בדרך ל-80 אלף: סוחרי הקריפטו מתכוננים לירידות
זינוק בביקוש לאופציות הגנתיות: סוחרי קריפטו חוששים מהשפעת מדיניות המכסים של טראמפ על הביטקוין
על רקע ההכרזות הצפויות של נשיא ארה"ב בנושא מכסים בשבוע הבא, משקיעים במטבעות דיגיטליים פונים לכלי הגנה מפני נפילות שערים אפשריות. הנתונים מראים כי רבים בוחרים באסטרטגיות הגנה בשוק האופציות, מהלך המשקף חששות מפני תנודתיות מוגברת. הביקוש הגבוה ביותר הוא דווקא לאופציות שמאפשרות מכירה של ביטקוין במחיר של 80,000 דולר, כאשר מועד המימוש נקבע ליומיים אחרי הצהרת טראמפ המתוכננת.
השבוע האחרון כבר הציג ירידה משמעותית בערך הביטקוין, שאיבד 4.2% מערכו ביום שישי והגיע ל-83,637 דולר. המטבע המוביל, שנסחר לאחרונה סביב רף ה-100,000 דולר, אף צלל באופן זמני מתחת לקו ה-80,000 דולר במהלך חודש מרץ. אולם הביטקוין אינו לבד - מטבעות אחרים כמו אתריום, XRP וסולאנה ספגו מכה קשה אף יותר עם ירידות של כ-7%.
הנתונים מראים: הסוחרים מתכוננים לירידות
מדדים טכניים בשוק מחזקים את התחושה העגומה. מדד ה"ריסק-ריברסל", המשמש למדידת פערי מחירים בין אופציות רכש למכר, מצביע על פסימיות יוצאת דופן לקראת תחילת אפריל. קרוליין מאורון, בכירה בחברת Orbit Markets, מציינת כי נתון זה מהווה סימן אזהרה ברור לגבי כיוון השוק.
יחס אופציות המכר לעומת אופציות הרכש עומד כעת על 1.4 בבורסת דריביט, נתון המעיד על העדפה מובהקת למכשירים המגנים מפני ירידות. השוואה לשווקים מקבילים כמו הזהב, שזינק לשיא היסטורי מעל 3,080 דולר לאונקיה, משקפת תנועה רחבה של משקיעים לכיוון נכסי מפלט.
- הביטקוין התאושש מעט אחרי הנפילה, אבל חשש מהמשך ירידות
- בנק אוף אמריקה: ״תגדילו חשיפה לקריפטו״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הסוחרים ממוצבים כרגע באופן מלא לתרחיש שלילי בטווח הקצר," מסביר אוגוסטין פאן מחברת SignalPlus. לדבריו, המגמות בשוק האופציות, בשילוב עם התנהגות הזהב, מצביעות על חששות עמוקים בקרב המשקיעים לקראת ההכרזות הקרובות.
לקראת מלחמת סחר?
באמצע השבוע שעבר חתם הנשיא טראמפ על צו נשיאותי המטיל מכס בשיעור 25% על תעשיית הרכב העולמית, צעד שייכנס לתוקף ב-3 באפריל. ההחלטה זו מהווה איתות חזק למדיניות הכלכלית העתידית של הממשל, ומציבה את השווקים במצב של חוסר ודאות מתמשך.
סאמר חסן מחברת XS.com מזהיר מהסלמה אפשרית: "מכסים חדשים עלולים להצית מעגל של פעולות תגמול בין מדינות, שתוצאתו עלולה להיות מלחמת סחר גלובלית". לדבריו, מצב כזה טומן בחובו סיכון ממשי לשיבושים משמעותיים בכל השווקים הפיננסיים.
- "בין אימוץ מוסדי לחששות מאקרו: האם הביטקוין בדרך להתייצבות או לתחתית חדשה?"
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הביטקוין באדום: אחרי חודש קשה, מה הכיוון לדצמבר?
אירוני במיוחד הוא שדווקא הישגיו המוקדמים של טראמפ בתחום הסחר תרמו לזינוק הביטקוין לשיא של 109,241 דולר בינואר השנה. אולם המשך מדיניות העימות שלו, במיוחד מול שותפות סחר מסורתיות כמו קנדה ומקסיקו, גרמה לתיקון חד של יותר מ-20% בערך המטבע המוביל.
