על רקע ההכרזות הצפויות של נשיא ארה"ב בנושא מכסים בשבוע הבא, משקיעים במטבעות דיגיטליים פונים לכלי הגנה מפני נפילות שערים אפשריות. הנתונים מראים כי רבים בוחרים באסטרטגיות הגנה בשוק האופציות, מהלך המשקף חששות מפני תנודתיות מוגברת. הביקוש הגבוה ביותר הוא דווקא לאופציות שמאפשרות מכירה של ביטקוין במחיר של 80,000 דולר, כאשר מועד המימוש נקבע ליומיים אחרי הצהרת טראמפ המתוכננת.

השבוע האחרון כבר הציג ירידה משמעותית בערך הביטקוין, שאיבד 4.2% מערכו ביום שישי והגיע ל-83,637 דולר. המטבע המוביל, שנסחר לאחרונה סביב רף ה-100,000 דולר, אף צלל באופן זמני מתחת לקו ה-80,000 דולר במהלך חודש מרץ. אולם הביטקוין אינו לבד - מטבעות אחרים כמו אתריום, XRP וסולאנה ספגו מכה קשה אף יותר עם ירידות של כ-7%.

הנתונים מראים: הסוחרים מתכוננים לירידות

מדדים טכניים בשוק מחזקים את התחושה העגומה. מדד ה"ריסק-ריברסל", המשמש למדידת פערי מחירים בין אופציות רכש למכר, מצביע על פסימיות יוצאת דופן לקראת תחילת אפריל. קרוליין מאורון, בכירה בחברת Orbit Markets, מציינת כי נתון זה מהווה סימן אזהרה ברור לגבי כיוון השוק.

יחס אופציות המכר לעומת אופציות הרכש עומד כעת על 1.4 בבורסת דריביט, נתון המעיד על העדפה מובהקת למכשירים המגנים מפני ירידות. השוואה לשווקים מקבילים כמו הזהב, שזינק לשיא היסטורי מעל 3,080 דולר לאונקיה, משקפת תנועה רחבה של משקיעים לכיוון נכסי מפלט.

• מורגן סטנלי: התחילה השנה השלילית בסייקל ה-4 שנתי של הביטקוין
• איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

"הסוחרים ממוצבים כרגע באופן מלא לתרחיש שלילי בטווח הקצר," מסביר אוגוסטין פאן מחברת SignalPlus. לדבריו, המגמות בשוק האופציות, בשילוב עם התנהגות הזהב, מצביעות על חששות עמוקים בקרב המשקיעים לקראת ההכרזות הקרובות.

לקראת מלחמת סחר?

באמצע השבוע שעבר חתם הנשיא טראמפ על צו נשיאותי המטיל מכס בשיעור 25% על תעשיית הרכב העולמית, צעד שייכנס לתוקף ב-3 באפריל. ההחלטה זו מהווה איתות חזק למדיניות הכלכלית העתידית של הממשל, ומציבה את השווקים במצב של חוסר ודאות מתמשך.

סאמר חסן מחברת XS.com מזהיר מהסלמה אפשרית: "מכסים חדשים עלולים להצית מעגל של פעולות תגמול בין מדינות, שתוצאתו עלולה להיות מלחמת סחר גלובלית". לדבריו, מצב כזה טומן בחובו סיכון ממשי לשיבושים משמעותיים בכל השווקים הפיננסיים.

• למה שוק הקריפטו מדמם, והאם הלוויתנים יודעים משהו שאנחנו לא?
• קרן ההשקעות של אבו דאבי שילשה את חשיפתה לביטקוין רגע לפני המפולת
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• קרן ההשקעות של אבו דאבי שילשה את חשיפתה לביטקוין רגע לפני...

אירוני במיוחד הוא שדווקא הישגיו המוקדמים של טראמפ בתחום הסחר תרמו לזינוק הביטקוין לשיא של 109,241 דולר בינואר השנה. אולם המשך מדיניות העימות שלו, במיוחד מול שותפות סחר מסורתיות כמו קנדה ומקסיקו, גרמה לתיקון חד של יותר מ-20% בערך המטבע המוביל.

המשקיעים בקריפטו מוצאים עצמם כעת במצב מורכב - מחד, הם נאלצים להתמודד עם סביבת מסחר תנודתית ומאתגרת, ומאידך, חוששים מהשלכות ארוכות טווח של מלחמת סחר מתרחבת. רבים בוחרים באסטרטגיות שמרניות יותר, המדגישות גיוון תיק ההשקעות והקטנת חשיפה לנכסים בסיכון גבוה.