אנטרופי: "צופים שיקום במניות בזק וביקום"
בזק בעוד שפרשת בזק מסתעפת עם הרחקתו של בעל השליטה שאול אלוביץ' מעסקיה של בזק והחבר הבת yes, בחברת הייעוץ למוסדיים אנטרופי עדכנו את ההמלצה לאג"ח של ביקום ואינטרנט זהב, על סמך תוצאות הרבעון הראשון של השנה ולאור האירועים האחרונים בבזק, וצופים שיפור במניית בזק -3.67% וזאת לאחר נפילה של 10% מאז התפוצצות הפרשה.
נזכיר כי בי קומיוניקיישנס 0% מחזיקה ב-26.34% ממניות בזק ואינטרנט זהב מחזיקה 64.78% ממניות ביקום.
לגבי השפעת אירועי בזק על ביקום ואינטרנט זהב, באנטרופי כותבים: "בזק הינה חברה חזקה ואיתנה בעלת נכסים אסטרטגיים בעלי ערך גבוה של תשתית ומוניטין, אשר הפגיעה בנכסים עצמם, כתוצאה מפרשת החקירות, הינה בסבירות נמוכה. אנו מעריכים, כי בהיבט הממשל התאגידי יחול שינוי לטובה וסביר להניח שכבר בטווח הקרוב. שינוי כזה צפוי לתת חיזוק גם לאיתנות הפיננסית של החברה. מבחינה תזרימית, ככל שיתברר כי חולקו תמורות שלא כדין, בזק אף עשויה לראות החזרי מזומנים בטווח היותר רחוק. מבחינת רגולציה, שתי הסוגיות העיקריות של פתיחת השוק הקווי לתחרות וביטול ההפרדה המבנית בבזק, צפויות להערכתנו להמשיך לעמוד על הפרק ואנו סבורים כי ייכרכו זו בזו. מבחינה זו, אנו צופים כי לאחר שוך הסערה, הדיון בנושאים אלו ימשיך מהנקודה בה היה לפני הפרשה. לצד זאת, אנו סבורים כי לפרשה עשויה להיות השפעה על אופן קבלת ההחלטות בדירקטוריון בזק, אשר עשוי להיות שמרני יותר, לרבות אפשרות של הקטנת הדיבידנדים בטווח הקצר-בינוני (חלוקה של פחות מ-100% מהרווח הנקי). כיוון שבמסמך זה אנו מנתחים את כושר החזר החוב בביקום ובאינטרנט זהב, אנו בוחנים מבחני לחץ של הקטנת הדיבידנדים מבזק בטווח הקצר-בינוני".
"הגברת רגולציה והחרפה בתנאי התחרות עשויים להמשיך ולפגוע ברווח הנקי של בזק גם בשנים הבאות, אם כי ישנן השפעות ממתנות ובפרט אישור ביטול ההפרדה המבנית, אשר אנו מעריכים כי יינתן ככל שתושת על בזק רגולציה נוספת. על בסיס שמרני, אנו מניחים שחיקה ברווחיות בזק בשנים. נציין, כי בבזק קיים נכס נדל"ן מהותי - סקיה, אשר שוויו מוערך במאות מיליוני שקלים ואינו נכלל בתחזית הרווח הנקי".
- תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קומיוניקיישנס בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לגבי חלוקת דיבידנד בבי קום ויתרות עודפים לחלוקה, באנטרופי כותבים: "אנו מעריכים, כי לביקום יתרות עודפים מספיקות על מנת לחלק דיבידנד לבעלי המניות בהיקפים שנתיים של 100 מיליון שקל עד 200 מיליון שקל, תוך שמירה על רזרבת עודפים, גם בהינתן תביעה נגזרת נגד ביקום בסך של 113 מיליון שקל".
לגבי חלוקת דיבידנד באינטרנט זהב באנטרופי מניחים כי לא יחולק דיבידנד בשנתיים הקרובות, לכל הפחות.
באנטרופי מוסיפים, "אנו צופים שיקום במחירי מניות בזק וביקום שסובלות מסנטימנט שלילי עמוק. בנוסף, אי חלוקת מלוא הרווח בבזק יגדיל את שוויה וכפועל יוצא ישפר את מינוף ביקום ואת יכולתה לגייס חוב נוסף. בהינתן תשלומי החוב של שתי החברות והמקורות שצוינו לעיל, אנו סבורים כי לשתיהן קיימת גמישות פיננסית מספקת לשירות החוב בשנתיים הקרובות ואף בשנה השלישית, בהתחשב במחזור חוב בביקום".
בשורה התחתונה, באנטרופי העלו את ההמלצה מ'תשואת שוק' ל'תשואת יתר' לסדרות ג' של ביקום, אינטרנט זהב ג' ו-ד', וכן המלצת 'תשואת שוק' לסדרה ביקום ב'.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
- 1.אני רק שאלה, מי זה אנטרופי? (ל"ת)מני 29/06/2017 10:41הגב לתגובה זו
- גיל 29/06/2017 11:16הגב לתגובה זודומה ל- חמור גדול שמייעץ לחמורים עוד יותר גדולים
- הבת של דוד של יחזקאל מהמכולת (ל"ת)יוסי 29/06/2017 11:06הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
