איך ניתן להשקיע בביטקוין והאם בכלל כדאי?
מחיר הביטקוין BITCOIN 2.03% שוב שבר שיא שעד לפני שנה מעט מאוד אנשים חשבו שאפשרי. מטבע הקריפטו מפלרטט עם ה-60 אלף הדולרים. מה שאומר שב-12 החודשים האחרונים מטבע הקריפטו הפופולארי ביותר בעולם עשה ראלי של 716%, זאת לאחר שלפני 12 חודשים מחירו עמד עלכ-7,300 דולר.
אז האם זה הזמן להשקיע במטבע הוירטואלי?
לפי חטיבת המחקר של בלומברג, בהסתמך על הראלי הקודם של הביטקוין בין 2013 ל-2017 ובהתבסס על חישוב מכפילי התשואות של הביטקוין לאחר שהגיע לשיא ב-2011, הם חוזים שימשיך לעלות ויגיע לגבהים חדשים (לכתבה המלאה). ומצד שני - חשוב לזכור כי מדובר במסחר בסיכון גבוה במיוחד, במטבע וירטואלי שאינו מופק או מנוהל על ידי ממשלה או בנק מרכזי של מדינה כלשהי שאף אחד לא מבין באמת מה שוויו האמיתי. כלומר - הוא לא עומד בקריטריון אחד חשוב המגדיר מטבעות: אין בו שימוש כמטבע עובר לסוחר בעסקאות.
אבל זה לאט לאט משתנה וההכרה בביטקוין הולכת וגדלה. בנובמבר 2020, חברות לעיבוד תשלומים דיגיטליים ניהלו מכירות ברחבי העולם בביטקוין בשווי כולל של 267.9 מיליון דולר, כך לפי חברת המחקר Chainalysis. לשם ההשוואה, סך המכירות של קמעונאיות בארה"ב לאותה תקופה היה 546 מיליארד דולר. אז עדיין השימוש השוטף יחסית לא גבוה, אך זה גדל בהדרגה.
התנגדות גדולה למטבעות הדיגיטליים, קיימת מצד ממשלות. היחס של ממשלות העולם לביטקוין הוא אמביוולנטי ורבות הטענות בקרב אנליסטים ורגולטורים כי הוא משמש לפעילות בלתי חוקית.
- בפעם השלישית החודש - הביטקוין נסחר מתחת ל-100 אלף דולר
- מורגן סטנלי: התחילה השנה השלילית בסייקל ה-4 שנתי של הביטקוין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנשים רבים סבורים שמשקיעים צריכים להתרחק מהמטבע לחלוטין. אחרים אומרים שאולי הוספת ביטקוין לפורטפוליו היא השקעה נבונה - אך רק כחלק קטן מסך כל הנכסים. בכל אופן, צריך להתייחס לביטקוין עם הבנה טובה וברורה של חסרונותיו לצד היתרונות ויחסי הציבור הרבים להם הוא זוכה.
ישנם אנליסטים הרואים בתנודתיות הגבוהה של הביטקוין והסחר האגרסיבי במטבע כדומה למניות ולאג"ח ובכך תורם לגיוון תיק ההשקעות. הטענה היא כי משקיעים לא צריכים הרבה ממנו על מנת לגוון את ההשקעות שלהם, בדומה לתבלין פיקנטי שמוסיף טעם כשמגיע בכמות קטנה ובכמות גדולה הוא בלתי נסבל וגורם לתחושת שריפה. על פי סקר שנערך לאחרונה ע"י חברת Bitwise Asset Management, לכ-9% מהיועצים הפיננסיים יש כיום רכיב של קריפטו בתיקי לקוחות, בעוד 24% אמרו כי הם מחזיקים אותם בתיקים האישיים שלהם. ארבעה מכל חמישה יועצים פיננסיים אמרו כי לקוחותיהם שאלו אותם על מניות קריפטו בשנת 2020, ו-17% אמרו כי הם מתכננים להשקיע באמצעות תיקי לקוחות בשנת 2021.
