במעו"ף - איומים ראשונים על המגמה, היכן מצויה רמת התמיכה הקריטית
שלוש פעמים ניסה מדד המעו"ף לחצות מעלה את רמת 1,340 הנקודות ובשלושתן כשל. ואם זה לא מספיק, הרי שמדד תל אביב 100 ומדד תל אביב 75, אותו ניתחתי השבוע, אפילו לא התקרבו לשם אלא רשמו שיאים נמוכים יותר. אלה אינן חדשות מעודדות מחד אך גם אינן מעידות על קטסטרופה ממשמשת ובאה מאידך.
אינדיקציות אלו מקלפות לא מעט מהשאננות שעטפה את שוק המניות המקומי בעת האחרונה. בעתות כגון אלו, יש לתכנן את המהלכים היטב ולצקת תוכן ממשי לתוך קלישאות נבובות כגון "אצבע על הדופק" או "לחוש את השוק". ולמעשה זו תהיה מטרתה של הסקירה הנוכחית. מול האיומים הקיימים אשתדל להציב מצופי הגנה שיסייע לקבל החלטות חד משמעיות בעת הצורך.
היום אהיה זמין לשאלותיכם המעניינות. אשמח לענות לכל שאלה שהיא ואשתדל לעשות זאת באריכות ובפירוט. לצערי אין ביכולתי לענות לשאלות אודות מניות ספציפיות. אשמח לעשות זאת במסגרת המקום המוקצה לי באתר. מעבר לכך, שיהיה לכולנו המשך שבוע קל ופשוט.
בגרף השבועי
אם נעבור שוב על המרכיבים שהביאונו עד הלום, נוכל לשרטט את התוואי הסביר לתקופה הקרובה, יחד עם זאת, אזרע מצופי הגנה כנגד אירועים בלתי צפויים. אם כן, בגרף השבועי אפשר לראות את המרכיבים הבאים :
1. לאחר שהחזיק מעמד מעל לרמת 1,240 הנקודות בצורה מרשימה, החל מדד המעו"ף בעלייה מחודשת שמטרתה הייתה שבירת רמת 1,340 הנקודות וכיבוש שיא חדש. זו הדינאמיקה המתקיימת באופן סדיר לאחר תיקונים טכניים. כל חריגה מהתנהגות זו מעידה על חולשה ומחייבת התייחסות, על אחת כמה וכמה כאשר המדדים הרחבים מתנהגים באופן שיכול להיות מוגדר כחלש יותר.
2. לאחר הנגיעה ברמת 1,240 הנקודות צלח מדד המעו"ף בהצלחה רבה את רמת 1,280 הנקודות. רמה זו שבחודשים האחרונים הפכה תפקידים חדשות לבקרים, הוגדרה על ידי כרמה החשובה ביותר לתקופה הקרובה ולפחות לפי שעה מדד המעו"ף מחזיק מעמד מעליה היטב.
3. הנר האדום שנעל את השבוע אותו אפשר לראות בבירור בגרף השבועי אינו מהווה עדיין סכנה של ממש. הוא קטן מדי, אינו שובר את רצף העליות שהחל סביב רמת 1,240 הנקודות ואינו מלווה במחזור מסחר גבוה. יתכן ויתברר כאפיזודה חולפת, אך כדי להיות בצד הבטוח אין להתעלם ממנו.
4. עוד נתון שיש לתת עליו את הדעת הוא הממוצעים הנעים שביצעו בשבועיים האחרונים "קרוס". כלומר, הממוצע הקצר חצה את הארוך מכיוון מעלה כלפי מטה. מדובר באיתות אזהרה לגבי המגמה המשנית.
5. הנתונים המופיעים בגרף השבועי מובילים אותנו לגרף היומי.
בגרף היומי
1. לאחר שקלול מלוא המרכיבים הכוללים את מבנה המחירים, רמות התמיכה, חיתוכי פיבונאצ'י ועוד כהנה וכהנה, נותרנו שוב עם רמת 1,280 הנקודות, כעת יש להבין את משמעות שבירתה מטה.
2. הפרמטר המרכזי והחשוב ביותר בכל האמור לטווח הזמן הקצר הוא רמת 1,280 הנקודות. רמה זו משמשת לאורך זמן לסירוגין כרמת תמיכה או התנגדות. יכולתו של מדד המעו"ף להחזיק מעליה משמעותית להמשך הדרך.
3. שבירתה של רמה זו מטה, עלולה לגרום לאחד משני התרחישים הבאים : מעבר לדשדוש בין 1,340-1,240 פחות או יותר, או לחלופין גל ירידות שאת עוצמתו יהיה עלי למדוד כאשר יצא לדרך.