המשקיעים בקריפטו מוצאים עצמם כעת במצב מורכב - מחד, הם נאלצים להתמודד עם סביבת מסחר תנודתית ומאתגרת, ומאידך, חוששים מהשלכות ארוכות טווח של מלחמת סחר מתרחבת. רבים בוחרים באסטרטגיות שמרניות יותר, המדגישות גיוון תיק ההשקעות והקטנת חשיפה לנכסים בסיכון גבוה.
- 4.ביטקוין זהב של שוטים (ל"ת)אנונימי 01/04/2025 05:07הגב לתגובה זו
- 3.אנונימי 31/03/2025 09:03הגב לתגובה זואנשים השקיעו בזה יותר מידי..
- 2.אנונימי66 31/03/2025 07:15הגב לתגובה זוהשפעת מכס על הקריפטונסיון לשוות לקריפטו חזות של משהו רציני שניתן לנתח בכלים קונבנציונאליים.מה השלב הבאשחקני הפוקר בכוננות בשל מופע הירח הקרוב מהמרי הלוטו דרוכים לקראת פרסום דוח התעסוקה
- 1.אנונימי 31/03/2025 07:14הגב לתגובה זומשאיר לילדים
- לפי התבנית הרב שנתית יש סיכוי גבוה של ירידה של 80% מהשיא של הביטקוין (ל"ת)קש 31/03/2025 08:54הגב לתגובה זו
"בין אימוץ מוסדי לחששות מאקרו: האם הביטקוין בדרך להתייצבות או לתחתית חדשה?"
התנודתיות הגבוהה בקריפטו בכלל ובביטקוין בפרט נמשכת - מהם הגורמים המניעים את השוק? סטרטג'י רחוקה ב-40% מהשיא; הכורות מתקשות להתמודד עם קושי עולה בדרישות המחשוב וירידה מתמשכת בתגמול; מטבעות יציבים - איום מערכתי או פוטנציאל פיננסי?
הקריפטו מתאושש מהירידות החדות
שבוע לא צפוי נוסף של מסחר תנודתי עבר על שוק מטבעות הקריפטו, כאשר השוק שוב שינה כיוון כלפי מעלה בתנועה חדה, וזאת לאחר הירידות החדות שנרשמו קודם לכן. כעת הביטקוין שוב מתבסס מעל רמת ה-90 אלף דולר. קשה להצביע על הגורם הספציפי לתנועה החזקה כלפי מטה לאזור ה-70 אלף דולר, כמו גם על הסיבה שהזניקה אותו בחזרה לקידומת 9. נראה שהשוק סובל עדיין ממינוף יתר, מצב בו כל תנועה כלפי מעלה או כלפי מטה מוגברת על ידי הנזלות כפויות של פוזיציות ממונפות, כאשר תעודות הסל עוקבות אחרי המגמה עם יציאות או כניסות מאסיביות של כספים עם כל תנועהבשוק, ומוסיפות שמן למדורה. מכיוון שמחירי המטבעות אינם מבוססים על פעילות ריאלית כלשהי, התנועות הן בעיקר ספקולטיביות ומניעות את עצמן בעוצמה הולכת וגוברת.
ביומיים האחרונים הביטקוין חזר כאמור לרמה של מעל 90 אלף דולר, אך הוא עדיין לא מצליח לפרוץ לכיוון המאה אלף שוב. נראה כי הגורמים שמניעים את המטבע לאחרונה הם מצב איגרות החוב של יפן והחשש ממותו של ה"קארי טרייד היפני", אסטרטגיה במסגרתה המשקיעים לווים כסף בריבית נמוכה ביפן ומשקיעים בנכסי סיכון ברחבי העולם. גם אם בפועל לא מדובר בסכומים גדולים במיוחד המופנים לקריפטו, עצם העובדה שבשוק סבורים שיש לכך השפעה, כבר גורמת לכך שתהיה השפעה בפועל. הגורם השני הוא החלטת הריבית בארצות הברית הצפויה בשבוע הבא. ישנה סבירות גבוהה ל"הורדת ריבית ניצית", כלומר מצב בו הפד אמנם יוריד את הריבית אך ישגר טון ניצי לקראת ההמשך, מה שעלול לגרום לגל של ירידות בשוק, כולל בשוק הקריפטו.
