איך ניתן להשקיע בביטקוין והאם בכלל כדאי?
מחיר הביטקוין BITCOIN -0.96% שוב שבר שיא שעד לפני שנה מעט מאוד אנשים חשבו שאפשרי. מטבע הקריפטו מפלרטט עם ה-60 אלף הדולרים. מה שאומר שב-12 החודשים האחרונים מטבע הקריפטו הפופולארי ביותר בעולם עשה ראלי של 716%, זאת לאחר שלפני 12 חודשים מחירו עמד עלכ-7,300 דולר.
אז האם זה הזמן להשקיע במטבע הוירטואלי?
לפי חטיבת המחקר של בלומברג, בהסתמך על הראלי הקודם של הביטקוין בין 2013 ל-2017 ובהתבסס על חישוב מכפילי התשואות של הביטקוין לאחר שהגיע לשיא ב-2011, הם חוזים שימשיך לעלות ויגיע לגבהים חדשים (לכתבה המלאה). ומצד שני - חשוב לזכור כי מדובר במסחר בסיכון גבוה במיוחד, במטבע וירטואלי שאינו מופק או מנוהל על ידי ממשלה או בנק מרכזי של מדינה כלשהי שאף אחד לא מבין באמת מה שוויו האמיתי. כלומר - הוא לא עומד בקריטריון אחד חשוב המגדיר מטבעות: אין בו שימוש כמטבע עובר לסוחר בעסקאות.
אבל זה לאט לאט משתנה וההכרה בביטקוין הולכת וגדלה. בנובמבר 2020, חברות לעיבוד תשלומים דיגיטליים ניהלו מכירות ברחבי העולם בביטקוין בשווי כולל של 267.9 מיליון דולר, כך לפי חברת המחקר Chainalysis. לשם ההשוואה, סך המכירות של קמעונאיות בארה"ב לאותה תקופה היה 546 מיליארד דולר. אז עדיין השימוש השוטף יחסית לא גבוה, אך זה גדל בהדרגה.
התנגדות גדולה למטבעות הדיגיטליים, קיימת מצד ממשלות. היחס של ממשלות העולם לביטקוין הוא אמביוולנטי ורבות הטענות בקרב אנליסטים ורגולטורים כי הוא משמש לפעילות בלתי חוקית.
- "בין אימוץ מוסדי לחששות מאקרו: האם הביטקוין בדרך להתייצבות או לתחתית חדשה?"
- המניה של טראמפ ג'וניור נופלת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנשים רבים סבורים שמשקיעים צריכים להתרחק מהמטבע לחלוטין. אחרים אומרים שאולי הוספת ביטקוין לפורטפוליו היא השקעה נבונה - אך רק כחלק קטן מסך כל הנכסים. בכל אופן, צריך להתייחס לביטקוין עם הבנה טובה וברורה של חסרונותיו לצד היתרונות ויחסי הציבור הרבים להם הוא זוכה.
ישנם אנליסטים הרואים בתנודתיות הגבוהה של הביטקוין והסחר האגרסיבי במטבע כדומה למניות ולאג"ח ובכך תורם לגיוון תיק ההשקעות. הטענה היא כי משקיעים לא צריכים הרבה ממנו על מנת לגוון את ההשקעות שלהם, בדומה לתבלין פיקנטי שמוסיף טעם כשמגיע בכמות קטנה ובכמות גדולה הוא בלתי נסבל וגורם לתחושת שריפה. על פי סקר שנערך לאחרונה ע"י חברת Bitwise Asset Management, לכ-9% מהיועצים הפיננסיים יש כיום רכיב של קריפטו בתיקי לקוחות, בעוד 24% אמרו כי הם מחזיקים אותם בתיקים האישיים שלהם. ארבעה מכל חמישה יועצים פיננסיים אמרו כי לקוחותיהם שאלו אותם על מניות קריפטו בשנת 2020, ו-17% אמרו כי הם מתכננים להשקיע באמצעות תיקי לקוחות בשנת 2021.
תנודתיות קיצונית אינה טובה למשקיע
"אין דרך ברורה לקבוע את ערכו ההוגן של ביטקוין. המטבע עובד כמקום לאחסנת ערך רק בגלל שישנם משקיעים המאמינים בו ככזה. הביטקוין תלוי באמון המשקיעים ותו לא", אומר פרופ' אסוואר פרסאד, מומחה למדיניות מסחר באוניברסיטת קורנל בניו-יורק, שכותב כעת ספר על המטבעות הדיגיטליים: "אם 10% מהמשקיעים ימכרו את מה שיש בידיהם, מחר הוא יכול גם לרדת לאפס". פרופ' אסוואר הוסיף כי "הפיכת הביטקוין לחלק משמעותי מהפורטפוליו שלך מגדילה את הסיכון באופן משמעותי, אבל כמות שולית אולי כדאית בהתחשב בדינמיקה של העת האחרונה".
