הסבלנות משתלמת. חגי שלום רכש את השליטה בטיב טעם בשנת 2009 בתמורה ל-70 מיליון שקל (חלק כהלוואה). מאז הוא רוכש באופן שוטף מניות בבורסה. עד לפני מספר חודשים היה מדובר בהשקעה מנומנמת. הוא לא הפסיד, אבל גם לא הרוויח הרבה. אבל הקורונה הביאה לגאות בעסקי טיב טעם ובהתאמה המניה זינקה פי 3. חגי שלום מורווח מעל 240 מיליון שקל בחודשים האחרונים. 

שלום רוכש באופן שוטף ואפילו אובססיבי מניות של טיב טעם בבורסה. מדובר על רכישות של שנים, רכישות יחסית קטנות אבל רציפות שמצטברות לכסף גדול. כשחגי רכש את המניות ב-200 אגורות, אז באמת היה אפשר להניח שהוא מעריך שהחברה שלו שווה יותר והוא קונה בזול. עכשיו הוא קונה גם בשערים של 700 אגורות, האם זה עדיין זול? טיב טעם נהנית בצורה מרשימה מהגאות ברשתות המזון. הרבעון השני שלה היה מצוין ובאופן יחסי היא עדיין לא נסחרת במחיר גבוה (הרחבה כאן).

החברה נסחרת בשווי של 700 מיליון שקל, שמבטא שווי תפעולי של כ-750 מיליון שקל. ה-EBITDA בשנה האחרונה 144 מיליון שקל אבל הקצב גבוה יותר, כך שמדובר על מכפיל EV/EBITDA של כ-5 - יחסית למתחרות זה עדיין נמוך. 

המניה - פי 3 בזמן קצר

מאז חודש מרץ זינקו מניות החברה פי 3, כאשר מרבית הזינוק - פי 2.3 התרחש החל באוגוסט, עם פרסום דוחות החברה לרבעון השני. רשת המרכולים דיווחה על צמיחה של 13.6% בהכנסות הרבעון השני לרמה של 410.8 מיליון שקל, הרווח הנקי יותר מהוכפל והסתכם בכ-16 מיליון שקל.(לכתבה המלאה)

• סלע נדל״ן: רווח נקי תפעולי של 62 מיליון שקל - החברה הכריזה על דיבידנד
• מחירי הדלק יישארו ללא שינוי בחודש אוקטובר - למרות התחזקות הדולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

חגי לא עצר, מאז חודש ספטמבר רכש בעל השליטה 95,600 מניות נוספות, בסכום כולל של כ-640 אלף שקל. שער הקנייה הממוצע גבוה בהרבה ממה שחגי היה רגיל לשלם על מניות החברה ועמד על כ-669 אגורות. מתחילת השנה שלום רכש כ-850 אלף מניות בכ-3 מיליון שקלים. רוב הסכום עוד לפני הזינוק במניה. כמו כן, הוא רכש בשנה שעברה - הנה הרכישות שלו ב-2019 ובכלל הוא רוכש כאמור באופן שוטף בשנים האחרונות. הבעת אמון באמת עקבית ומרשימה.  על הרכישות של שנה שעברה והשנה הוא כבר הרוויח כ-10 מיליון שקל. ובכלל עליית הערך בטיב טעם ייצרה לו רווח של מעל 240  מיליון שקל