תחילת סיקור: טיב טעם מקבלת מלידר המלצת קניה עם אפסייד של 28%
טיב טעם רשת המרכולים טיב טעם 0.1% נמצאת במומנטום חיובי מאז שחגי שלום חזר לנהל את העניינים. הרשת הורידה מחירים והתחילה להציג שיפור בתוצאות. המניה זינקה ביותר מ-200% מתחילת השנה ועדיין נסחרת במכפיל רווח נמוך יחסית למתחרות. כעת, האנליסטית דינה קורשונוב מלידר שוקי הון משיקה סיקור ראשוני למניה, בהמלצת קניה ומחיר יעד של 9.2 שקלים למניה - אפסייד של כ-28% על שער הבסיס של המניה הבוקר.
לקריאה נוספת:
> טיב טעם עלתה פי 3 - חגי שלום הרוויח מעל 240 מיליון שקל; ועדיין - הוא רוכש מניות בשוק
> מגדל מסמנים: מניה ישראלית עם אפסייד של 56% - ועוד 2 מניות
> תוצאות חזקות לטיב טעם - הרווח יותר מהוכפל - 16 מיליון שקל
- טיב טעם בדוחות טובים: הרווח התפעולי זינק ב-36%
- טיב טעם: הכנסות הרבעון עלו ב-15.7%, הרווח הנקי ל-15.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנו מתרשמים לחיוב מהמגמה החיובית שטיב טעם מציגה בשנה האחרונה ומיכולות ההנהלה הגבוהות. עלייה משמעותית בביקושים בתחום הקמעונאות, בצל התפרצות הקורונה, צפויה להשפיע לחיוב על התחום בתקופה הקרובה, כאשר אופי פעילות החברה צפוי להעצים מגמה זו. קידום מהלכי התייעלות וצמיחה יהיו במרכז תשומת לב הקבוצה, זאת לצד התמודדות עם השינויים בסביבת הפעילות. להערכתנו, הטמעה מוצלחת של מנועי צמיחה בתחומי התעשייה והקמעונאות, לרבות חיזוק מיצוב החברה במרכזי ערים דרך פתיחת סניפים חדשים, שינוי תפיסת מותג טיב טעם בעיני הצרכנים, הרחבת הפעילות המקוונת ומועדון הלקוחות ושינוי מבני מוצלח בתחום התעשייה, יתמכו בצמיחה בתוצאות הקבוצה בשנים הקרובות", כותבת קורשונוב.
בנוסף, קורשונוב מציינת כי טיב טעם נסחרת במכפיל רווח של כ-16.8 על הרווח החזוי לשנת 2020, וכי גם לאחר עליות השערים בתקופה האחרונה היא נסחרת במכפילים נמוכים ביחס לסקטור.
המניה זינקה בכ-200% השנה ועדיין נסחרת במכפיל נמוך יחסית לענף
להלן תמצית הסקירה של קורשונוב
טיב טעם היא רשת קמעונאות המפעילה 41 סניפים בפריסה ארצית, כמחציתם במרכזי ערים (בעיקר בתל אביב).
הרשת מציעה ללקוחותיה חוויה קולינרית ייחודית, לרבות בתחום המזון הבריא והלא כשר, תוך התמקדות בשירות, איכות ומגוון, זאת לצד שעות פתיחה ממושכות. מאפיינים אלו לצד תמחור מוצרים יחסית גבוה לענף ופעילות בקרבת אוכלוסייה עמידה, ממצבים את הרשת כמותג פרמיום הנותן הצעת ערך גבוהה ללקוחותיו.
- אחרי אקזיט של 25 מיליארד דולר - ״אל תסתכלו לטווח קצר ועל מסיבת אקזיט מהירה, אפשר לבנות דברים גדולים״
- פלסאנמור: "בעלי המניות חכמים. GE בחוץ ואנחנו נצמח מהר מאד"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
מהפך רוחבי בפעילות החברה לצד סביבת פעילות חיובית לאור התפרצות הקורונה תרמו לשיפור ניכר בתוצאות החברה מתחילת השנה. הטמעה מוצלחת של מהלכי שינוי על ידי מנכ"ל החברה החדש חגי שלום לצד יתרונות הקבוצה בשוק בעת זו תמכו במגמה.
שינוי מיתוג לטובת חיזוק המיצוב
בתחילת השנה, כחלק משינוי התמקדות החברה מהתייעלות לצמיחה, טיב טעם יצאה בקמפיין לשינוי תפיסת המחירים של הרשת, שבמסגרתו בוצעה הוזלה של כ-2,000 פריטים. צעד זה, לצד השקה מחדש של מועדון הלקוחות, בהצטרפות ללא עלות, והרחבת התחום המקוון תמכו בשיפור ניכר בתוצאות הקבוצה ובחיזוק מיצובה בשוק.
אופק צמיחה חיובי
בכוונת החברה לפתוח 15 סניפים חדשים בשלוש השנים הקרובות במיקומים אסטרטגיים, כאשר 3 סניפים חדשים צפויים להיפתח בתחילת 2021, להשיק תת רשת חדשה ומוזלת, להרחיב את מועדון הלקוחות ולהגדיל את היקף המכירות המקוונות. הטמעה מוצלחת של צעדים אלו צפויה לתמוך בצמיחה בתוצאות הקבוצה על אף הרעה אפשרית בסביבת הפעילות, כאשר מאפייניה הייחודיים של הקבוצה לצד איתנותם הפיננסית של לקוחותיה צפויים לתמוך במגמה.
