ביהמ"ש אישר דחיית מינוי מפרק זמני לדלק נדל"ן ל-12 בספטמבר

(עדכון) החברה הגישה בקשה דחופה לאחר שהגיעה להסכמות עם חלק מהנושים על הסדר חוב במתווה משופר בו יוזרמו לנושים 750 מיליון שקל במזומן ותמורת ערבויות
יעל גרונטמן | (3)

הסאגה בדלק נדלן שוב מתארכת, אך תופסת כיוון חיובי: בית המשפט אישר היום בצהריים לדחות את מינוי המפרק הזמני לחברה עד ל-12 בספטמבר, וזאת על מנת לאפשר לחברה לזמן אסיפת נושים במטרה לאשר את מתווה הסדר החוב החדש והמשופר שהציעה בעל השליטה בחבסרה, יצחק תשובה ביום שישי האחרון. לאחר חידוש המסחר במניה בשעה 13:45 רושמת המניה זינוק של כ-40%.

בהודעה מצויין כי "בבית המשפט ניתנה דחייה נוספת ואחרונה של כניסת מינוי המפרק הזמני לתוקף עד ל-12 בספטמבר 2012. בהתאם להחלטה, אם לא יושג הסדר עד לאותו המועד ברוב המיוחס הנדרש בדיני החברות - יכנס מינוי המפרק הזמני לתוקף בלא צורך בדיון או החלטה נוספת"

החברה אשר היתה אמורה להגיע הבוקר לבית המשפט על מנת שזה ימנה לה מפרק זמני, לאחר שכשלה מלהשיג רוב למתווה הסדר החוב הקודם שהוצע לנציגויות השונות. הבוקר פנתה החברה בקשה דחופה לבית המשפט להשעות את הפירוק הזמני על רקע גיבוש הסדר חוב חדש ומשופר.

החברה דיווחה הבוקר לבורסה כי פנתה לבית המשפט בבקשה דחופה על מנת שזה ישעה את הפירוק הזמני של החברה ויורה על זימונה של אסיפת נושים לצורך אישורו של הסדר נושים, על פי מתווה חדש ומשופר שגובש לאחר שנודעו תוצאות ההצבעה.

בסוף השבוע דווח כי במסגרת ההסדר החדש והמשופר יזרים יצחק תשובה 750 מיליון שקל במזומן על פני קרוב ל-6 שנים. החלק המזומן יגדל מ-40 מ' ש' ל-100 מ' ש' והיתרה תשולם במהלך התקופה ותישא ריבית לא צמודה של כ-6% , ריבית הגבוהה יותר מהריבית שהציעה החברה עד כה. בנוסף קוצר המח"מ של האג"ח באופן משמעותי לכ-3.5 שנים לעומת כ-7.8 שנים במתווה הקודם. במסגרת המתווה החדש תשובה מתחייב גם לתת למחזיקי האג"ח בטחונות מוצקים יותר בדמות שעבוד ראשון בסך 400 מיליון שקל על מניות קבוצת דלק, ושעבוד של 250 מיליון שקל, על נכסים מניבים אחרים שברשותו.

על פי הדיווח של דלק נדל"ן המתווה החדש גובש עם מחזיקי אג"ח כ"ה, (אותה קבוצה שהיתה המתנגדת העיקרית של מתווי הסדר החוב הקודמים שהציעה החברה). המתווה החדש הוצג לנציגויות. הנציגויות של מחזיקי האג"ח בסדרות ד' וכ"ה הודיעו כי ימליצו לתמוך בהסדר החדש.

"החברה בדעה כי מדובר בתפנית משמעותית ביחס לסיכוי לגבש הסדר שעשוי לזכות ברוב גדולבקרב נושי החברה".

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    מישהו יודע כמה שווה אגח ד לפי ההסדר החדש? (ל"ת)
    02/09/2012 23:24
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    ידעתי שיצחק אחלה גבר (ל"ת)
    02/09/2012 23:19
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    זה הזמן לקנות את המניה- בהצלחה למחזיקים!! (ל"ת)
    02/09/2012 11:37
    הגב לתגובה זו
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini
ניתוח Bizportal

הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?

המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל 

תמיר חכמוף |

המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.

בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה, כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.

מי הוביל את המכירות?

מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו. 

מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21%  , בנק הפועלים פועלים 0.66%  , אל על אל על 2.32%  , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54%   והפניקס הפניקס 2.11%  , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.

עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.

משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini
ניתוח Bizportal

הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?

המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל 

תמיר חכמוף |

המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.

בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה, כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.

מי הוביל את המכירות?

מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו. 

מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21%  , בנק הפועלים פועלים 0.66%  , אל על אל על 2.32%  , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54%   והפניקס הפניקס 2.11%  , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.

עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.