- הביטקוין באדום: אחרי חודש קשה, מה הכיוון לדצמבר?
- הונאה של 40 מיליארד דולר - כמה שנים יקבל האחראי, דו קוון?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הביטקוין באדום: אחרי חודש קשה, מה הכיוון לדצמבר?
ישנן סיבות להשקיע בביטקוין - ומנגד לא מעט סיבות למה לא. הרציונל להשקעה הוא תחילתה של מפת הדרכים כיצד לגשת לשילוב ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים בתיק ההשקעות. יש קונים הרואים בביטקוין הימור דמוי הון-סיכון על טכנולוגיה מתפתחת שתשנה את האופן שבו אנשים משלמים עבור סחורות ושירותים ומעבירים כסף בינלאומי - כמו רכישת ויזה מתחילה (טיקר: V) או PayPal Holdings (סימול: PYPL) בימים הראשונים של תנופת כרטיסי האשראי או התשלומים הדיגיטליים. אחרים רואים את זה דומה יותר ל"זהב דיגיטלי נגד אינפלציה", בעוד שחלקם מעוניינים להגדיל את פיזור הפורטפוליו שלהם עם נכס לא מתואם. תהיה הסיבה אשר תהיה, כמה דברים שכדאי לזכור הם שמדובר חלק גדול מהזמן בחתול בשק.
- 5.אלטשולר 14/04/2021 18:17הגב לתגובה זוזה רק עניין של זמן עד הירידה הבאה
- 4.מתעניין 12/04/2021 16:31הגב לתגובה זוהאם פרופ' אסוואר פרסאד העריך בכמה יירדו הדולר או היורו אם 105 מהמחזיקים בהם ירצו למכור ??
- ממשלה קונה 13/04/2021 01:12הגב לתגובה זוהממשל יקנה כל כמות עודפת וינפיק אגח
- איש 13/04/2021 15:11בריבית של היום אין לאקלים קונים
- 3.שולתתתת 12/04/2021 15:32הגב לתגובה זומטבע ארורגם יגרום עוגמת נפש למשקיעים גם צורך חשמל מיותר גם חסר עקבות ובאופן כזה משמש כסף לא חוקי ו/או תומך טרור.
- אלעד 13/04/2021 10:42הגב לתגובה זושל מישהו שלא מבין מהו ביטקווין ומהם היישומים של מטבעות דיגיטליים בעולם מתפתח, צא ולמד במקום להשאר בקלישאות על טרור והלבנת הון , הפזמון החוזר של הרגולטרים שבטווח הרחוק הולכים להפסיד במלחמתם להכחיד את הקריפטו
- 2.FED 12/04/2021 15:22הגב לתגובה זובסוף האמריקאים ומדינות חזקות אחרות יוציאו את המטבע מהחוק. אף מדינה לא תהיה מוכנה לוותר על השליטה שלה במטבע. חבל להשקיע בנכס דיגיטלי שלא מייצג שום ערך...
- חיים 13/04/2021 02:10הגב לתגובה זוהמדינות גמוקרטיות. למה שהמטבע בידי בנק מאץרכזי ולא מבוזר? הרי נותן יותר מדי כוחלאנשים מסויימים בשלטון. מרכזו זו תופעה רעה של אגירת כוח בידי מעטים!
- 1.חכו עוד מעט סין תוציא את הביטשיט מחוץ לחוק - מה תעשו (ל"ת)שמוליק 12/04/2021 15:19הגב לתגובה זו
- אלעד 13/04/2021 10:41הגב לתגובה זוביטקווין וקריפטו הם העתיד של הארנה הפיננסית, בטווח הארוך הפלטפורמות שצומחות עתה ייתרו את הבנקים, כמובן זה יהיה כרוך במאבק הסטורי

"בין אימוץ מוסדי לחששות מאקרו: האם הביטקוין בדרך להתייצבות או לתחתית חדשה?"
התנודתיות הגבוהה בקריפטו בכלל ובביטקוין בפרט נמשכת - מהם הגורמים המניעים את השוק? סטרטג'י רחוקה ב-40% מהשיא; הכורות מתקשות להתמודד עם קושי עולה בדרישות המחשוב וירידה מתמשכת בתגמול; מטבעות יציבים - איום מערכתי או פוטנציאל פיננסי?
