר בתחילת יום המסחר)  מב"ש: הקצאה פרטית למוסדיים בדיסקאונט של 5.7%

אקסון ויז'ן אקסון ויזן -2.88%   טסה היום אבל המשקיעים כנראה (שוב) לא קראו את האותיות הקטנות. חברת ה-AI הביטחונית עדכנה על קבלת הזמנה הזמנה מתאגיד גדול - שניתן להניח שזהו לאונרדו, מסמיכות הפרסומים והאסמכתא, ברמת הכותרת אקסון כותבים שזוהי הזמנה בהיקף של 1.24 מיליון דולר, זו אגב הזמנה שלכשעצמה לא אמורה להיות משמעותית, גם לא לאקסון ויז'ן שנדרשת לתזרים מיידי של מזומנים וכל שכן לתאגיד הגדול שמבחינתו שורף מיליונים רבים על מו"פ. אבל המשך ההודעה מגלה לנו שהיקף ההתקשרות קטן בצורה משמעותית. יש מנגנון זיכוי, אולי סוג של בארטר בין הצדדים שתורם 1.15 מיליון דולר לעסקה כך שאנחנו נשארים עם כ-90 אלף דולר וגם הם נפרסים על 2026-2027 כלומר כ-3.7 אלף דולר או כ-11 אלף שקל בחודש - זה כל הסיפור של הזמנת הענק של מליון הדולר - מיליון דולר לאקסון ויז'ן על פרויקט AI? תקראו את האותיות הקטנות

• זינוקים בבורסה: מדד ת"א 35 בעלייה של 1.7%; טאואר קפצה ב-115, פועלים ב-2.3%
• סגירת מסחר: מי ירדה 2.5% וסגרה בעלייה של 1.7%? ומה קרה היום במדדים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

קבוצת איסתא איסתא 0.09%   וישראייר ישראייר גרופ  חתמו על תוספת להסכם האסטרטגי בין החברות, שנחתם במקור בנובמבר 2024, במסגרתה הוארכה תקופת ההתקשרות עד ל-31 במרץ 2036 והורחב היקף הקצאת המושבים לאיסתא. ההסכם הזה הוא WIN-WIN אבל יותר חשוב לישראייר, החברה כבר דיווחה ברבעון השלישי על עליה בנתח השוק אבל ירידה בתפוסה, ירידה שמוסברת מהחזרה הגדולה של חברות תעופה זרות לשוק והתחרות שגדלה על הנוסע הישראלי. ברבעון השלישי ישראייר הטיסה כ-807 אלף נוסעים לעומת 566 אלף בשנה שעברה, והגדילה את נתח השוק מ-11.66% ל-13.76%. גם באוקטובר נמשכה מגמת הצמיחה, עם נתח שוק של כ-11.44% והטסת 205 אלף נוסעים. מנגד, שיעור התפוסה ירד בכ-7% ל-83% כך שהעסקה עם איסתא חשובה לישראייר מאוד בייחוד שוויז בדרך לארץ ומתכוונת להקים בסיס מקומי לקראת אמצע 2026.

בהתאם להסכם המקורי, איסתא רכשה כ-10% ממלאי המושבים בצי מטוסי צרי הגוף של ישראייר. במסגרת התוספת, החל משנת 2026 תוקצה לאיסתא גם כ-15% ממלאי המושבים במטוסי רחבי הגוף של ישראייר, לתקופה של עשר שנים. הקצאה זו נועדה לתמוך בפעילות טיסות ליעדים ארוכי טווח, בהם תאילנד, יפן, ניו יורק ויעדים נוספים - מימון שיחזור ככרטיסי טיסה: העסקה בין איסתא לישראייר

עזריאלי עזריאלי קבוצה  דיווחה על התפתחות חיובית בתחום הדאטה סנטרס, מנוע צמיחה שנראה שקצת "העלה אבק" וכעת חוזר שוב לפוקוס וביתר שאת. קבוצת עזריאלי מדווחת כי היא חתמה על הסכם למתן שירותי דאטה סנטר ללקוח בינלאומי, בקמפוס ייעודי חדש שיוקם בנורבגיה. ההסכם נחתם לתקופה של 15 שנים, עם אופציה להארכה ב-15 שנים נוספות. היקף השירות יעמוד על 80 מגה-וואט, שייפרסו בשלבים לאורך כשנתיים וחצי ממועד ההתקשרות, כאשר אספקת 20 מגה-וואט הראשונים מתוכננת לסוף מרץ 2027. 

• מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
• מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?

