חודש 4 ברצף בו מפגר מדד הישראליות אחרי הנאסד"ק

נדנדת המסחר בבורסת וול סטריט נמשכת - מסכמים בבית ההשקעות מיטב את חודש יולי בבורסות התפוח הגדול. לאחר שבחודש אפריל רשמו המדדים ירידות חדות, בחודש מאי רשמו עליות חדות, ובחודש יוני שבו לירידות, הפכו בחודש יולי המדדים שוב כיוון וסיימו בעליות. בסה"כ לא התאפיין החודש החולף באירועים דרמטיים מיוחדים, כשמרבית תשומת הלב הייתה נתונה ליציאתה לדרך של עונת הדו"חות הכספיים לרבעון השני.

ברמת המאקרו, מספרים במיטב, הנתונים הכלכליים החיוביים שפורסמו על המשק האמריקאי הקרינו לטובה ודחפו את שוק המניות כלפי מעלה. כך, המשיך הגרעון המסחרי של ארה"ב להתכווץ, נרשמה עלייה חדה מהצפוי במכירות הקמעוניות וחלה ירידה משמעותית בשיעור האבטלה בארה"ב, לרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2001. כל אלה, כאמור, דחפו את המדדים לעליות, כאשר המשקיעים לא מתרגשים מהצפי להמשך תהליך העלאת הריבית ע"י ה"פד", ואף לא מתרגשים מהעלייה בתשואות לפדיון באג"ח הארוכות של ממשלת ארה"ב. במקביל, תרמה למגמה החיובית גם התייצבות מחירי הנפט והאנרגיה, שהעיבו מאוד על השווקים בחודשים הראשונים של השנה בעלייתם החדה ואיימו לפגוע בקצב הצמיחה העולמי. אך מרבית תשומת הלב, כאמור, התמקדה בחברות שפרסמו את הדו"ח הכספי לסיכום הרבעון השני של השנה, כך שהמסחר היה סלקטיבי הרבה יותר ביחס לחודש "סטנדרטי". בדומה להתנהלות ברבעון הראשון של השנה, לתחזיות שסיפקו החברות לרבעונים הבאים היתה השפעה רבה יותר על המניה מאשר לתוצאות שנרשמו בפועל. בהקשר זה ראוי לציין, כי על אף שחלק לא מבוטל מהישראליות הבכירות פרסמו אזהרת רווח לקראת חשיפת הדו"ח המלא, עדיין הצליח מדד הישראליות בניו-יורק לסיים את החודש בתשואה נאה מאוד.

מסיכומי מיטב לגבי ביצועי המניות הישראליות הנסחרות בחו"ל - בארה"ב ובאירופה, עולה, כי מדד מיטב ניו יורק 40 Online עלה בחודש יולי (פעם שנייה בלבד של חודש חיובי מתוך 7 חודשים מתחילת השנה) בשיעור של 4.9%. זאת, לעומת עלייה חדה יותר של 6.2% במדד מניות הנאסד"ק. זהו חודש רביעי ברציפות בו מפגר מדד המניות הישראליות בתשואתו אחרי מדד הנאסד"ק. כ-23 מניות מתוך 40 מניות מדד הישראליות השיגו בחודש יולי תשואה חיובית.

מדד מיטב אירופה 15 online עלה ביולי, זה חודש שני ברציפות, בשיעור של 2.1%. 9 מניות מבין ה-15 המרכיבות את מדד האירופאיות השיגו ביולי תשואה חיובית.

את הביצועים הטובים ביותר בחודש יולי מבין 40 מניות "מדד מיטב ניו יורק 40" השיגו: אם סיסטמס עם 34.9%, קריקס עם 27.1% וורינט עם 21.2%. הראשונה, על רקע הדו"ח הכספי המצויין לרבעון השני שהותיר מאחור את תחזיות השוק ואת תחזיות החברה עצמה, הן בהכנסות והן ברווח, תוך שהחברה מספקת תחזיות להמשך צמיחה גם ברבעונים הבאים. כמו כן, בעקבות התוצאות הטובות, אף העלו חלק מבתי ההשקעות את המלצותיהם למניה ואת מחיר היעד בעבורה. השנייה, כתוצאה מהשלמת תמחור הנפקתה הצפויה של 5.03 מיליון מניות, אשר צפויה להזרים לקופתה סכום של כ-70.7 מיליון דולר. העלייה החדה בשלישית התרחשה תוך 3 ימי מסחר בלבד, בעקבות אירועי הטרור הקשים בלונדון. זאת, בציפייה להתגברות הביקושים לפתרונות הקלטת הוידאו של החברה, אשר אף הותקנו בשנה האחרונה ברכבת התחתית של לונדון.