הקריפטו מתאושש מהירידות החדות
שבוע לא צפוי נוסף של מסחר תנודתי עבר על שוק מטבעות הקריפטו, כאשר השוק שוב שינה כיוון כלפי מעלה בתנועה חדה, וזאת לאחר הירידות החדות שנרשמו קודם לכן. כעת הביטקוין שוב מתבסס מעל רמת ה-90 אלף דולר. קשה להצביע על הגורם הספציפי לתנועה החזקה כלפי מטה לאזור ה-70 אלף דולר, כמו גם על הסיבה שהזניקה אותו בחזרה לקידומת 9. נראה שהשוק סובל עדיין ממינוף יתר, מצב בו כל תנועה כלפי מעלה או כלפי מטה מוגברת על ידי הנזלות כפויות של פוזיציות ממונפות, כאשר תעודות הסל עוקבות אחרי המגמה עם יציאות או כניסות מאסיביות של כספים עם כל תנועהבשוק, ומוסיפות שמן למדורה. מכיוון שמחירי המטבעות אינם מבוססים על פעילות ריאלית כלשהי, התנועות הן בעיקר ספקולטיביות ומניעות את עצמן בעוצמה הולכת וגוברת.
ביומיים האחרונים הביטקוין חזר כאמור לרמה של מעל 90 אלף דולר, אך הוא עדיין לא מצליח לפרוץ לכיוון המאה אלף שוב. נראה כי הגורמים שמניעים את המטבע לאחרונה הם מצב איגרות החוב של יפן והחשש ממותו של ה"קארי טרייד היפני", אסטרטגיה במסגרתה המשקיעים לווים כסף בריבית נמוכה ביפן ומשקיעים בנכסי סיכון ברחבי העולם. גם אם בפועל לא מדובר בסכומים גדולים במיוחד המופנים לקריפטו, עצם העובדה שבשוק סבורים שיש לכך השפעה, כבר גורמת לכך שתהיה השפעה בפועל. הגורם השני הוא החלטת הריבית בארצות הברית הצפויה בשבוע הבא. ישנה סבירות גבוהה ל"הורדת ריבית ניצית", כלומר מצב בו הפד אמנם יוריד את הריבית אך ישגר טון ניצי לקראת ההמשך, מה שעלול לגרום לגל של ירידות בשוק, כולל בשוק הקריפטו.
באופן עקרוני, אין כרגע חדשות רעות משמעותיות שאמורות לפגוע בקריפטו באופן יוצא דופן, כאשר גם האימוץ המוסדי נמשך, הפעם עם מצטרפת מפתיעה. חברת תעודות הסל הענקית וונגורד הייתה ידועה בגישה שמרנית מאוד כלפי הקריפטו; לא רק היא שלא הצטרפה לטרנד מנפיקות תעודות הסל למרות שהיא פעילה מאד בתחום, אלא אף אסרה על לקוחותיה המנהלים את חשבונותיהם אצל החברה לרכוש תעודות סל בתחום. כעת החברה משנה מדיניות ומעתה יתאפשר ללקוחותיה לקנות תעודות סל העוקבות אחר מחירי מטבעות קריפטו שונים. מדובר בחשיפה נוספת ומשמעותית בהיקף של מיליארדי דולרים.
גם בבנק אוף אמריקה נפתחים יותר להשקעות קריפטו. הבנק הודיע על הרחבת הגישה להשקעות קריפטו עבור לקוחות "ניהול עושר". מדובר בלקוחות העשירים (בדרך כלל בעלי הון נזיל של מעל מיליון דולר). היועצים בבנק יורשו מעתה להמליץ ללקוחות על מגוון הקצאות למוצרי קריפטו נסחרים. עד כה הבנק נמנע מהמלצה יזומה כזו, וביצע פעולות אלו רק אם הלקוחות ביקשו זאת במפורש. כריס הייזי, מנהל השקעות ראשי בבנק, סבור כי "עבור משקיעים עם עניין חזק בחדשנות ונוחות עם תנודתיות מוגברת, הקצאה צנועה של 1% עד 4% בנכסים דיגיטליים יכולה להיות מתאימה".
- עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
- S&P הורידה את דירוג היציבות של Tether - חשיפה לביטקוין ופערי שקיפות מגבירים סיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לארי פינק, מנכ"ל בלקרוק – מנהלת הנכסים הגדולה בעולם ואחת מחלוצות תעודות הסל על הביטקוין והאת'ריום – מרוצה מהמשך האימוץ המוסדי של השקעות הקריפטו. פינק שוחח עם בריאן ארמסטרונג, מנכ"ל חברת קוינבייס, בכנס של הניו יורק טיימס. בדבריו אמר פינק כי שיחות עם לקוחות ופקידי ממשל הובילו לשינוי דרמטי בדעתו על הקריפטו; אם בעבר ראה בו כלי להלבנת הון ותו לא, הרי שכעת הוא רואה בו "נכס פחד" אליו אנשים פונים מחשש לאובדן ערך של מטבעות פיאט או מירידה ריאלית בערכם של נכסים אחרים. ארמסטרונג הוסיף כי בשנת 2025 הסביבה הרגולטורית של הקריפטו התבהרה, לאחר שממשל ביידן "ניסה להרוג את התעשייה". הוא צופה שבתוך שנה או שנתיים הבנקים יאמצו מטבעות יציבים ואף ישלמו עליהם ריבית.