עד כמה זה משמעותי? באיי.בי.איי מסבירים: ה-NOI השנתי הממוצע מהפרויקט מוערך בכ־117 מיליון אירו, בעוד שעלות ההקמה נאמדת בכמיליארד אירו, לצד עלויות מימון נוספות של כ-60 מיליון אירו. איי.בי.איי מציינים שמדובר בעסקה משמעותית במיוחד, הראשונה מזה זמן בתחום מאז פרויקט טיקטוק, והיא מסירה חלק מהחששות סביב קצב הצמיחה של מנוע הדאטה סנטרס. המחיר למגה-וואט בעסקה הזאת גבוה בכפי שניים מהמחיר בעסקת טיקטוק, וההערכה היא שהחוזה יסייע בקידום הכנסת שותף או משקיע לפעילות, בשווי גבוה מההערכות המוקדמות, תוך פוטנציאל להצפת ערך לחברה - מיליארד אירו: עזריאלי מקימה קמפוס דאטה סנטרס בנורבגיה

זו הייתה שנה פנומנלית לתעשיות הבטחוניות, שנה מדהימה גם למנועי בית שמש בית שמש המניה זינקה בלמעלה מ-133% מתחילת השנה והשווי שלה כבר על 6.5 מיליארד שקל. בית שמש במשך שנים הייתה שחקנית שקטה. כזאת שפועלת מאחורי הקלעים של התעשייה הביטחונית, אבל בשנה האחרונה היא הפכה לאחת ההצלחות הבולטות בבורסה המקומית, בשונה מביטחוניות אחרות, בית שמש לא מוכרת טילים, מערכות הגנה או רחפנים, היא ממוקדת במה שמניע את כל העסק הזה - את הלב המכני של עולם התעופה: מנועי סילון וחלקים שמרכיבים אותם. יש היום מצוקת מנועים, גם מנועי סילון לתעשיית התעופה וגם לתעשייה הביטחונית - ומב"ש יודעת לנצל את זה מצויין, גם רם דרורי המנכ"ל סיפר לנו על זה לא מזמן "העולם במצוקת מנועים ואנחנו בעמדה מצוינת".

מנועי בית שמש דיווחה הבוקר על מהלך גיוס הון בהיקף של כ-200 מיליון שקל באמצעות הקצאה פרטית למוסדיים, שבמסגרתה יוקצו 296.3 אלף מניות רגילות במחיר של כ-675 שקל למניה. המחיר הזה משקף דיסקאונט של כ-5.7% לעומת שער הנעילה של המניה ביום שלפני החלטת הדירקטוריון, (עמד על 716 שקל). המניות המוקצות מהוות כ-3.13% מההון (בדילול מלא כ-3%). זו הקצאה משמעותית, מצד אחד המוסדיים מקבלים פה דיסקאונט מול המחיר בשוק, דיסקאונט שמבטא ככה"נ את הצפיה שלהם לפיצוי מסוים לכניסה אחרי קפיצה כזאת בשווי של החברה, אבל מצד שני נכנס כאן גם סכום משמעותי, 200 מיליון שקל שינותבו "להאיץ תוכניות צמיחה, השקעות ורכישות" כלשון בית שמש בהודעה לבורסה - מב"ש: הקצאה פרטית למוסדיים בדיסקאונט של 5.7%

הנה מישהו שאומר לכם להיות זהירים ונזילים - "כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע" אמיר חדד מברומטר מדבר על אג"ח, מניות - שווה קריאה.

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 1.68%     מדד ת"א 90 1.14%   מדד ת"א 125 1.59%   

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 1.51%   מדד ת"א-ביטוח 1.57%   , מדד ת"א נדל"ן 0.39%    מדד ת"א נפט וגז 0.65%      מדד ת"א בטחוניות 1.49%  

דולר שקל רציף        

מחזור המסחר עמד על כ-2.2 מיליארד שקל

אקוואריוס אקוואריוס מנוע קפצה. אקוואריוס שתיקרא בקרוב ולוריקס הודיעה על כוונה לרכוש שליטה בחברה ביטחונית העוסקת ברחפנים. נזכיר שהחברה החליטה לפני שבוע למכור את פעילות מנוע הבעירה לצד שלישי בתמורה לתמלוגים, או אם נתרגם לתרגום חופשי - לזנוח את פעילות הליבה שניסתה לקדם (ועליה גייסה ודיללה שוב ושוב) במשך ארבע שנים בהן התרסקה בקירוב ל-90% אקוואריוס הכריזה על הפסקת פעילות הליבה שלה, זאת אחרי הפרישה הפתאומית של עמית בירק שכיהן בחברה פחות מחצי שנה וניסה להוביל אותה להתייעלות ולגיוסי הון שכשלו בין השאר בשל "מצגי שווא" כטענת המשקיעים - עמית בירק פורש מאקוואריוס - מה המשכורת של המנכ"ל החדש?