באופן עקרוני, אין כרגע חדשות רעות משמעותיות שאמורות לפגוע בקריפטו באופן יוצא דופן, כאשר גם האימוץ המוסדי נמשך, הפעם עם מצטרפת מפתיעה. חברת תעודות הסל הענקית וונגורד הייתה ידועה בגישה שמרנית מאוד כלפי הקריפטו; לא רק היא שלא הצטרפה לטרנד מנפיקות תעודות הסל למרות שהיא פעילה מאד בתחום, אלא אף אסרה על לקוחותיה המנהלים את חשבונותיהם אצל החברה לרכוש תעודות סל בתחום. כעת החברה משנה מדיניות ומעתה יתאפשר ללקוחותיה לקנות תעודות סל העוקבות אחר מחירי מטבעות קריפטו שונים. מדובר בחשיפה נוספת ומשמעותית בהיקף של מיליארדי דולרים.
גם בבנק אוף אמריקה נפתחים יותר להשקעות קריפטו. הבנק הודיע על הרחבת הגישה להשקעות קריפטו עבור לקוחות "ניהול עושר". מדובר בלקוחות העשירים (בדרך כלל בעלי הון נזיל של מעל מיליון דולר). היועצים בבנק יורשו מעתה להמליץ ללקוחות על מגוון הקצאות למוצרי קריפטו נסחרים. עד כה הבנק נמנע מהמלצה יזומה כזו, וביצע פעולות אלו רק אם הלקוחות ביקשו זאת במפורש. כריס הייזי, מנהל השקעות ראשי בבנק, סבור כי "עבור משקיעים עם עניין חזק בחדשנות ונוחות עם תנודתיות מוגברת, הקצאה צנועה של 1% עד 4% בנכסים דיגיטליים יכולה להיות מתאימה".
- עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
- S&P הורידה את דירוג היציבות של Tether - חשיפה לביטקוין ופערי שקיפות מגבירים סיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לארי פינק, מנכ"ל בלקרוק – מנהלת הנכסים הגדולה בעולם ואחת מחלוצות תעודות הסל על הביטקוין והאת'ריום – מרוצה מהמשך האימוץ המוסדי של השקעות הקריפטו. פינק שוחח עם בריאן ארמסטרונג, מנכ"ל חברת קוינבייס, בכנס של הניו יורק טיימס. בדבריו אמר פינק כי שיחות עם לקוחות ופקידי ממשל הובילו לשינוי דרמטי בדעתו על הקריפטו; אם בעבר ראה בו כלי להלבנת הון ותו לא, הרי שכעת הוא רואה בו "נכס פחד" אליו אנשים פונים מחשש לאובדן ערך של מטבעות פיאט או מירידה ריאלית בערכם של נכסים אחרים. ארמסטרונג הוסיף כי בשנת 2025 הסביבה הרגולטורית של הקריפטו התבהרה, לאחר שממשל ביידן "ניסה להרוג את התעשייה". הוא צופה שבתוך שנה או שנתיים הבנקים יאמצו מטבעות יציבים ואף ישלמו עליהם ריבית.
"בין אימוץ מוסדי לחששות מאקרו: האם הביטקוין בדרך להתייצבות או לתחתית חדשה?"
התנודתיות הגבוהה בקריפטו בכלל ובביטקוין בפרט נמשכת - מהם הגורמים המניעים את השוק? סטרטג'י רחוקה ב-40% מהשיא; הכורות מתקשות להתמודד עם קושי עולה בדרישות המחשוב וירידה מתמשכת בתגמול; מטבעות יציבים - איום מערכתי או פוטנציאל פיננסי?
הקריפטו מתאושש מהירידות החדות
שבוע לא צפוי נוסף של מסחר תנודתי עבר על שוק מטבעות הקריפטו, כאשר השוק שוב שינה כיוון כלפי מעלה בתנועה חדה, וזאת לאחר הירידות החדות שנרשמו קודם לכן. כעת הביטקוין שוב מתבסס מעל רמת ה-90 אלף דולר. קשה להצביע על הגורם הספציפי לתנועה החזקה כלפי מטה לאזור ה-70 אלף דולר, כמו גם על הסיבה שהזניקה אותו בחזרה לקידומת 9. נראה שהשוק סובל עדיין ממינוף יתר, מצב בו כל תנועה כלפי מעלה או כלפי מטה מוגברת על ידי הנזלות כפויות של פוזיציות ממונפות, כאשר תעודות הסל עוקבות אחרי המגמה עם יציאות או כניסות מאסיביות של כספים עם כל תנועהבשוק, ומוסיפות שמן למדורה. מכיוון שמחירי המטבעות אינם מבוססים על פעילות ריאלית כלשהי, התנועות הן בעיקר ספקולטיביות ומניעות את עצמן בעוצמה הולכת וגוברת.
