אנבידיה עלתה ב-3%: טראמפ מתכנן לבטל את מגבלות שבבי ה-AI של ביידן
טראמפ בדרכו למזרח התיכון מבטל את כללי הפצת ה-AI של ביידן - הקלה משמעותית לחברות השבבים ולמדינות המפרץ
ממשל טראמפ מתכנן לבטל את המגבלות על יצוא שבבי בינה מלאכותית שהוטלו בתקופת ביידן, כחלק ממאמץ רחב יותר לשנות את מדיניות הגבלות הסחר בשבבים שעוררה התנגדות חריפה מצד חברות טכנולוגיה מובילות וממשלות זרות. על פי הדיווחים, הביטול, שעדיין אינו סופי, מבקש לעצב מחדש את המדיניות שהושקה תחת הנשיא ביידן, אשר יצרה שלוש רמות רחבות של מדינות לצורך הסדרת היצוא של שבבים מחברת אנבידיה ואחרות.
לפי הדיווחים, ממשל טראמפ לא יאכוף את הכלל המכונה "AI diffusion rule" (כלל הפצת הבינה המלאכותית) כאשר זה ייכנס לתוקף ב-15 במאי. השינויים מתגבשים בזמן שטראמפ מתכונן לנסיעה למזרח התיכון, שם מספר מדינות, כולל ערב הסעודית ואיחוד האמירויות, הביעו מורת רוח מההגבלות על יכולתן לרכוש שבבי בינה מלאכותית.
בכירי ממשל טראמפ עובדים באופן פעיל על כלל חדש שיחזק את הפיקוח על שבבים בחו"ל. כלל ההפצה, שנחשף במהלך שבוע האחרון של ביידן בתפקיד, קבע חובות רישוי אמריקאיות חדשות למשלוחי שבבי בינה מלאכותית לרוב חלקי העולם, כמהלך אחרון לאחר שנים של הגבלות מחמירות על סחר בשבבים. האמצעי ביקש למנוע מסין להשיג טכנולוגיית שבבי בינה מלאכותית דרך מתווכים ולהביא יותר מדינות למסלול האמריקאי על ידי קביעת דרישות אבטחה לגישה לטכנולוגיה אמריקאית מובילה.
"כלל הבינה המלאכותית של ביידן מורכב מדי, ביורוקרטי מדי, ויחנוק את החדשנות האמריקאית," מסר משרד המסחר האמריקאי בהצהרה שפורסמה על ידי דובר. "אנו נחליף אותו בכלל פשוט הרבה יותר שישחרר את החדשנות האמריקאית ויבטיח את עליונות הבינה המלאכותית האמריקאית."
- פלנטיר עולה 1.1%, מיקרוסופט נחלשת 1.2% - מה עושים החוזים העתידיים?
- סין נגד ארה"ב: לא מוכנים לקבל מאנבידיה שבבים נחותים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנבידיהNVIDIA Corp. -0.64% , היצרנית המובילה של שבבים לאימון מודלים של בינה מלאכותית, התנגדה למספר הגדל של הגבלות אמריקאיות. החברה מתחה ביקורת עקבית על כלל הפצת הבינה המלאכותית ודחפה לביטולו המוחלט, בטענה שהגבלות על מדינות שלישיות רק ידחפו אותן להתקרב לסין. המנכ"ל ג'נסן הואנג אמר השבוע שחברות אמריקאיות צריכות להיות מסוגלות למכור לסין, שלדבריו תהפוך לשוק של 50 מיליארד דולר לשבבי בינה מלאכותית בשנתיים הקרובות. עם זאת, ממשל טראמפ החמיר את ההגבלות המכוונות לשאיפות הטכנולוגיות של בייג'ינג. הוא כבר אסר על אנבידיה למכור את שבב ה-H20 שלה בסין, מהלך שעלה לחברה 5.5 מיליארד דולר במחיקות.
ביטול כלל הפצת הבינה המלאכותית יסמן הקלה זמנית למדינות כמו הודו ומלזיה, שלא נתקלו בהגבלות שבבים כלשהן לפני ינואר, כאשר ביידן חשף את מסגרת הכללים. הדחייה למלזיה תהיה מתנה לחברת אורקל, המתכננת הרחבה משמעותית של מרכז נתונים שם שהייתה עתידה לחרוג ממגבלות כלל הפצת הבינה המלאכותית.