תנודתיות קיצונית אינה טובה למשקיע
"אין דרך ברורה לקבוע את ערכו ההוגן של ביטקוין. המטבע עובד כמקום לאחסנת ערך רק בגלל שישנם משקיעים המאמינים בו ככזה. הביטקוין תלוי באמון המשקיעים ותו לא", אומר פרופ' אסוואר פרסאד, מומחה למדיניות מסחר באוניברסיטת קורנל בניו-יורק, שכותב כעת ספר על המטבעות הדיגיטליים: "אם 10% מהמשקיעים ימכרו את מה שיש בידיהם, מחר הוא יכול גם לרדת לאפס". פרופ' אסוואר הוסיף כי "הפיכת הביטקוין לחלק משמעותי מהפורטפוליו שלך מגדילה את הסיכון באופן משמעותי, אבל כמות שולית אולי כדאית בהתחשב בדינמיקה של העת האחרונה".
- בנק אנגליה קובע תקרה: כל אזרח יוכל להחזיק עד 20 אלף פאונד במטבעות יציבים
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מורגן סטנלי: התחילה השנה השלילית בסייקל ה-4 שנתי של הביטקוין
ישנן סיבות להשקיע בביטקוין - ומנגד לא מעט סיבות למה לא. הרציונל להשקעה הוא תחילתה של מפת הדרכים כיצד לגשת לשילוב ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים בתיק ההשקעות. יש קונים הרואים בביטקוין הימור דמוי הון-סיכון על טכנולוגיה מתפתחת שתשנה את האופן שבו אנשים משלמים עבור סחורות ושירותים ומעבירים כסף בינלאומי - כמו רכישת ויזה מתחילה (טיקר: V) או PayPal Holdings (סימול: PYPL) בימים הראשונים של תנופת כרטיסי האשראי או התשלומים הדיגיטליים. אחרים רואים את זה דומה יותר ל"זהב דיגיטלי נגד אינפלציה", בעוד שחלקם מעוניינים להגדיל את פיזור הפורטפוליו שלהם עם נכס לא מתואם. תהיה הסיבה אשר תהיה, כמה דברים שכדאי לזכור הם שמדובר חלק גדול מהזמן בחתול בשק.
- 5.אלטשולר 14/04/2021 18:17הגב לתגובה זוזה רק עניין של זמן עד הירידה הבאה
- 4.מתעניין 12/04/2021 16:31הגב לתגובה זוהאם פרופ' אסוואר פרסאד העריך בכמה יירדו הדולר או היורו אם 105 מהמחזיקים בהם ירצו למכור ??
- ממשלה קונה 13/04/2021 01:12הגב לתגובה זוהממשל יקנה כל כמות עודפת וינפיק אגח
- איש 13/04/2021 15:11בריבית של היום אין לאקלים קונים
- 3.שולתתתת 12/04/2021 15:32הגב לתגובה זומטבע ארורגם יגרום עוגמת נפש למשקיעים גם צורך חשמל מיותר גם חסר עקבות ובאופן כזה משמש כסף לא חוקי ו/או תומך טרור.
- אלעד 13/04/2021 10:42הגב לתגובה זושל מישהו שלא מבין מהו ביטקווין ומהם היישומים של מטבעות דיגיטליים בעולם מתפתח, צא ולמד במקום להשאר בקלישאות על טרור והלבנת הון , הפזמון החוזר של הרגולטרים שבטווח הרחוק הולכים להפסיד במלחמתם להכחיד את הקריפטו
- 2.FED 12/04/2021 15:22הגב לתגובה זובסוף האמריקאים ומדינות חזקות אחרות יוציאו את המטבע מהחוק. אף מדינה לא תהיה מוכנה לוותר על השליטה שלה במטבע. חבל להשקיע בנכס דיגיטלי שלא מייצג שום ערך...
- חיים 13/04/2021 02:10הגב לתגובה זוהמדינות גמוקרטיות. למה שהמטבע בידי בנק מאץרכזי ולא מבוזר? הרי נותן יותר מדי כוחלאנשים מסויימים בשלטון. מרכזו זו תופעה רעה של אגירת כוח בידי מעטים!
- 1.חכו עוד מעט סין תוציא את הביטשיט מחוץ לחוק - מה תעשו (ל"ת)שמוליק 12/04/2021 15:19הגב לתגובה זו
- אלעד 13/04/2021 10:41הגב לתגובה זוביטקווין וקריפטו הם העתיד של הארנה הפיננסית, בטווח הארוך הפלטפורמות שצומחות עתה ייתרו את הבנקים, כמובן זה יהיה כרוך במאבק הסטורי
ביטקוין ירידות; קרדיט: רוי שיינמןבפעם השלישית החודש - הביטקוין נסחר מתחת ל-100 אלף דולר
הביטקוין שוב נסחר מתחת לרף ה-100 אלף דולר, ברקע ביקוש נחלש, יציאות מקרנות הסל ומינופים רגישים שעלולים להתפרק אם הלחץ יימשך; פעם שלישית גלידה?