את הביצועים הגרועים ביותר בחודש יולי השיגו: תרו עם 19.2%-, אלווריון עם 18.1%- ושמיר אופטיקה עם 11.5%-. הראשונה, על רקע חששות המשקיעים מכך שתפספס את תחזיות השוק בדו"ח הרבעון השני, כאשר חששות אלה אכן התממשו לקראת תום החודש כשהחברה דיווחה, ללא כל פרסום אזהרה מוקדמת, על הכנסות ורווחים נמוכים משמעותית מתחזיות האנליסטים. השנייה, שהייתה ברשימת הטובות של החודש הקודם, נפלה בעקבות הנמכת תחזית הכנסות ואזהרת רווח לקראת פרסום תוצאות הרבעון השני. החברה צפויה להציג ירידה בהכנסות לעומת הרבעון הקודם ומעבר להפסד לעומת תחזיות שוק לרווח קל. השלישית, ללא כל פרסום הודעה מיוחדת ברקע.

מדד מיטב אירופה 15 Online עלה ביולי בשיעור של 2.1%. בלטו בעלייה אקס.טי.אל עם 29.3%, באטם עם 19.4%, ואורידיון עם 14.6%. הראשונה, בעקבות החלטת ה-FDA להעביר את תרופת הדגל שלה, ה-XTL-6865, המיועדת לטיפול בהידבקות מחדש של כבד מושתל בחולים אשר חלו בצהבת מסוג C, למסלול סקירה המהיר, הניתן לתרופות המיועדות לטיפול במצבים של סכנת חיים, ונותן מענה לצרכים רפואיים שלהם אין פתרון כיום. בנוסף, החלה המניה להיסחר במהלך החודש גם בבורסת ת"א, והצטרפה במסלול המהיר למדד ת"א 100. השנייה, על רקע רכישת (באמצעות חברת בת בשליטה מלאה) נכסי חברת אינטגרל אקסס האמריקאית, לרבות פטנטים וקניין רוחני, אשר פיתחה ציוד המאפשר מיגרציה של רשתות טלקום מציוד מסורתי לציוד IP חדש. השלישית, ללא כל הודעה מיוחדת ברקע שתסביר את עלייתה.בלטו בירידה בחודש יולי: אורקה עם 17.9%-, דורי מדיה עם 17.5%- ואדאמינד עם 11%-.

במיטב לא התעצלו ובדקו את הנעשה בניכר גם בסיכום שנתי: מדד "מיטב ניו-יורק 40 Online" ירד ב-1.8%, לעומת מדד הנאסד"ק שעלה מתחילת השנה בשיעור קל של 0.4% עם זאת, 22 מניות מתוך 39 הנכללות במדד ואשר היו רשומות למסחר לאורך כל התקופה, עלו מתחילת השנה. שמיר אופטיקל, שהחלה להיסחר בחודש מארס, השיגה מאז רישומה למסחר ועד היום תשואה שלילית.

המניה הטובה ביותר, מספרים במיטב, עם תשואה פנטסטית של 188% היתה לא אחרת מאשר אורכית ואחריה: אלסינט עם 87.3% וגורונט עם 68.4%. מבין המניות בעלות שווי שוק גבוה בלטה בעלייה אמדוקס עם 13.1%. מן העבר השני של המתרס - הביצועים הגרועים ביותר שייכים היו ביולי לאודיוקודס עם 45.3%-, גיוון אימג'ינג עם 39.4%- ורדוור עם 34.8%-.

ולבסוף. מדד "מיטב אירופה 15 Online" עלה מתחילת השנה בשיעור של 13.6%. 10 מניות מתוך 13 הנכללות במדד ואשר היו רשומות למסחר לאורך כל התקופה, עלו מתחילת השנה. דורי מדיה ואדאמינד, שהחלו להיסחר במהלך הרבעון הראשון, השיגו מאז רישומן למסחר ועד היום תשואה שלילית.