המנכ"ל רועי בר-גיל, מדווח על חתימת מזכר הבנות, לא מחייב, לרכישת השליטה (70%) בחברה בטחונית מובילה ו"רווחית" כלשון ההודעה  בתחום הרחפנים, בתמורה לסך של עד 35 מיליון שקל (במספר שלבים), עם אופציה ל- 36 חודשים לרכישת מלוא מניות החברה, בכפוף להערכת שווי. החברה הבטחונית, שוב להערכת החברה, היא בעלת אופק עסקי וצמיחה מהותית בעולמות הרחפנים, התעופה והחומרים המורכבים, כמוצרים בדידים ובנוסף כחלק מפתרון הוליסטי לנושא Homeland Security.

רועי בר-גיל מגיע מהתעשייה האווירית, סביר להניח שהוא מביא איתו רקע וקשרים שיוכלו לקדם חברה כזאת, אבל קשה שלא לתהות איזו חברת רחפנים ביטחונית תסכים להתמזג לשלד כמו אקוואריוס ועוד בתג מחיר נמוך כזה. אקוואריוס מזנקת היום, לכאורה אין לה את המשאבים הדרושים להשלמת העסקה הזאת אז אפשר לצפות לגיוסים נוספים, לדילולים עמוקים רק שלפחות אולי הפעם החלום לא יאכזב אותנו בפעם המי-יודע-כמה.

ראיתם איך טראמפ נזף, השמיץ, זלזל בנגיד ג'רום פאואל. זאת היתה מסיבת עיתונאים בין טראמפ לנתניהו, אבל כמה דקות ארוכות בסופה טראמפ פשוט תקף את פאואל ללא רחם. כשאצלנו פוליטיקאים מבקרים את הנגיד פרופ' אמיר ירון, הם זוכים לביקורת קשה מכל הצדדים. למה בעצם? אם חושבים שהנגיד טועה, האם זה לא תקין לבקר אותו, כל עוד כמובן לא פוגעים בעצמאותו? נתניהו העז להגיד לפרופ' אמיר ירון שהוא חושב שצריך להוריד את הריבית, טראמפ אומר את זה כל יומיים, לא אומר - צועק ומאשים. אז צריך להחליט - אנחנו כמו באמריקה או שלא. זה בא כחבילה עם דברים "טובים" וגם "רעים".

מכל מקום, נתניהו חזר שוב כמנצח מסיבוב עם טראמפ. אומרים לנו בחודש-חודשיים האחרונים שיש מתיחות קשה וגדולה בין טראמפ לנתניהו. שטראמפ צועק על ביבי, שהוא בכוונה הזיז את המפגש לשעת לילה מאוחרת כדי שביבי לא יזכה לפריים טיים בישראל. אמרו לנו שביבי אולי ישיג חלק ממה שישראל רוצה והסיכוי להחזיק בעזה בגבול הפנימי - קלוש. גם לא בטוח שטראמפ יסכים לגישה שלנו לגבי איראן. אז אמרו. הכל התברר כלא נכון. יש תמיכה מלאה, יש הסכמה מלאה.

זה אומר ולכן הדברים נכתבים - שהבורסה יכולה לקבל עוד עידוד קטן מהמפגש הזה, אבל יש אליה וקוץ בה - הסיכויים לתקיפה באיראן גדלים. זה דווקא לא טוב לבורסה כי זה מגדיל אי וודאות. בורסה מסתכלת לטווח ארוך ונכון שאם הדברים ילכו כפי שאנחנו רוצים ובתמיכת האמריקאים, אז תקיפה תשרת אותנו, אבל בשלב הראשון תהיה תגובה איראנית ויש אי וודאות סביב הסבב הבא, אם וכאשר יהיה. 

אי וודאות לא טובה לבורסה. אז מי שבטוחים בניצחון ובפירות שיגיעו אחר כך מדלגים על כל הרעשים, אבל רוב האנשים לא יכולים להסתכל רחוק וגם יש כמובן - אי וודאות גם אם התרחיש החיובי יקרה. ניצחנו במלחמה הקודמת מול איראן, האם זה חיסל לחלוטין את היכולות הגרעיניות שלהם? לא ידוע לחלוטין וכנראה שלא. האם זה חיסל את המוטיבציה שלהם לשלוח אלינו טילים בליסטיים? לא. 

אז המסר מהמפגש החיובי יכול להיתפס כחיובי בשוק, אבל עם הסתייגות שייתכן שיהיה סבב נוסף בקרוב.

המניות הדואליות חזרו קצת עייפות מוול סטריט. בכלל יום מסחר יחסית "עייף" היה אמש בוול סטריט, והמניות הדואליות חזרו עם ארביטראז' די אפסי.