ביטקוין מחיר הביטקוין יורד פעם נוספת מתחת לרף ה-100 אלף דולר, הפעם השלישית החודש שהמטבע שובר את הקו הפסיכולוגי הזה. אלא שבשוק מעריכים כי ייתכן שהפעם זו לא תהיה ירידה רגעית שמסתיימת בתיקון מהיר כלפי מעלה, אלא שבירה שעשויה להיסגר גם מתחת לרמה הזו. ברקע חולשה שהולכת ומעמיקה, יש הרגשה של שינוי באוויר.
ברקע, יותר ויותר סימנים מעידים על מעבר של השוק למצב Risk-Off, כלומר המשקיעים עוברים מנכסי סיכון לאפיקים שמרניים יותר, מתוך תחושה שהרמות הנוכחיות של נכסי הסיכון בכלל, ושוק הקריפטו בפרט, היו מבוססות על שווים מנופחים ומינוף גבוה מדי בשילוב עם כניסה מסיבית של משקיעים שהסתמכו על המשך הראלי. עכשיו, עם ירידה במומנטום ותחושה של הידוק התנאים הפיננסיים בשווקים, המינופים הללו עשויים להפוך למעמסה.
הנתונים נראים היטב בנתוני ההנזלות, סגירה אוטומטית של פוזיציות ממונפות בהפסד כשהביטחונות לא מספיקים, מה שמגביר את הלחץ בירידות. כבר מעל חצי מיליארד דולר נמחקו ביממה האחרונה בלבד מפוזיציות ממונפות, חלקן הגדול בפוזיציות לונג שבנו על המשך העליות. המשמעות פשוטה, אם המחיר ימשיך לרדת ויתבסס מתחת ל-100 אלף, עוד שכבת מינופים עשויה לצאת מהמערכת, מה שעלול להעמיק את הלחץ ולמשוך את המטבע לעבר רמות נמוכות יותר.
סייקל שלילי
יש מי שכבר מדברים על תחילתו של "סייקל שלילי" בקריפטו, כשהסימן הבולט מגיע דווקא מארה"ב: מדד הפרמיה של קוינבייס, שמודד את פער המחירים בין קוינבייס לבינאנס, מצביע על רצף שלילי ממושך שלא נראה מאז התיקון של אפריל. זהו אינדיקטור ישיר לחולשת ביקוש מצד המשקיע האמריקאי, שבעבר היה כוח מרכזי בראליים הגדולים של הביטקוין. גם מניות הכרייה וחברות הקשורות לקריפטו נשחקות, ובנוסף לכך נרשמת יציאה של מיליארדי דולרים מקרנות הסל על ביטקוין.
- מורגן סטנלי: התחילה השנה השלילית בסייקל ה-4 שנתי של הביטקוין
- השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החולשה זולגת גם לשוק החברות הציבוריות בתחום. סטרטג'י MicroStrategy Inc -4.22% המחזיקה הגדולה ביותר בביטקוין, נסחרה לאחרונה אפילו מתחת לשווי הנכסים שהיא מחזיקה, אירוע נדיר שממחיש את עומק הספקנות בשוק. החברה מחזיקה על פי הדיווח האחרון 641,692 ביטקוין, שווה ערך לכ-63.3 מיליארד דולר, בעוד שווי השוק של החברה עומד על כ-60 מיליארד דולר. עם זאת חשוב לציין כי שווי הפעילות של החברה גבוה יותר מההחזקה, שכוללת כמובן את החוב בנטרול המזומנים. הניתוק בין מניית החברה לביטקוין, שהחל כבר בקיץ, מייצר חשש שהמודל המבוסס על החזקת קריפטו בלבד מגיע לקצה. יותר מ־200 חברות "אוצר קריפטו", שצמחו בהשראת ההצלחה המוקדמת של סטרטג'י, מנסות כעת לפנות למטבעות פחות תנודתיים כדי לשמור תשואה, מה שמעלה סיכון למעגל נוסף של לחץ ומחיקות אם המגמה השלילית תעמיק.
