קרדיט סוויס ודוייטשה בנק זוכים להעלאת המלצה: במורגן סטנלי צופים הפתעה בדוחות

מניות של שניים מהבנקים הגדולים באירופה, קרדיט סוויס (סימול: CS) ודוייטשה בנק (סימול: DB) זוכות היום להעלאת הצפי של הרווח למניה שלהן ברבעון השלישי של 2009. האנליסטים של מורגן סטנלי מעריכים שרווחים גבוהים מפעילות מסחר יתרמו לכך שהבנקים יכו את קונצנזוס התחזיות של האנליסטים המסקרים אותם.

"אנחנו מעריכים שהשוק מפספס את האפסייד הטמון בריביות נמוכות, עקום תשואות תלול, פעילות מסחר ערה וגם פעילות חיתום והנפקות", נאמר בדוח שנשלח ללקוחות של מורגן סטנלי.

כעת מעריכים האנליסטים שקרדיט סוויס יציג השנה רווח למניה של 7.19 פרנק שוויצרי השנה, לעומת הערכה קודמת לרווח של 6.85 פר"ש. נציין שמניית קרדיט סוויס, בה משקיעה כור (על כך בהמשך) יותר מהכפילה את ערכה השנה וזינקה למחיר של 58.8 פרנק שוויצרי. מחיר היעד למניה הועלה מ-70 ל-73 פר"ש.

לגבי דוייטשה בנק העלו האנליסטים את הערכת הרווח למניה השנה מ-6.13 אירו ל-6.75 אירו. מחיר היעד למניה עלה מ-53 ל-57 אירו, לאחר ש-DB עלתה השנה ב-89% למחיר של 52.54 אירו.

במקביל, חתכו האנליסטים של מורגן סטנלי את הערכת הרווח של UBS מ-0.43 ל-0.30 פרנק שוויצרי למניה השנה.

נזכיר כי חברת כור, מקבוצת אידיבי השקעות של נוחי דנקנר, הבטיחה לעצמה רווח בסך של 682 מיליון שקל ממימוש מניות קרדיט סוויס ברבעון השלישי וכבר החלה לרשום רווחים עבור הרבעון הרביעי של השנה. החברה ביצעה בימים האחרונים מימושים שתרמו לה רווח נקי נוסף בסך של כ-248 מיליון שקלים ברבעונים השלישי והרביעי של שנת 2009. כאשר, בימים חמישי-שישי מכרה כור ממניות הבנק השוויצרי במחיר שהניב לה רווח בסך של כ-97 מיליון שקלים ברבעון הרביעי.

כמו כן, כור צפויה לרשום ברבעון השלישי רווח נוסף בסכום המוערך בכ-25 מיליון שקלים בעיקר כתוצאה מרישום נכס מס בגין הפסדים למס שטרם נוצלו.

בעקבות רכישת ומכירת מניות בימים האחרונים מחזיקה כור כיום כ- 20.23 מיליון מניות של קרדיט סוויס המהוות כ-1.71 אחוז מהון המניות של קרדיט סוויס, בסכום השקעה מצטבר של כ-3.43 מיליארד שקלים. בנוסף, מסרה כור, כי הרווח הגלום (הפער בין שווי מניות קרדיט סוויס שהיא מחזיקה לפי מחירן בבורסה לבין עלותן המקורית) עומד על כ-698 מיליון שקלים.