ביומיים האחרונים הביטקוין חזר כאמור לרמה של מעל 90 אלף דולר, אך הוא עדיין לא מצליח לפרוץ לכיוון המאה אלף שוב. נראה כי הגורמים שמניעים את המטבע לאחרונה הם מצב איגרות החוב של יפן והחשש ממותו של ה"קארי טרייד היפני", אסטרטגיה במסגרתה המשקיעים לווים כסף בריבית נמוכה ביפן ומשקיעים בנכסי סיכון ברחבי העולם. גם אם בפועל לא מדובר בסכומים גדולים במיוחד המופנים לקריפטו, עצם העובדה שבשוק סבורים שיש לכך השפעה, כבר גורמת לכך שתהיה השפעה בפועל. הגורם השני הוא החלטת הריבית בארצות הברית הצפויה בשבוע הבא. ישנה סבירות גבוהה ל"הורדת ריבית ניצית", כלומר מצב בו הפד אמנם יוריד את הריבית אך ישגר טון ניצי לקראת ההמשך, מה שעלול לגרום לגל של ירידות בשוק, כולל בשוק הקריפטו.
באופן עקרוני, אין כרגע חדשות רעות משמעותיות שאמורות לפגוע בקריפטו באופן יוצא דופן, כאשר גם האימוץ המוסדי נמשך, הפעם עם מצטרפת מפתיעה. חברת תעודות הסל הענקית וונגורד הייתה ידועה בגישה שמרנית מאוד כלפי הקריפטו; לא רק היא שלא הצטרפה לטרנד מנפיקות תעודות הסל למרות שהיא פעילה מאד בתחום, אלא אף אסרה על לקוחותיה המנהלים את חשבונותיהם אצל החברה לרכוש תעודות סל בתחום. כעת החברה משנה מדיניות ומעתה יתאפשר ללקוחותיה לקנות תעודות סל העוקבות אחר מחירי מטבעות קריפטו שונים. מדובר בחשיפה נוספת ומשמעותית בהיקף של מיליארדי דולרים.
גם בבנק אוף אמריקה נפתחים יותר להשקעות קריפטו. הבנק הודיע על הרחבת הגישה להשקעות קריפטו עבור לקוחות "ניהול עושר". מדובר בלקוחות העשירים (בדרך כלל בעלי הון נזיל של מעל מיליון דולר). היועצים בבנק יורשו מעתה להמליץ ללקוחות על מגוון הקצאות למוצרי קריפטו נסחרים. עד כה הבנק נמנע מהמלצה יזומה כזו, וביצע פעולות אלו רק אם הלקוחות ביקשו זאת במפורש. כריס הייזי, מנהל השקעות ראשי בבנק, סבור כי "עבור משקיעים עם עניין חזק בחדשנות ונוחות עם תנודתיות מוגברת, הקצאה צנועה של 1% עד 4% בנכסים דיגיטליים יכולה להיות מתאימה".
- עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
- S&P הורידה את דירוג היציבות של Tether - חשיפה לביטקוין ופערי שקיפות מגבירים סיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לארי פינק, מנכ"ל בלקרוק – מנהלת הנכסים הגדולה בעולם ואחת מחלוצות תעודות הסל על הביטקוין והאת'ריום – מרוצה מהמשך האימוץ המוסדי של השקעות הקריפטו. פינק שוחח עם בריאן ארמסטרונג, מנכ"ל חברת קוינבייס, בכנס של הניו יורק טיימס. בדבריו אמר פינק כי שיחות עם לקוחות ופקידי ממשל הובילו לשינוי דרמטי בדעתו על הקריפטו; אם בעבר ראה בו כלי להלבנת הון ותו לא, הרי שכעת הוא רואה בו "נכס פחד" אליו אנשים פונים מחשש לאובדן ערך של מטבעות פיאט או מירידה ריאלית בערכם של נכסים אחרים. ארמסטרונג הוסיף כי בשנת 2025 הסביבה הרגולטורית של הקריפטו התבהרה, לאחר שממשל ביידן "ניסה להרוג את התעשייה". הוא צופה שבתוך שנה או שנתיים הבנקים יאמצו מטבעות יציבים ואף ישלמו עליהם ריבית.
