גוגל מאבדת כ-2%, אינטל ומיקרון נופלות עד 6.5%; לקראת פתיחה שלילית בוול סטריט
וול סטריט נערכת ליום של ירידות שממשיכות את הירידות באסיה עם נפילה של כ-10% בקוספי הדרום-קוריאני ומימושים גדולים במניות הזיכרון; החוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-2.6% ומסמנים המשך חולשה בטכנולוגיה - ואילו עוד מניות בולטות במסחר המוקדם?
גוגל איבדה אתמול את ג'ון ג'אמפר, חוקר בכיר וזוכה פרס נובל מ-Google DeepMind, שנטש לטובת אנתרופיק, זה גם גרם למניה של ענקית הענן וה-AI לאבד כ-5% כשהשוק חושש עכשיו מפגיעה ביתרון המחקרי של גוגל בתחום ה-AI.אבל הירידה הזאת הפכה מהר מאוד למשהו רחב יותר של כל הסקטור הטכנולוגי, כשגם מניות נוספות נפלו והכבידו על הנאסד"ק וה-S&P 500, אפשר לראות שוב את הספקות בקשר עם התמחור הנגיב שקיבל ה-AI, שצפים ועולים.
הלחץ הזה קיבל גם ביטוי חריף גם באסיה, ובעיקר בדרום קוריאה, שם כבר הגדירו את היום הזה כ"יום שלישי השחור". מדד הקוספי קרס בכ-10%, הירידה היומית השלישית בגודלה בתולדותיו, ובמהלך המסחר הופעלה גם הפסקת מסחר של 20 דקות אחרי ירידה תוך-יומית של יותר מ-8%. מדד הקוסדאק, שמרכז מניות צמיחה וטכנולוגיה, צנח בכ-8% ויורד מתחת לרף 900 הנקודות לראשונה השנה. המכירות התמקדו במניות השבבים והזיכרון, אחרי ש-SK Hynix הודיעה על כוונתה להאט את קצב הרחבת הייצור של שבבי HBM4 המיועדים לעולם ה-AI.
וול סטריט נערכת עכשיו לפתיחה שלילית, החוזים על הדאו יורדים בכ-0.5%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשים בכ-1.4%, והחוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-2.6%. הירידה החדה יותר בנאסד"ק משקפת את מוקד הלחץ הנוכחי, מניות הטכנולוגיה הגדולות ומניות השבבים, שהובילו חלק גדול מהעליות בשוק בשנים האחרונות וכעת סופגות את עיקר המימושים.
אבל לצד מניות הטכנולוגיה, גם תמונת המאקרו מוסיפה לחץ. בשוק חוששים שהפדרל ריזרב ייאלץ להעלות ריבית יותר מפעם אחת במהלך 2026 אם האינפלציה תתעורר מחדש, תרחיש שמכביד במיוחד על מניות צמיחה שמבוססות על ציפיות לרווחים עתידיים. תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יורדת ב-3 נקודות בסיס ל-4.48%, הדולר נסחר ללא שינוי מהותי מול סל המטבעות, וביטקוין יורד בכ-2% ביממה האחרונה לכ-62.9 אלף דולר, מה שמסמן גם ירידה רחבה יותר בתיאבון לסיכון.
במקביל, מחירי הנפט יורדים על רקע תקווה שהשיחות בין ארה"ב לאיראן יסייעו לחידוש זרימת הנפט דרך מצר הורמוז. ברנט יורד בכ-1.9% ל-76.45 דולר לחבית, ו-WTI נחלש בכ-1.8% ל-72.55 דולר לחבית. הירידה בנפט אמורה בדרך כלל להקל מעט על החששות האינפלציוניים, אבל בשלב הזה השוק מתמקד פחות בצד החיובי הזה ויותר במכירות במניות הטכנולוגיה, בחשש מתמחור יתר ובשאלה האם ראלי ה-AI נכנס לשלב של בחינה מחודשת.
