תגיע לטריליון דולר עד סוף השנה? מיקרון מזנקת ב-12%
מניית החברה הגיעה כבר לשווי של 700 מיליארד דולר לאחר זינוק חד, על רקע ביקוש גובר לשבבי זיכרון עבור AI והערכות כי הענף עשוי לסטות מהמחזוריות המסורתית ולהמשיך לתמוך בצמיחה
חברת השבבים האמריקאית מיקרון Micron Technology, Inc 10.68% ממשיכה לרכז עניין, לאחר שמנייתה מזנקת בכ-12%, והביאה את שווי השוק שלה לרמה של כ-716 מיליארד דולר. אם רמה זו תישמר עד סיום יום המסחר, תהיה זו הפעם הראשונה שבה החברה חוצה את רף ה-700 מיליארד דולר.
לפי נתוני Dow Jones Market Data, המחיר הדרוש למניה כדי להגיע לשווי של 700 מיליארד דולר עמד על כ-620.7 דולר. בפועל, המניה נסחרה במהלך היום סביב 634–640 דולר, ואף קבעה שיא תוך-יומי חדש, מה שממקם את החברה מעל הרף הפסיכולוגי. הזינוק האחרון במניה מגיע בין היתר בעקבות הערכות חדשות בשוק לגבי שינוי מבני בענף הזיכרונות. דוח של IDC מצביע על כך שהשוק עשוי להתרחק מהדפוסים המחזוריים שאפיינו אותו בעבר, בין היתר בשל ביקוש מתמשך מצד תחום הבינה המלאכותית.
בעבר, יצרניות שבבי זיכרון נתפסו כהשקעות תנודתיות התלויות במחזורי היצע וביקוש. כעת, הביקוש הגבוה לשבבים עבור מרכזי נתונים, מודלים של AI ותשתיות ענן, משנה את האופן שבו משקיעים מעריכים את התחום.
עלתה כבר 125% מתחילת השנה
מניית מיקרון נמצאת ברצף עליות חריג: במהלך חודש אפריל היא זינקה בכ-53%, ובתחילת חודש מאי הוסיפה עוד כ-24%. קצב העלייה המהיר ממחיש את השינוי בציפיות השוק לגבי ביצועי החברה. בשלושת ימי המסחר האחרונים בלבד הוסיפה החברה כ-132.8 מיליארד דולר לשווי השוק שלה. מתחילת שנת 2026, המניה עלתה בכ-125%, עם תוספת של כ-394.8 מיליארד דולר לשווי הכולל. במבט שנתי, העליות חדות אף יותר: במהלך 12 החודשים האחרונים זינקה מניית מיקרון בכ-690%, מה שהוסיף לשוויה כ-626.2 מיליארד דולר. מדובר בשינוי משמעותי בתפיסת החברה מצד השוק.
- סגירה בוול סטריט: הנאסד"ק עלה ב-0.5%, אלביט זינקה, טאואר נפלה
- וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-2.2%, הנפט זינק ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העליות אינן ייחודיות למיקרון. מניות של חברות זיכרון ואחסון נוספות נהנות גם הן מהביקוש הגובר, כאשר Western Digital עלתה בכ-176%, Seagate בכ-185%, ו-Sandisk בכ-477% מתחילת השנה. הביקוש הגובר לשבבים נובע בעיקר מהשקעות מסיביות בתשתיות בינה מלאכותית. חברות טכנולוגיה גדולות משקיעות סכומים גדולים בהרחבת מרכזי נתונים, מה שמוביל לעלייה בצריכת זיכרון ואחסון.
במקביל, העלייה בביקוש יוצרת גם לחצים בצד ההיצע. מנהלים בחברות כמו מטא, מיקרוסופט ואמזון ציינו לאחרונה כי עלויות רכיבי הזיכרון עלו באופן משמעותי, כאשר מיקרוסופט אף העריכה השפעה של כ-25 מיליארד דולר.