4. יחד עם זאת יש לשים לב לרמת 1,346 הנקודות. שבירתה מעלה בליווי מחזור מסחר גבוה עשויה לשחרר לחץ רב ולהזניק את מדד המעו"ף מדרגה נוספת מעלה.
סיכום
למרות שבינתיים אין בסיס לשינוי מגמה הרי שאפשר לומר שהתנהלותו של מדד המעו"ף והמדדים הרחבים יותר רחוקה מלהיות מושלמת. רמת 1,280 הנקודות משמשת כבסיס לקבלת החלטות
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 19.טליק 11/04/2011 12:15הגב לתגובה זולפני כמה חודשים המלצת על aig-מאז רק יורדת .האם משהו השתנה?תודה
- 18.אותלו 11/04/2011 08:50הגב לתגובה זואייל מבקש לדעת באיזה ממוצעים אתה משתמש בגרפים השבועי והחודשי תודה
- 17.אייל גורביץ 11/04/2011 07:03הגב לתגובה זורוני שלום. תודה לך. אשתדל לנתח את מדד היתר בימים הקרובים. שבוע טוב
- 16.אייל גורביץ 11/04/2011 07:03הגב לתגובה זואיציק שלום. קיבלתי ואתייחס. תודה ושבוע טוב
- 15.אייל גורביץ 11/04/2011 07:02הגב לתגובה זותמיר שלום. לא בהכרח. עליות במחזורים נמוכים הם תמיד סימן חולשה. רק שסימן חולשה אחד אינו יכול להעיב על מגמה שלמה. זה סימן אזהרה אך הוא יכול להעלם כלעומת שבא. שבוע טוב
- 14.אייל גורביץ 11/04/2011 07:01הגב לתגובה זואבי שלום. כפי שאתה רואה אני עונה לכולם. המקום המוקצה לי באתר הוא האזור בו מפורסמות הסקירות שלי. שבוע טוב
- 13.אייל גורביץ 11/04/2011 07:01הגב לתגובה זושלום לך. זה הדבר שיחיד שמטריד אותך? שבוע טוב
- 12.אייל גורביץ 11/04/2011 07:00הגב לתגובה זוציון שלום. תודה לך. אני מעריך שעוד השבוע. שבוע טוב
- 11.אייל גורביץ 11/04/2011 07:00הגב לתגובה זושלום לך. האמת היא שאני לא ממש יודע והדבר אינו חלק מהפרמטרים בהם אני עושה שימוש. שבוע טוב
- 10.שלומי 11/04/2011 01:01הגב לתגובה זוכל הכבוד !
- 9.מנש 10/04/2011 17:40הגב לתגובה זוקודם כול מוכרים למשקיע הקטן מניות במחיר גבוהה מאוד אחר כך מחיר המניה יורד בהדרגה לאורך שנתיים שלוש לאחר מכן שנתיים נוספות המניה מדשדת לא עולה ולא יורדת המשקיע הקטן שלא מתייאש ולא מוכר האם ינצל?? לא ולא אחרי זמן מה מאלצים אותו להפסיד את כספו בכוח או שמאחדים חברות כל מיני תרגילים שבכול מקרה הלך הכסף ראה מקרה חברת אוסיף רוצים עוד??? כל מניות גאידמק לשעבר אפשר להוסיף גם את אפריקה? דלק נדלן...
- 8.רוני 10/04/2011 16:34הגב לתגובה זולאייל, תודה רבה! אני קורא כמעט כל פעם את הניתוחים שלך, בין אם הם, בסופו של דבר, מדויקים יותר או מדויקים פחות -) מאידך, אכן אין הרבה התיחסות (בעיקר באתר זה) להתנהגויות של מדדי 75 ולא כל שכן - ה' יתר' . אשמח אם תוכל תוכל לחוות את דעתך על מה שאתה צופה עם מדד היתר שהינו לדעתי מדד לא פחות מעניין משאר המדדים.... לדעתי כיום הוא גם שווה השקעה - זהירה אולי, אבל שווה, בעיקר לאור העובדה שהוא רחוק משיאי העבר שלו. בתודה מראש, רוני.
- 7.איציק 10/04/2011 14:42הגב לתגובה זוהמעוף אצלנו יפול או יקום מידי יום ביומו אך ורק על פי החוזים העתידים בניו יורק ובעיקר נסחר יום יום צעד צעד לפי הדקס הגרמני! הדבר ידוע לכל סוחרי המעוף. עד סוף החודש לא נשארו הרבה ימי מסחר והיה טוב אם היית מנתח את הדקס הגמני , שהמעוף שלנו צמוד אליו !