המניות הבולטות בוול סטריט
גוגל GOOGL נסחרת בירידה של כ-2.5% במסחר המוקדם, אחרי שאיבדה כ-5% ביום שני. חברת האם של גוגל ממשיכה לעמוד במרכז החששות סביב תחרות ה-AI, והפעם הרקע הוא עזיבתו של ג'ון ג'אמפר, חוקר בכיר וזוכה פרס נובל, את Google DeepMind לטובת חברת הבינה המלאכותית Anthropic. עבור המשקיעים, עזיבה כזו אינה רק אירוע כוח אדם נקודתי, אלא איתות נוסף לעוצמת התחרות על טאלנטים בתחום הבינה המלאכותית. אלפבית עדיין מחזיקה באחד ממערכי המחקר והפיתוח הגדולים בעולם, אבל השוק רגיש מאוד לכל סימן לכך שהיתרון שלה בתחום עלול להישחק או שהמאבק מול סטארט-אפים וענקיות אחרות הופך יקר יותר.
ספייסX SpaceX -16.43% יורדת בכ-1.5% במסחר המוקדם, אחרי נפילה של כ-16% ביום המסחר הקודם, במהלך שמחק כ-401 מיליארד דולר משווי השוק שלה. הירידה הנוספת מגיעה אחרי יום קשה במיוחד במניה, ומשקפת המשך לחץ מצד משקיעים שמנסים להעריך מחדש את התמחור של החברה. גם כאן הסיפור אינו רק הירידה היומית, אלא השאלה הרחבה יותר של תמחור חברות צמיחה עתירות השקעה בסביבה שבה עלות ההון עולה והמשקיעים פחות סבלניים כלפי שוויי שוק גבוהים. כשהשוק משנה גישה כלפי מניות טכנולוגיה וחברות צמיחה, מניות עם מכפילים גבוהים או ציפיות עתידיות משמעותיות נוטות לספוג את הלחץ מהר יותר.
אינטל Intel Corp יורדת בכ-6% במסחר המוקדם, כחלק מהמימוש הרחב במניות השבבים. החברה, שנהנתה בחודשים האחרונים מהעניין המחודש סביב תשתיות AI ושבבים, נסחרת היום בכיוון הפוך יחד עם כל הסקטור. הירידה החדה משקפת את העובדה שגם חברות שנתפסות כמועמדות ליהנות מהבום בבינה מלאכותית אינן חסינות מפני שינוי באווירה. כשהמשקיעים חוששים מהיקף ההשקעות ומהשפעת הריבית, הם לא מבדילים רק בין חברות חזקות לחלשות, אלא גם בוחנים מחדש כמה מהציפיות העתידיות כבר מגולמות במחיר המניה.
מיקרון Micron Technology, Inc 6.82% נחלשת בכ-8.7% במסחר המוקדם, והיא בין המניות הבולטות בירידות בקרב יצרניות השבבים. מיקרון נחשבת לאחת הנהנות המרכזיות מהביקוש לרכיבי זיכרון המשמשים מערכות AI, אבל היום המניה נסחרת תחת לחץ כבד דווקא בגלל החשיפה שלה לאותו סיפור צמיחה. במילים פשוטות, ככל שהשוק העלה את הציפיות סביב חברות הקשורות לבינה מלאכותית, כך גם גדלה הרגישות לכל שינוי בסנטימנט. הירידה במיקרון משקפת חשש שהעליות האחרונות בסקטור היו מהירות מדי, במיוחד אם סביבת הריבית תכביד על תמחור מניות הצמיחה.
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.97% יורדת בכ-3.1% במסחר המוקדם, וגם היא מצטרפת לחולשה בסקטור השבבים. החברה עדיין נתפסת כשם המרכזי של מהפכת הבינה המלאכותית בשוק ההון, אבל דווקא בגלל המעמד הזה היא הפכה גם לברומטר של הסנטימנט כלפי התחום כולו. ירידה באנבידיה לא נתפסת רק כירידה במניה בודדת, אלא כאיתות רחב יותר לגבי מידת הביטחון של המשקיעים בהמשך המומנטום של מניות ה-AI. אחרי תקופה ארוכה שבה כל דיווח על ביקוש לשבבים ותשתיות AI תמך במניה, היום הדגש עובר לצד השני של המשוואה, ההשקעות האדירות, הציפיות הגבוהות והרגישות לריבית.
