בזן - נמצאת בטריטוריה של מכירות יתר
הכיוון הכללי
גל העליות שחווה שוק המניות המקומי לא פסח על מניית בזמן שידעה לתגמל לא רע את אלו שבחרו להחזיקה בתיקיהם. תיקון פה, או גיהוק שם, לא עצרו את המניה ולפני ימים מספר הגיעה במהלך היום למחיר שיא של 2.29 שקלים למניה. הירידות האחרונות מסתמנות כתיקון טכני ואולי זו העת לבחון את אחת מהמניות היותר מעניינות במדד תל אביב 25.
המגמה
1. ברמת ההגדרה מגמת עלייה היא "סדרה עולה של נקודות שיא ונקודות שפל. על כל נקודת שפל להיות גבוהה מקודמתה וכך גם לגבי כל נקודת שיא". מבט על הגרף היומי של מניית בזן מלמד שהחל מנקודת ההתחלה של המגמה במחיר של 1.87 שקלים למניה עונה התנהגותה על כלל זה. הנחת העבודה היא שמגמת עלייה אינה נוטה להסתיים תוך נגיעה בשיא בודד אלא תוך ניסיון לגעת פעם נוספת באותו השיא. בעיקר כאשר היא נתמכת על ידי מגמת עלייה ארוכה יותר
2. פרמטר נוסף הוא יכולתן של רמות ההתנגדות הנשברות מעלה להפוך תפקיד ולשמש כרמות תמיכה. חשובה בעיקר רמת ההתנגדות האחרונה. וכפי שאפשר לראות על גבי הגרף היומי, מקיימות רמות ההתנגדות תנאי זה ללא כחל וסרק. רמת ההתנגדות האחרונה, 2.06 שקלים, שנקבעה בפברואר השנה, עודנה מחזיקה מעמד.
3. הפרמטר השלישי הוא מחזורי המסחר. הללו, כדי לאשר את כיוון המגמה, חייבים להתרחב עם העליות ועם הגעתה של המניה לשיא, ולהתכווץ במהלך התיקון הטכני כעדות ולפיה ההיצע העומד למכירה הולך ואוזל. אפשר לראות זאת בבירור לאורכה של המגמה כמו גם ברמת השיא האחרונה.
שלושת המרכיבים הללו מעלים את הסבירות ולפיה רמת השיא שנקבעה לפני ימים מספר, 2.29 שקלים, אינה רמת השיא האחרונה וסביר להניח שבתום התיקון הטכני יצא לדרכו גל עליות נוסף.
החשיבה סגנון החשיבה אותו אני מלמד גורס שבמגמת עלייה, כדי לאתר עסקאות אם יחס סיכוי סיכון חיובי, יש לאתר מחירים המייצגים מצב של "מכירות יתר". מונח זה מבטא מהלך ירידות עמוק יחסית המעלה את הסבירות ולפיה משם יצא לדרכו גל עליות נוסף. חשיבה זו מבטאת משהו נוסף וחשוב לא פחות. היתרון היחסי שיש לסוחר המקצועי הוא ביכולת שלו לשלם בזול עבור טעויות. ובמקרה הזה, מציאת מחיר המבטא "מכירות יתר" מעלה מהותית את הסיכוי ולפיו הכישלון יעלה בזול ואילו ההצלחה תתוגמל ביד רחבה.
מכירות יתר
גל הירידות האחרון מגלם מספר פרמטרים :
1. ירידה ברורה במחזורי המסחר המעידה על ירידה בהיצע העומד למכירה.
2. תיקון פיבונאצ'י שנחת בטווח שבין 38.2% - 61.8%.
3. קרבה לממוצעים הנעים.
4. מדדי מומנטום כגון cci וסטוקסטי נמוכים.
ארבעת המרכיבים הללו מעידים שהמחירים הנוכחיים מבטאים "מכירות יתר". כלומר, סביב רמות המחיר הנוכחיות עולה הסיכוי להתפתחותו של גל עליות שאמור לשבור מעלה את רמת השיא האחרונה. כעת. נותר רק לאתר את נקודת התזמון האידיאלית ולמקם הוראה לקטיעת הפסד במידה ומשהו ישתבש במהלך הדרך.
סיכום
ההתנהגות של בזן המשלבת מספר מרכיבים מעלה את הסבירות ולפיה לא נס ליחה של מגמת העלייה. התיקון הטכני האחרון דרדר אותה לרמות מחיר המבטאות "מכירות יתר". זה הזמן, כפי שכתבתי בגוף הסקירה לבנות תוכנית מסחר שלמה.
***הערה - כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