תחומי פעילות נוספים
בנוסף לפעילותה בתחום הקמעונאות, טיב טעם פועלת גם בתחום התעשייה, בייצור, ייבוא ושיווק מוצרי מזון, דרך חברות מוחזקות. הקבוצה נחשבת לאחד מהספקים הגדולים והבולטים בענף ההסעדה והאירוח והיא מספקת מוצרים למעל 3,000 לקוחות ברחבי הארץ.
פעילות התעשייה מסייעת בבניית סל מוצרים רחב, איכותי ומגוון ומאפשרת לקבוצה לתת פתרונות מקיפים ללקוחותיה, תוך יצירת בידול לסניפי הרשת. כמו כן, הסינרגיה בין תחום התעשייה לקמעונאות מקנה פלטפורמה שיווקית רחבה למוצרי התעשייה, מאפשרת להגדיל באופן ניכר את מגוון המוצרים ומהווה בסיס להוזלת מוצרים.
- 6.שלמה 05/11/2020 13:41הגב לתגובה זובאתר הסחורות
- 5.ויקטורי 05/11/2020 13:32הגב לתגובה זורבותי רק ויקטורי תוך שבועיים 100 שח
- 4.היו המלצות בעבר ואז המנייה צוללת......להיזהר..... (ל"ת)משולם 05/11/2020 13:31הגב לתגובה זו
- 3.ועוד ועוד ? רק בטיב טעם 05/11/2020 12:34הגב לתגובה זוועוד ועוד ? רק בטיב טעם
- 2.(ל"ת)05/11/2020 12:33הגב לתגובה זו
- 1.מחפשים חווית קניה ? רק בטיב טעם (ל"ת)05/11/2020 12:33הגב לתגובה זו
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה
דניה סיבוס דניה סיבוס 1.02% מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.
היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.
המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת
בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות.
פלסאנמור: "בעלי המניות חכמים. GE בחוץ ואנחנו נצמח מהר מאד"
לאור דיווח החברה על מכירת כל האחזקות של GE בפלסאנמור ועל כך שהפסיקה להיות בעלת עניין בחברה, מניית החברה מזנקת, לאחר שמכירות מתמשכות הפעילו לחץ על המניה, בייחוד לאחר שדיווחה על התקדמות משמעותית עם קבלת אישור FDA למוצר הדגל שלה; לאור החדשות, שוחחנו עם מנכ"ל פלסאנמור, אלעזר זוננשיין
פלסאנמור בתחילת נובמבר, אחרי תקופה ארוכה של ציפייה, פלסאנמור פלסאנמור 7.9% קיבלה את אישור ה-FDA לשיווק המוצר המרכזי שלה, מכשיר האולטרסאונד הביתי ES-Pulsenmore, בשוק האמריקאי. היתה זו אבן דרך מהותית עבור החברה, שסימנה את ארה״ב
כיעד אסטרטגי מרכזי כבר לפני מספר שנים, ועברה כברת דרך שכללה ניסויים קליניים נרחבים, תהליך רגולטורי מורכב והתמודדות עם אתגרי תקופת המלחמה. לאחר האישור, זינקה מניית החברה בכ-33% ביום אחד, ומאז הלכה וירדה, עד שכיום היא נסחרת ב-28% מתחת למחיר שלפני הקפיצה, שווי
השוק של החברה ירד בימים האחרונים עד שהגיע לכ-131 מיליון שקל טרום הזינוק היום.
והיום, דיווחה פלסאנמור דיווחה כי GE (ג’נרל אלקטריק) חיסלה את כל האחזקה בחברה, בשיעור של 6.91% מההון, באמצעות מכירה בבורסה. והחברה מזנקת. ככלל, עסקאות בתוך הבורסה לוחצות על המניה כיוון שכל פעם שמגיע קונה ההיצע מרסן את העליה במניה ובמידה ולא קיים ביקוש העסקאות מתבצעות במחירים נמוכים יותר ויותר מה שמוביל כמובן לירידה בשערי המניה. עם זאת, המניה מזנקת היום, כאילו הוסרה מעליה עננה.
לאור זאת, שוחחנו עם אלעזר זוננשיין, מנכ"ל פלסאנמור, כדי להבין את המהלך הנוכחי.
על פניו, כשחברה בינלאומית גדולה יוצאת מעסקה עם חברה מקומית קטנה, אלו הן חדשות לא טובות. עם זאת, אנחנו רואים שהשוק הגיב באופן חיובי לחדשות הללו, כאילו הוסרה עננה. נשמח לשמוע ממך על איך החברה רואה את המהלך?
החדשות האחרונות הן בעצם סוף המהלך עם GE. במהלך התקופה האחרונה יצאנו במספר סבבים של הודעות מיידות על אי הסכמות שיש לנו איתם. זה התחיל בהודעה על כך שהם ביטלו הסכם מכירה של 15,000 יחידות. אנחנו טענו שכל ההודעות של GE הן עורבא פרח וישנן אי הסכמות מהותיות בין החברות. וזה הסתיים בזה שהם שילמו לנו פיצויים, כפי שגם פרסמנו.
- GE יוצאת מפלסאנמור אז למה המניה מתחזקת?
- פלסאנמור: "אנחנו נהיה ה-חברה בתחום ניהול ההריון"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לטענות שלהם לגבי השימושיות באייפון לא היו רגליים, ולראיה החברה קיבלה אישור דה-נובו (FDA) לאייפון ולאנדרואיד. בסופו של דבר, הם היו בסך הכל בעלי מניות שהשקיעו 21 מיליון דולר. אבל השורה התחתונה זה שהחברה תצמח עכשיו מהר מאוד. והם בחוץ.
ומהי החלופה ל-GE והמלאי הנוכחי של המוצר?
