חוזרים אל ההמלצות מתחילת השנה: 5 בתי ההשקעות שנתנו רשימת מניות רחוקים מלהכות את המדדים
המחצית הראשונה של שנת 2008 הגיעה לסיומה ועכשיו הזמן לסיכומים. אתר Bizportal מעלה היום על שולחן הניתוחים את ההמלצות שהעניקו בתחילת השנה בתי ההשקעות המובילים בישראל ובוחן אותן ממרחק הזמן.
המחצית הראשונה התאפיינה בירידות שערים חדות בבורסות מסביב לעולם והדבר ניכר כמובן גם במניות עליהן המליצו בתי ההשקעות. עם זאת, יש לזכור שההמלצות ניתנו בראיה שנתית ולא חצי שנתית ונכון כמובן יהיה גם לבחון את ההמלצות אל מול המדדים בבורסה בתקופה הנמדדת, קרי בסוף שנת 2008.
כאמור, תחילה נבחן את נקודות ההתייחסות לתשואה המשוקללת של כל אחד מבית ההשקעות - המדדים המובילים בבורסה. מדד המעו"ף רשם מתחילת השנה תשואה שלילית בשיעור של 11%. מדד ת"א 100 איבד 14.68%. מדד ת"א 75 ירד 29.84%. באותו הזמן מדד 15 מניות הנדל"ן הגדולות בבורסה צנח ב-33.49% ומדד 15 מניות הטכנולוגיה השיל 38.4%.
לתוצאות
רמקו היה בית ההשקעות שרשם את התשואה הטובה ביותר מבין חמשת בתי ההשקעות, עם תשואה משוקללת של מינוס 16.5% לפי הפירוט הבא:
פריזמה הגיע למקום השני ברשימה עם תשואה משוקללת של מינוס 17.7% לפי הפירוט הבא:
למקום השלישי הגיע כלל פיננסים עם תשואה משוקללת של מינוס 24.9% לפי הפירוט הבא:
במקום הרביעי עומד בית ההשקעות מיטב שהיה היחיד שמניה שהמליץ סגרה את מחצית השנה בתשואה חיובית. התשואה המשוקללת של המניות שהומלצו עומדת על מינוס 25.3% לפי הפירוט הבא:
למקום האחרון התברג גאון בית השקעות עם תשואה משוקללת של מינוס 27.9% לפי הפירוט הבא:
מהי ויזת זהב ואיפה עדיין אפשר להשיג אחת?
בעולם שמקשיח גבולות ומגבלות הגירה, מדינות רבות ממשיכות להציע מסלול מהיר לתושבות ולעיתים גם לאזרחות - למי שמוכן לשלם; מה עומד מאחורי הטרנד, למה הוא מצטמצם ואיפה הוא עדיין פתוח
ויזה זהב ממשל טראמפ השיק לאחרונה רשמית את תוכנית ה-Gold Card בארה"ב, שמאפשרת לזרים אמידים להשיג אשרת הגירה קבועה (גרין קארד) בתמורה לתרומה של מיליון דולר לאוצר הפדרלי, או שני מיליון דולר דרך תאגיד. התוכנית, שהוכרזה בפברואר 2025 והוסדרה בצו נשיאותי מספר 14351, כוללת גם אופציית Platinum Card בעלות של חמישה מיליון דולר, שמקנה פטורים ממס על הכנסות מחוץ לארה"ב. מאז השקת האתר trumpcard.gov, הוגשו אלפי בקשות ראשוניות, בעיקר ממשקיעים מסין, הודו והמזרח התיכון, עם הכנסה צפויה לארה"ב של 50 מיליארד דולר בשנה הראשונה. זוהי התפתחות משמעותית בשוק הגלובלי של ויזות זהב, ששווי השוק שלו הוערך עד כה ב-30-50 מיליארד דולר בשנה וצפוי לגדול אפילו פי 2 בזכות המהלך של טראמפ.
ויזות זהב, או תוכניות תושבות בהשקעה (Residence by Investment), קיימות כבר ארבעה עשורים ומשמשות ככלי כלכלי למדינות שמחפשות זרימת הון זר. בשנת 2024 נמכרו כ-10,000 ויזות כאלו ברחבי העולם, עם השקעה ממוצעת של 500 אלף דולר למשקיע. עם זאת, בשנת 2025 נרשמת מגמה של צמצום: 12 מדינות סגרו או הגבילו תוכניות, בעיקר באירופה, בעקבות לחץ מהאיחוד האירופי על סיכוני הלבנת הון וביטחון. למרות זאת, כ-30 תוכניות נותרו פעילות, עם דגש על אסיה, המזרח התיכון והקריביים.
מהי ויזת זהב
ויזת זהב מאפשרת למשקיע זר להשיג תושבות זמנית או קבועה במדינה בתמורה להשקעה מינימלית מוגדרת. ההשקעה יכולה לכלול רכישת נדל"ן (בממוצע 300-800 אלף דולר), השקעה בקרנות ממשלתיות (מ-250 אלף דולר), הקמת עסק שיוצר 10-50 מקומות עבודה, או תרומה ישירה לממשלה (מ-100 אלף דולר). ברוב התוכניות אין דרישה למגורים קבועים - רק ביקור מינימלי של 7-30 יום בשנה - מה שהופך אותן לפתרון גמיש למשפחות אמידות שמחפשות גיוון גיאוגרפי, אופטימיזציית מס (למשל, פטורים על מס הון) או גישה לשווקים חדשים.
בשנת 2025 השוק מושך כ-150 אלף משקיעים פוטנציאליים, בעיקר מסין (35% מהבקשות), רוסיה (20%) והודו (15%), על רקע חוסר יציבות כלכלית ומגבלות יצוא הון. היתרונות כוללים ניידות גלובלית: למשל, תושבות באיחוד האירופי מאפשרת כניסה ללא ויזה ל-180 מדינות, וגישה למערכות חינוך ובריאות מתקדמות. עם זאת, התוכניות כוללות בדיקות רקע קפדניות (Due Diligence) שדורשות ניקיון פלילי ומקורות כספים לגיטימיים, עם שיעור דחייה של 5%-10%.
דרכון זהב, או אזרחות בהשקעה (Citizenship by Investment), לוקח את הרעיון צעד קדימה ומעניק אזרחות מלאה בתוך 3-12 חודשים, ללא דרישת מגורים קודמת. בשנת 2025, 14 מדינות מציעות תוכניות כאלו, בעיקר באיים הקריביים, עם השקעה מינימלית של 200 אלף דולר. היתרון העיקרי הוא חופש תנועה: דרכון מהקריביים, למשל, מאפשר כניסה ללא ויזה ל-145-160 מדינות, כולל האיחוד האירופי, בריטניה וקנדה.
