מניית הרחפנים שמזנקת ב-60%
Unusual Machines קופצת על רקע דיווחים שהפנטגון בוחן מימון לחברות רחפנים פרטיות, במאמץ להגדיל את הייצור המקומי ולהוריד עלויות
רחפנים מניות הרחפנים בוול סטריט מזנקות לאחר דיווח שלפיו ממשל טראמפ מנהל מגעים למימון חברות פרטיות בתחום. הדיווח חיזק את ההערכה כי הפנטגון מתכוון להגדיל את התמיכה בתעשייה המקומית, על רקע העלייה בחשיבותם של רחפנים בשדה הקרב.
במרכז תשומת הלב עומדת Unusual Machines Unusual Machines 58.65% , ספקית רכיבים לרחפנים. מניית החברה מזנקת בכ-60%, לאחר שדווח כי היא אחת החברות שהפנטגון בוחן כמועמדות לקבלת מימון. במהלך 12 החודשים האחרונים כבר עלתה המניה במאות אחוזים. Unusual Machines מוכרת גם בשל הקשר הפוליטי שלה: דונלד טראמפ ג'וניור מכהן כחבר במועצה המייעצת של החברה ומחזיק בה מניות. החברה עצמה סירבה להגיב לדיווח.
הפנטגון דוחף את תעשיית הרחפנים
ההתעניינות המחודשת בתחום הרחפנים מגיעה על רקע המלחמה עם איראן, שהבליטה שוב את תפקידם של רחפנים וכלים נגד רחפנים. לפי הדיווח, איראן השתמשה באלפי רחפני שאהד, שעלותם נמוכה בהרבה מזו של מערכות אמריקאיות מקבילות. התגובה בשוק לא הוגבלה ל-Unusual Machines. מניית אונדס Ondas Networks 22.64% , יצרנית רחפנים הנתמכת על ידי פלנטיר Palantir 7.83% , עלתה ביותר מ-20%. רד האט קפצה בכ-26%, ואילו AeroVironment התחזקה בכ-17%.
לפי הדיווח, המגעים של הפנטגון מתקיימים עם כמה חברות רחפנים פרטיות, כחלק ממאמץ להגדיל את הייצור המקומי ולהוריד את עלויות הכלים. המטרה אינה לרכוש רחפנים באופן ישיר, אלא לתמוך בהרחבת כושר הייצור של החברות. אחד הגופים המעורבים בדיונים הוא Office of Strategic Capital, זרוע מימון שהוקמה בתקופת ממשל ביידן כדי לתמוך בחברות שנחשבות חשובות לשרשראות אספקה ביטחוניות. לגוף הזה יש סמכות הלוואות רחבה, והוא כבר היה מעורב בהשקעות בתחומים כמו מינרלים קריטיים.
העסקאות עדיין אינן סופיות. לפי הדיווחים, הפנטגון ממשיך לבדוק את החברות ולבחון את תנאי המימון. חלק מהעסקאות עשויות לכלול שילוב של חוב והחזקה הונית, כך שהממשל האמריקאי יקבל נתח בעלות בחברות.
בין החברות שהוזכרו כמועמדות אפשריות נמצאות גם Performance Drone Works , שזכתה בחוזה לאספקת רחפני סיור לצבא ארה"ב; Neros Technologies , סטארט-אפ הנתמך על ידי סקויה קפיטל ומפתח רחפני FPV קטנים; ו-Unusual Machines, המתמקדת ברכיבים לתעשיית הרחפנים. המהלך משתלב בתוכנית Drone Dominance של הפנטגון, יוזמה בהיקף של 1.1 מיליארד דולר שמטרתה לבנות ארסנל של כ-300 אלף רחפני תקיפה זולים עד סוף 2027. כדי לעמוד ביעד הזה, בארה"ב צריכים להרחיב משמעותית את כושר הייצור ולהוריד עלויות.
הפער במחירים הוא אחד האתגרים המרכזיים
רחפנים אמריקאיים רבים נמכרים כיום במחירים של עשרות אלפי דולרים ליחידה, בעוד שהפנטגון מכוון לרף של כ-5,000 דולר לרחפן במסגרת התוכנית. גם כושר הייצור האמריקאי מוגבל ביחס לצורכי המלחמה המודרנית. לפי הערכה מ-2025, ארה"ב מסוגלת לייצר עד כ-100 אלף רחפנים בשנה. לשם השוואה, אוקראינה ייצרה בשנה שעברה כ-4 מיליון רחפנים.
בתעשיית הרחפנים האמריקאית טוענים כבר תקופה ארוכה כי משרד ההגנה לא רוכש מספיק כלים כדי להצדיק השקעות גדולות בקווי ייצור. אם המימון החדש יאושר, הוא עשוי לסמן שינוי ביחס של הפנטגון לסטארט-אפים בתחום. התקציב המבוקש ממחיש את הכיוון. משרד ההגנה ביקש יותר מ-54 מיליארד דולר עבור מרכז פעילות הרחפנים והמערכות האוטונומיות שלו, לעומת כ-225 מיליון דולר בלבד השנה.
עבור המשקיעים, הדיווחים מצביעים על אפשרות ששוק הרחפנים הביטחוניים בארה"ב יעבור שלב. אבל העליות החדות במניות משקפות בעיקר ציפיות למדיניות ממשלתית חדשה, ולא בהכרח חוזים סופיים או הכנסות שכבר נרשמו.
חברת Unusual Machines נסחרת כעת לפי שווי של 1.4 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה זינקה ב-144% מתחילת השנה ו-512% ב-12 החודשים האחרונים.