Advanced Micro Devices Advanced Micro Devices 2.65% יורדת בכ-6.2% במסחר המוקדם, כשהמשקיעים ממשיכים לממש מניות שבבים בעלות חשיפה ישירה לבינה מלאכותית ולמרכזי נתונים. AMD נמצאת במאבק מתמשך להרחיב את נתח השוק שלה בתחום המאיצים והמעבדים ל-AI, אבל ביום שבו כל הסקטור נסחר בלחץ, גם סיפור הצמיחה שלה אינו מספיק כדי להחזיק את המניה. הירידה משקפת בעיקר את התזוזה הרחבה יותר בשוק, שבו המשקיעים עוברים מבחינה של פוטנציאל עתידי לבחינה מחודשת של תמחור, רווחיות וקצב מימוש התחזיות.
ברודקום Broadcom -4.52% יורדת בכ-4.1% במסחר המוקדם, ומצטרפת למגמה השלילית במניות השבבים והתשתיות הטכנולוגיות. החברה נהנית מחשיפה רחבה לתחומי תקשורת, דאטה סנטרים ותשתיות AI, אבל גם היא מושפעת מהחשש הגובר לגבי היקף ההשקעות של ענקיות הטכנולוגיה. ברודקום נחשבת לחברה עם פעילות מגוונת יותר מחלק מיצרניות השבבים האחרות, אבל ביום של לחץ סקטוריאלי רחב, המשקיעים נוטים למכור את כל השמות המזוהים עם ה-AI, גם כאלה שהמודל העסקי שלהן מבוסס יותר ומפוזר יותר.
קרניבל Carnival Corp -2.2% יורדת בכ-1.9% במסחר המוקדם, לקראת פרסום תוצאות הרבעון השני של מפעילת הקרוזים. בניגוד למניות הטכנולוגיה והשבבים, כאן הסיפור ממוקד יותר בדוחות הקרובים ובציפיות המשקיעים לגבי הביקושים בענף התיירות הימית. קרניבל מגיעה לפרסום התוצאות כשהשוק בוחן את עוצמת ההזמנות, רמות המחירים, ההוצאות התפעוליות והיכולת להמשיך לשפר רווחיות אחרי תקופה שבה ענף הקרוזים התאושש מהפגיעה של השנים הקודמות. הירידה המוקדמת במניה משקפת זהירות לקראת הדוחות, ולא בהכרח שינוי רחב בסיפור החברה.
IBMInternational Business Machines Corporation IBM 1.25% עולה בכ-3.9% במסחר המוקדם ומצליחה להתנתק מהמגמה השלילית במניות הטכנולוגיה. העלייה מגיעה אחרי שאנליסטים של J.P. Morgan העלו את ההמלצה למניה ל-Overweight מ-Neutral והעלו את מחיר היעד ל-291 דולר מ-270 דולר. בזמן שרוב מניות הטכנולוגיה נסחרות בירידות, IBM נהנית היום מתמיכה נקודתית מצד שדרוג ההמלצה, וגם מהאופי השונה יחסית של הפעילות שלה. החברה אינה נסחרת באותה רמת ציפיות כמו חלק ממניות ה-AI החמות יותר, ולכן המשקיעים עשויים לראות בה שם טכנולוגי יציב יותר ביום שבו השוק נזהר ממניות צמיחה יקרות.
- מחשב קוונטי עד 2028 - היעד של וושינגטון
- ענקית ה-AI מאבו דאבי: קרן MGX השלימה גיוס עתק של 50 מיליארד דולר לתשתיות ושבבים
פרימוריס סרוויסס Primoris Services 6.95% צונחת בכ-36% במסחר המוקדם, אחרי שחברת הבנייה והתשתיות חתכה את התחזית השנתית שלה. החברה מציינת הכנסות חלשות יותר בפעילות האנרגיות המתחדשות, והתגובה החריפה במניה משקפת אכזבה מהותית של המשקיעים. הירידה בפרימוריס שונה מהלחץ הכללי בטכנולוגיה, משום שהיא נובעת ישירות מעדכון תחזית ומחולשה בפעילות ספציפית. עבור השוק, הורדת תחזית כזו מעלה שאלות לגבי קצב הביצוע בפרויקטים, הביקושים בתחום המתחדשות והיכולת של החברה לעמוד בציפיות שנבנו סביבה.