ביטקוין ירידות; קרדיט: רוי שיינמןבפעם השלישית החודש - הביטקוין נסחר מתחת ל-100 אלף דולר
הביטקוין שוב נסחר מתחת לרף ה-100 אלף דולר, ברקע ביקוש נחלש, יציאות מקרנות הסל ומינופים רגישים שעלולים להתפרק אם הלחץ יימשך; פעם שלישית גלידה?
ביטקוין מחיר הביטקוין יורד פעם נוספת מתחת לרף ה-100 אלף דולר, הפעם השלישית החודש שהמטבע שובר את הקו הפסיכולוגי הזה. אלא שבשוק מעריכים כי ייתכן שהפעם זו לא תהיה ירידה רגעית שמסתיימת בתיקון מהיר כלפי מעלה, אלא שבירה שעשויה להיסגר גם מתחת לרמה הזו. ברקע חולשה שהולכת ומעמיקה, יש הרגשה של שינוי באוויר.
ברקע, יותר ויותר סימנים מעידים על מעבר של השוק למצב Risk-Off, כלומר המשקיעים עוברים מנכסי סיכון לאפיקים שמרניים יותר, מתוך תחושה שהרמות הנוכחיות של נכסי הסיכון בכלל, ושוק הקריפטו בפרט, היו מבוססות על שווים מנופחים ומינוף גבוה מדי בשילוב עם כניסה מסיבית של משקיעים שהסתמכו על המשך הראלי. עכשיו, עם ירידה במומנטום ותחושה של הידוק התנאים הפיננסיים בשווקים, המינופים הללו עשויים להפוך למעמסה.
הנתונים נראים היטב בנתוני ההנזלות, סגירה אוטומטית של פוזיציות ממונפות בהפסד כשהביטחונות לא מספיקים, מה שמגביר את הלחץ בירידות. כבר מעל חצי מיליארד דולר נמחקו ביממה האחרונה בלבד מפוזיציות ממונפות, חלקן הגדול בפוזיציות לונג שבנו על המשך העליות. המשמעות פשוטה, אם המחיר ימשיך לרדת ויתבסס מתחת ל-100 אלף, עוד שכבת מינופים עשויה לצאת מהמערכת, מה שעלול להעמיק את הלחץ ולמשוך את המטבע לעבר רמות נמוכות יותר.
סייקל שלילי
יש מי שכבר מדברים על תחילתו של "סייקל שלילי" בקריפטו, כשהסימן הבולט מגיע דווקא מארה"ב: מדד הפרמיה של קוינבייס, שמודד את פער המחירים בין קוינבייס לבינאנס, מצביע על רצף שלילי ממושך שלא נראה מאז התיקון של אפריל. זהו אינדיקטור ישיר לחולשת ביקוש מצד המשקיע האמריקאי, שבעבר היה כוח מרכזי בראליים הגדולים של הביטקוין. גם מניות הכרייה וחברות הקשורות לקריפטו נשחקות, ובנוסף לכך נרשמת יציאה של מיליארדי דולרים מקרנות הסל על ביטקוין.
- מורגן סטנלי: התחילה השנה השלילית בסייקל ה-4 שנתי של הביטקוין
- השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החולשה זולגת גם לשוק החברות הציבוריות בתחום. סטרטג'י MicroStrategy Inc -4.22% המחזיקה הגדולה ביותר בביטקוין, נסחרה לאחרונה אפילו מתחת לשווי הנכסים שהיא מחזיקה, אירוע נדיר שממחיש את עומק הספקנות בשוק. החברה מחזיקה על פי הדיווח האחרון 641,692 ביטקוין, שווה ערך לכ-63.3 מיליארד דולר, בעוד שווי השוק של החברה עומד על כ-60 מיליארד דולר. עם זאת חשוב לציין כי שווי הפעילות של החברה גבוה יותר מההחזקה, שכוללת כמובן את החוב בנטרול המזומנים. הניתוק בין מניית החברה לביטקוין, שהחל כבר בקיץ, מייצר חשש שהמודל המבוסס על החזקת קריפטו בלבד מגיע לקצה. יותר מ־200 חברות "אוצר קריפטו", שצמחו בהשראת ההצלחה המוקדמת של סטרטג'י, מנסות כעת לפנות למטבעות פחות תנודתיים כדי לשמור תשואה, מה שמעלה סיכון למעגל נוסף של לחץ ומחיקות אם המגמה השלילית תעמיק.