הזיכרון כנכס אסטרטגי
מנכ"ל מיקרון, סנג'יי מהרוֹטרה, ציין כי הבינה המלאכותית אינה רק מגדילה את הביקוש לזיכרון, אלא משנה את מעמדו לנכס אסטרטגי. לדבריו, החברה מתקשה לעמוד במלוא הביקוש, ומסוגלת לספק רק כ-50%-66% ממנו בטווח הבינוני. בהיבט המוצרי, החברה הודיעה כי החלה לשווק כונן SSD חדש בנפח של 245 טרה-בייט – הגדול מסוגו בשוק המסחרי. המוצר מאפשר לחברות לאחסן יותר נתונים בפחות מקום, עם צמצום של עד 82% במספר הארונות הנדרשים לעומת פתרונות מבוססי דיסקים קשיחים.
- הורייזון קוואנטום פרסמה דוחות ראשונים מאז ההנפקה - וממשיכה להפסיד
- ה-SEC מקדמת את הצעת טראמפ: החברות בוול סטריט ידווחו רק פעמיים בשנה?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- ההימור של האב: 245 אלף דולר שהפכו להשקעה הגדולה בהיסטוריה
גם בגזרת הפיננסים נרשם שיפור: סוכנות הדירוג פיץ' העלתה את דירוג האשראי של מיקרון מ-BBB ל-BBB+ עם תחזית יציבה, בין היתר בעקבות הפחתת חוב משמעותית בשנה האחרונה ושיפור בפרופיל הפיננסי של החברה. פיץ' ציינה כי הביקוש המוגבר לשבבי זיכרון, לצד הסכמי אספקה ארוכי טווח עם לקוחות גדולים כמו ספקי ענן, משפרים את הנראות של ההכנסות ואת הרווחיות בטווח הקרוב.
האנליסטים ממשיכים לתמוך במניה: מתוך כ-50 אנליסטים , ההמלצה הממוצעת היא "קנייה", עם מחיר יעד ממוצע של כ-583.8 דולר. עם זאת, חלק מהגופים כבר הציבו יעדי מחיר גבוהים יותר, כולל תחזיות של עד 700 ואף 1,000 דולר למניה. במקביל, הערכות בשוק מצביעות על כך שתחום מרכזי הנתונים צפוי להוות מעל 50% משוק הזיכרונות הכולל כבר בשנת 2026. שינוי זה משקף את המעבר של הענף מתלות במחזורי צריכה קלאסיים לביקוש יציב יותר שמונע על ידי תשתיות AI.
הדוחות האחרונים
מיקרון פרסמה תוצאות לרבעון השני עם נתונים חריגים בהיקפם, שהציגו זינוק חד הן בהכנסות והן ברווחיות. החברה דיווחה על רווח מתואם של 12.20 דולר למניה, גבוה משמעותית מתחזיות האנליסטים שעמדו על 9.19 דולר, ולעומת 1.56 דולר בלבד ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-23.9 מיליארד דולר, מעל הציפיות שעמדו על כ-20 מיליארד דולר, ומהוות עלייה של 196% לעומת השנה שעברה. מדובר בקצב צמיחה חריג, המשקף את הביקוש הגבוה לשבבי זיכרון, בעיקר מצד תחום הבינה המלאכותית.
גם התחזיות לרבעון הבא הצביעו על המשך האצה בפעילות. החברה צופה הכנסות של כ-33.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי ושיעור רווח גולמי של כ-81%. בנוסף, הרווח למניה צפוי להגיע ל-19.15 דולר, עלייה של כ-903% לעומת השנה הקודמת.
מנכ"ל החברה, סנג'יי מהרוֹטרה, הדגיש בשיחת הוועידה כי מדובר באחד הרבעונים החזקים בתולדות החברה, עם שיאים בהכנסות, ברווחיות ובתזרים המזומנים. לדבריו, התחזית לרבעון הבא גבוהה מכל הכנסות שנתיות שהחברה רשמה בעבר עד 2024. לצד התוצאות, החברה הודיעה גם על העלאת הדיבידנד ב-30%, צעד שמצביע על ביטחון ביכולת לשמור על רמת רווחיות גבוהה בטווח הקרוב.