אבו פמילי זוכה ב-40 דירות במגדלי דה וינצ'י תמורת 61 מיליון שקל 

נחשו מי היתה הבורסה הטובה בעולם השנה?  לתשובה;  ומי היתה מהבורסות הגרועות בעולם? הנה התשובה

בדיסקונט די שליליים על השוק המקומי. אתם יכולים כמעט לקרוא לזה המלצת מכירה. הם חושבים שנגמר העידן של "שגר ושכח". בשנה הבאה צריכים להיות הרבה יותר סלקטיבים, אפילו אקטיביים עם הפעילות שלכם בשוק.  "השוק המקומי כבר מתומחר גבוה; השקל יגיע ל-3-3.12 בסוף 2026" הנה רשימת ההמלצות שלהם ומחירי היעד שמהן נובע שחלק גדול מהמניות כבר עבר את מחיר היעד:

בסקטור הדשנים ההמלצה לאייסיאל איי.סי.אל 0.89%     נשארת בתשואת שוק, זה על רקע המשך אי הוודאות הרגולטורית סביב הזיכיון בים המלח, גם אם חלק מהסיכונים ממותנים דרך מזכר ההבנות עם המדינה ופעילויות שאינן תלויות בזיכיון אייסיאל מקבלת מחיר יעד של 18.5 שקל אפסייד של כ-3.3% מול מחירה בשוק היום. דיסקונט מעדיפים את חברה לישראל חברה לישראל 0.55%     על פני ICL בשל פערי ה-NAV (השווי הנכסי) שמתומחר בשווי נמוך מההחזקות שלה בפועל ולכן זו חשיפה עדיפה לענף על פניי ICL.

דיפנס דיסקונט מסקרים את אלביט אלביט מערכות -1.82%      ונותנים לה המלצת "תשואת שוק" עם מחיר יעד של 1850 שזה אפסייד של כ-10% מהמחיר שלה כיום שירד קצת מאז פרסום הסקירה. בדיסקונט מציינים כי החברה נהנית מצבר הזמנות רחב וארוך טווח, על רקע המשך הביקושים הגבוהים למערכות ביטחוניות במערב, בעיקר באירופה, כחלק מהתעצמות מרוץ החימוש והשינויים בתפיסות הביטחון של מדינות רבות. אלביט נהנית גם מהמעמד שלה כספקית מערכות מקצה לקצה ומניסיון מבצעי שנצבר בשנים האחרונות.

בטכנולוגיה נייס נייס 0.74%     מקבלת המלצת תשואת יתר ביחס למשקלה במדד, אחרי ירידה חזקה במחיר המניה. מחיר היעד שהיא מקבלת הוא 450 שקל צפי לעליה של 26%. בדיסקונט מעריכים כי חלק מהחששות סביב שינוי האסטרטגיה כבר מגולמים, גם אם אי הוודאות צפויה להימשך. 

 בבתי הזיקוק ההמלצה היא תשואת שוק, עם העדפה לבז"ן בזן 1.79%    ומחיר יעד של 1.05 אפסייד של כ-10% על רקע צפי לשיפור בתפוקות ב-2026 לצד מגבלות תפעוליות ופיננסיות שעדיין מעיבות. 

בקמעונאות המזון ההמלצה הכללית היא תשואת שוק. פז  בולטת עם המלצת תשואת יתר, בעוד שטראוס שטראוס 1.62%     מסומנת כחברה עם פוטנציאל לשיפור חד ברווחיות ב-2026, בעיקר בפעילות בישראל. 

 בסקטור מערכות המידע ההמלצה על תשואת שוק, כאשר הציפיות הגבוהות מהמיזוג בין מטריקס מטריקס 0.95%     למג'יק כבר מגולמות במחיר. מנגד, טלסיס טלסיס 0.63%     ואיסתא איסתא 0.09%     מקבלות המלצת תשואת יתר, כל אחת מסיבות שונות, הראשונה על רקע חזרה לצמיחה בנישה ייחודית, והשנייה בשל פעילות נדל"ן מתרחבת וצפי להצפת ערך.

בעלי המניות מממשים - זה יכול להיות יתר מרמז עבה למה שהם חושבים על המניות - מימוש ענק ב-אר פי אופטיקל 2.18%   - המניה יורדת אחרי דיווח על מכירות של בעלי עניין בעסקאות מחוץ לבורסה: ארבעה בעלי עניין מרכזיים חתמו על הסכמים למכירת למעלה מ-10 מיליון מניות, שהם כ-14% מההון, בתמורה כוללת של כ-230 מיליון שקל, לפי מחיר של 22.25 שקל למניה, דיסקאונט של כ-23% על מחיר הבסיס בבוקר. קראו עוד - אר פי אופטיקל: בעלי עניין מממשים בדיסקאונט של 25%