- 6.שאלה לאייל 10/04/2011 13:12הגב לתגובה זועל עליות ללא בסיס איתן? ומכאן שירידות זה התרחיש היותר סביר להמשך? תמיר
- 5.אבי 10/04/2011 13:08הגב לתגובה זוומה זה אשמח לענות על שאלות על מניות ספציפיות במסגר המקום המוקצה לי באתר?
- 4.אנליסט המאה 10/04/2011 13:08הגב לתגובה זולהתחיל ב-3 מיליון דולר ולהשתמש בניתוח טכני :)
- 3.טכנולוג 10/04/2011 11:15הגב לתגובה זומה יהיה איתך גבר גבר? כמה פעמים את טועה בניסוח של פריצה ושבירה? שבירה זה של רמת תמיכה ופריצה זה של רמת שיא. למה אתה לא מתקן? לא רוצה להודות בטעות? מביך.
- 2.ציון 10/04/2011 09:05הגב לתגובה זותודה על סקירתך השבועית...ממתין עדיין לסקירתך את מדדי ארה" ב. תודה !
- 1.ימי פסח- עליות? 10/04/2011 08:37הגב לתגובה זואייל שלום, האם בד" כ בימי המסחר של פסח יש עליות? אם כן, האם ייתכן שהרוח הגבית הזו תעזור למעוף לשבור את שיא 1340?
הג'ובניקים רכבו על הלוחמים וקיבלו תנאי שכר ופנסיה מצוינים - האוצר מציע רפורמה
האוצר מנסה להילחם בפנסיה התקציבית ובהטבות נוספות למערך הלא לוחם, במטרה להעלות את השכר למערך הלוחם
פנסיה תקציבית הם השתחררו מהצבא בגיל 43-45, עם פנסיה ששווה כמה מיליוני שקלים. הם קיבלו מהצבא שכר חודשי גובה וחזרו לשוק העבודה והרוויחו בעצם 2 משכורות. למנגנון הזה קוראים פנסיה תקציבית וזה מנגנון שקיים בשירות הציבורי, כשלפני כ-2 שנים שינו את המודל וסיפקו לשירות הציבורי פנסיה "רגילה", כמו של כל העם. ועדיין יש עוד קרוב לעשור של יוצאים לפנסיה שיקבלו פנסיה תקציבית, ויש גם פנסיונרים רבים שזכאים לפנסיה תקציבית. וגם - יש בני גנץ, ויוצאי מערכת הביטחון בכנסת שדואגים כל פעם מחדש שאנשי הצבא יזכו להטבות רבות ושונות.
בשטח - יש הבדל גדול בין קצין בקריה בת"א שמשרת בקבע לקצין בשריון שיוצא פעם בשבועיים הביתה. צריך לשים את הדברים על השולחן. לאחרון מגיע הטבות מרחיקות לכת, לג'ובניק לא מגיע. הג'ובניק רכב על הלוחם וקיבל שכר והטבות חלומי, אבל בדיוק בגלל זה ללוחם לא נשאר. רוצים לוחמים טובים בקבע, רוצים צבא טוב, תרימו את השכר לקרביים, תקצצו אצל הג'ובניקים. כולם מבינים את זה, אף אחד לא באמת פעל לעשות זאת, עד עכשיו. באוצר רוצים להפחית את הוצאות הפנסיה התקציבית והוצאות נוספות כדי להגדיל הטבות ושכר למערך הלוחם.
קריאה קשורה: החמאס לא ינצח אותנו, אבל הפנסיה התקציבית עלולה לעשות לו את העבודה
בדיקת
ביזפורטל - פנסיה של 4.5 מיליון שקל לפורש מצה"ל
- כמה עולה רובה סער? ואיך העלייה בתקציב הביטחון תשפיע על כולנו?
- התוכנית הצודקת של האוצר - פגיעה בפנסיה התקציבית; ההפרשה החודשית תגדל מ-2% ל-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באוצר מתכננים לגעת בפנסיה התקציבית ובהטבות נוספות לאנשי הקבע כדי שיהיה תקציב גדול יותר ללוחמים שישמש גם להעלאת שכרם. באוצר מסבירים שהנחת הבסיס של הפנסיה התקציבית לא נכונה ודורשים במסגרת תקציב 2026 לקצצה. הטענה הבסיסית היא שהפנסיה התקציבית נועדה לפצות על פרישה בגיל מוקדם יחסית ולספק יכולת להתקיים לאחר הקריירה הצבאית או הביטחונית. עם זאת, חלק ניכר מהגמלאים חוזרים לשוק העבודה. לעיתים בשירות הציבורי ולעיתים בשוק הפרטי. אין באמת פגיעה בשכר בפרישה - אלא ההיפך. לכן, הצעת חוק של האוצר מבקשת לקצץ את הקצבה במקרים שבהם ההכנסה הכוללת גבוהה ממשכורת השירות הקבע.
