סיטי על ה'לוויתן': מקפיץ את מחירי היעד, מי מקבלת 47% אפסייד?

סיטי מפרסם היום (ג') המלצה אוהדת לסקטור הגז הישראלי ובתוך כך מעלה את מחירי היעד לשתי שותפויות בסקטור ומשדרג את ההמלצה לשותפות אחרת בעיקר כתוצאה מ"הורדת הסיכון בלוויתן".

מחירי היעד החדשים הם: לשותפות אבנר יהש- מחיר של 3.29 לעומת מחיר קודם של 3.07 ולדלק קידוחים יהש - המחיר עומד על 18.15 לעומת מחיר קודם 16.92. המחירים משקפים אפסייד של כ-47% ו-43% בהתאמה וההמלצות נותרות 'קנייה'. האפסייד ברציו יהש עומד על 35% - מחיר היעד הוא 0.37 שקלים כאשר ההמלצה לשותפות משודרגת מ'נייטרלי' ל'קנייה'. שותפות ישראמקו יהש איבדה את מעמדה כשותפות הממולצת ביותר בסקטור.

האנליסט מייקל קלהר, כותב בסקירה כי "סקטור הגז- נפט הישראלי נאבק ב-2012 והמדד איבד 14% מתחילת השנה ברקע לעלייה של 10% במדד המעו"ף. חוסר מדיניות ממשלתית ברורה בנושא הייצוא, קידוחי אקספלורציית עומק נדחים ב'לוייתן', בארות יבשים (מירה) ועודף מניות כאשר השותפות ניסו לגייס כסף לתמוך בחיפושים - כולם הסברים אפשריים לביצועי החסר". "אנחנו רואים צעדים ענקיים לקראת התפתחות בשנת 2013 בנושא פרויקט הייצוא המרכזי של השותפויות", נכתב. הסקירה מציינת את הודעת השותפות ב'לויתן' בנושא הכנסת שותף בעד 30% מהרישיונות כאשר הצפי הוא להתפתחויות נוספות בנושא לפני סוף השנה.

הנקודה החשובה בסקירה היא הטון המורכך מצד הממשלה כלפי הייצוא של הגז. "ההמלצות הספויות של ועדת צמח מסוף חודש אוגוסט מותירה ייצוא של 75% מ'לויתן' מ-50% במסקנות הביניים". המודלים עודכנו בהתאם. מוזכר עוד כי קידוחי הנפט העמוקים ב'לויתן' מתוכננים לרבעון הרביעי של 2013.