צילום: טוויטר
אופציות ביטקוין בהיקף של 10 מיליארד דולר יפקעו מחר
החוזים שייסגרו הם כ-37% מכלל הפוזיציות הפתוחות בשוק; ברקע: ירידות מחיר אל מתחת לממוצעים הטכניים, ופדיונות של כ-3 מיליארד דולר מתעודות הסל בארה"ב במהלך חודש יוני
ענת גלעד |
נושאים בכתבה 
ביטקוין
ביטקוין שוק הנגזרים על הביטקוין (BTC) נערך לפקיעת הענק שתתבצע מחר (יום שישי), עם ריכוז גבוה של חוזים שייסגרו בבורסת דריביט. מדובר בכ-10 מיליארד דולר בערך נומינלי, הנסגרים בבורסה המחזיקה בנתח השוק המרכזי בתחום אופציות הקריפטו. פקטור זה מעורר עניין בקרב פעילים בשוק, שכן מחיר המטבע נסחר בתקופה זו סביב רמת ה-60 אלף דולר.
ההיקף שיפקע מחר מהווה כ-37% מכלל החוזים הפתוחים בשוק, נתון המגביר את הסיכוי לתנודתיות זמנית סביב מועד הסגירה. על פי נתוני המסחר, חלק ניכר מאופציות הרכש נמצא כעת מחוץ לכסף עקב ירידת המחיר, בעוד שהפוזיציות על הירידות מרוכזות קרוב יותר למחיר השוק הנוכחי. במצב כזה, ספקי נזילות עשויים לבצע התאמות גידור המשפיעות על מחיר הנכס בטווח הקצר.
הביטקוין בוחן רמות תמיכה טכניות
במהלך ימי המסחר האחרונים נסחר הביטקוין בסביבת 60,800 דולר, לאחר שירד זמנית מתחת לרף ה-60 אלף דולר במסחר בניו יורק. רמת מחיר זו היא הנמוכה ביותר שנרשמה עבור המטבע מאז אוקטובר 2024, והוא נמצא כעת למעלה מ-50% מתחת לשיא ההיסטורי שנרשם מוקדם יותר השנה.
מבחינה טכנית, המטבע נסחר מתחת לממוצע הנע ל-200 שבועות (הנמצא באזור ה-62,400 דולר) - אינדיקטור משמעותי עבור סוחרים רבים לבחינת המגמה לטווח הארוך. שהייה ממושכת מתחת לקו זה משפיעה לרעה על הסנטימנט הכללי ומצמצמת את הנכונות לקחת סיכונים בשוק.
הלחץ על מחיר הנכס מלווה בשינוי מגמה גם בגזרת המשקיעים המוסדיים. תעודות הסל על ביטקוין (Spot ETFs) הנסחרות בארה"ב רשמו יציאות נטו של כמעט 3 מיליארד דולר מתחילת חודש יוני. הנתון משקף ירידה בביקוש או צמצום חשיפה קיימת מצד קרנות ומנהלי נכסים, המעבירים חלק מהחזקותיהם לאפיקים אחרים בשוק ההון.
סביבת המאקרו והשפעת הריבית
הסביבה الכלכלית הגלובלית תורמת אף היא ללחץ על השוק. ככל שהבנקים המרכזיים מאותתים על כוונתם להותיר את הריבית ברמה גבוהה לזמן ממושך, הון נוטה לזרום לנכסים מסורתיים המייצרים תשואה שוטפת. ביטקוין, שאינו מחלק דיבידנד או ריבית, נוטה להיפגע בסביבה כלכלית כזו בשל עליית עלות ההזדמנות של החזקתו.
אנליסטים מדגישים כי פקיעות גדולות מסוג זה אינן קובעות את כיוון המגמה לטווח הארוך, אך הן עלולות לייצר תנודות חדות בטווח הקצר, במיוחד בתקופות של נזילות נמוכה המאפיינות סופי רבעון וחודשי קיץ. בשבוע הראשון של יולי צפוי השוק לחזור לרמות נזילות רגילות לאחר סגירת הספרים הרבעוניים, מהלך שיאפשר מבחן מהימן יותר של המגמה.