המהלך של ממשל טראמפ יהיה גם בשורה משמחת למדינות שהיו מכוסות על ידי סבבים קודמים של הגבלות אמריקאיות, כמו איחוד האמירויות וערב הסעודית, אך רואות הזדמנויות חדשות לנהל משא ומתן על תנאים טובים יותר עם וושינגטון. שתי מדינות אלה, יחד עם שאר המפרץ הפרסי וחלקים מדרום-מזרח אסיה, עמדו בפני בקרות יצוא שבבים מאז 2023 - מה שאומר שעיכוב בהפצת בינה מלאכותית לבדו לא יסיר את דרישות הרישוי על מכירות אנבידיה למרכזי נתונים שם.
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
לארי אליסון (אורקל)מה אפשר ללמוד מהדוחות של אורקל על בועת ה-AI?
המניה צנחה ב-11% למרות שהרווח עמד בציפיות, בגלל אכזבה מהתחזיות קדימה, גידול חריג בהשקעות ותלות גבוהה ב-OpenAI. האם ההימור של אורקל על תשתיות ענן ו-AI מתחיל להיראות מסוכן?
ירידה חדה של 11% במניית אורקל במסחר המאוחר מבטאת את סימני האזהרה סביב ההשקעות האגרסיביות בתשתיות AI. למרות רווח שהפתיע לטובה, ההכנסות פספסו את התחזית, ההוצאות ההוניות זינקו והתלות המוגברת בחוזה אחד גדול עם OpenAI מעוררת חששות: האם ההשקעות העצומות - שמוערכות ב-50 מיליארד דולר בשנה, יניבו תשואה מהירה מספיק כדי לכסות את הגידול בחוב? זאת שאלה שמכוונת לאורקל, אבל האמת שזה משהו הרבה יורת גדול - האם השקעות הענק של מעצמות הטק יהיו מוצדקות? על פניו נראה שהתשואה שהן צפויות להניב ב-5 השנים הבאות נמוכה מאוד ביחס להשקעה שלהן. הן נמצאות במירוץ מטורף כי הן חוששות לפספס אותו - אם המתחרה רצה, אתה לא יכול רק ללכת, אתה צריך לרוץ.
אלא שבפועל, כפי שגם העלנו כאן בחצי שנה האחרונה, הסימנים הם שהתשואה תהיה נמוכה, ואם כך, אז יש סיכוי אפילו גדול שכבר מתממש בהדרגה שחברות יאטו את ההשקעות. מיקרוסופט הודיע בשבוע שעבר על הפחתה של 2% בתקציב ה-AI. הוא עדיין ענק ומרשים וצומח, אבל ב-2% פחות.
ככלך שתורגש ירידה בצמיחה, זה עשוי לחלחל לשוק כי התמחור הנוכחי בשווקים לוקח בחשבון צמיחה מאוד גבוהה, והערכים מאוד רגישים לגורם הצמיחה. יאיר לפידות ביטא זאת בראיון האחרון - "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״.
.
רווח חד פעמי מסתיר את הלחץ בתזרים
הרווח המתואם של אורקל עמד על 2.26 דולר למניה, 38% מעל התחזיות, אך נבע ברובו ממכירת החזקות באמפייר קומפיוטינג לסופטבנק תמורת 2.7 מיליארד דולר, שהוסיפו 0.91 דולר למניה. ללא העסקה, הרווח היה קרוב מאוד לציפיות. ההכנסות הסתכמו ב-16.06 מיליארד דולר, לעומת צפי של 16.19 מיליארד. העלייה השנתית של 14% לא הספיקה כדי להרגיע את השוק, שציפה להאצה. פעילות הענן הניבה 8 מיליארד דולר, עלייה של 34%, ותחום התשתיות (IaaS) קפץ ב-68% ל-4.08 מיליארד. מנגד, תוכנות מסורתיות רשמו ירידה של 3% במכירות.
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צבר ההזמנות הרב-שנתי (RPO) צמח ל-523 מיליארד דולר, עלייה של 68 מיליארד דולר מרבעון קודם, רובם מחוזה עם OpenAI שמוערך ב-300 מיליארד דולר, נתון שמעורר ספקות, שכן החברה אינה רווחית ולא גייסה סכומים כאלה בפועל ומאיפה תוכל לשלם?