מדד המחירים לצרכן CPIהאם הריבית תרד בסוף החודש? זה הנתון שיקבע
ביום שישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, והציפיות בשוק מצביעות על עלייה של כ-0.5%; אחרי שהמדד הקודם הפתיע בירידה חדה של 0.6% והוריד את האינפלציה השנתית ל-2.5%, השוק מעריך כי גם הפעם נראה נתון שיחזק את ההסתברות
להורדת ריבית כבר בהחלטה הקרובה
אחרי חודשים של אי ודאות, נראה שהמשק הישראלי חוזר לשגרה. הפסקת האש שנכנסה לתוקף מוקדם מהצפוי והחזיקה מעמד למרות החששות, מסירה בהדרגה את אחד המשתנים המרכזיים שעיכבו את בנק ישראל מלהתחיל בתהליך הורדת הריבית. במקביל, השקל ממשיך להתחזק, ונכון לבוקר זה נסחר
סביב 3.25 שקלים לדולר, הרמות הנמוכות שנראה לאחרונה באוגוסט 2022, בעוד הדולר בעולם ממשיך להיחלש. גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמת ירידה בפרמיית הסיכון של ישראל, לאחר שחברת S&P העלתה את תחזית הדירוג מ"שלילית" ל"יציבה", בהמשך להחלטה דומה של פיץ'. התשואות הקצרות עלו
מתחילת נובמבר, והמרווחים באג"ח הדולריות הצטמצמו לרמות שמזכירות את התקופה שלפני המלחמה.
ברקע הדברים, הציפיות למדד אוקטובר מתכנסות סביב עלייה של 0.5%, שתשמור את האינפלציה השנתית קרוב ל-2.5%, בתוך טווח היעד של בנק ישראל.
מה צופים האנליסטים?
הקונצנזוס בשוק עומד על עלייה של 0.5%, כאשר בהראל מעריכים עלייה של 0.5%, במזרחי טפחות 0.4%, ובמיטב 0.6%. לאחר שהמדד הקודם ירד ב-0.6% והפתיע את כל התחזיות, שעמדו על ירידה של 0.3% בלבד. מדובר בקצב שמתאים לסביבה אינפלציונית יציבה יחסית.
מודי שפריר, האסטרטג הראשי בפועלים, מציין כי “הייסוף המתמשך בשקל והתמתנות מגבלת הביקוש לעובדים צפויים למתן את האינפלציה גם במהלך 2026, בעוד עליית השכר הממוצע נראית מתונה ביחס לעבר”. לדבריו, השוק מתמחר כעת הורדת ריבית בהסתברות של כ-75%, והמדד הקרוב עשוי לקבוע אם היא תתממש כבר בהחלטה הקרובה ב-24 בנובמבר.
במזרחי טפחות מעריכים כי ההתמתנות במדדי מחירי הטיסות והחגים, יחד עם התחזקות השקל, צפויים להוביל למדד מתון יחסית. לפי הסקירה של הבנק, מדד אוקטובר צפוי לעלות בכ-0.4% בלבד, מה שיוביל את האינפלציה השנתית ל־2.4%. “בהינתן סביבת שער החליפין החזקה והירידה במחירי הסחורות בעולם, קשה לראות כרגע לחץ אינפלציוני משמעותי נוסף”, נכתב.
- בנק ישראל רומז שהריבית תרד כבר בהחלטה הקרובה?
- בנק ישראל פיתח כלי חדש לחיזוי אינפלציה: "מנהלי החברות יודעים יותר טוב מהמודלים הסטטיסטיים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בלידר שוקי הון מציינים כי “הגידול בצריכה בחודשים האחרונים
נבע ברובו מהשלמת רכישות שנדחו במהלך המלחמה, אך נתוני אוקטובר מצביעים על יציבות ולא על גל ביקושים חדש”. לדבריהם, הלחצים האינפלציוניים נשארים מתונים, והם צופים עלייה מצטברת של 0.1% בלבד בשלושת החודשים הקרובים, לצד הורדת ריבית אחת בתקופה זו.
