תובנות מוול סטריט והמניה שתצנח בת"א

מחר אין מסחר בת"א, בשני יחל המסחר כשמניות הארביטראז' כמכלול חוזרות עם פער שלילי שולי של כ-0.1%, אבל המניות עצמן יזוזו לפי הארביטראז' - הנה המניות הכבדות:

מי שלא מופיעה כאן היא בריינסווי בריינסוויי 1.35%  שצפויה לצנוח ב-6%, אבל זה אחרי שזינקה ב-25% מתחילת השנה , 120% ב-12 חודשים ופי 15 בשנתיים וחצי. זו המניה של התקופה האחרונה. נכון, הכל עלה, אבל בריינסווי עלתה הרבה יותר - 20 אלף שקל שהייתם משקיעם בה לפני שנתים וחצי היו היום שווים מעל 300 אלף שקל. 

בריינסווי היא שם מוכר בקרב המשקיעים בתל אביב. זו חברת מכשור רפואי שפיתחה קסדה שבה מועברים זרמים חשמליים כדי לטל בהפרעות ומחלות נפשיות, כמו גם בהתמכרויות שונות. היא חברה וותיקה, מנוסה, אבל בסיבוב הקודם שלה היא כשלה. אולי זה היה המודל העסקי שחייב את המרפאות לקנות מוצר מאוד יקר (מאז היו שינויים בתמחור של המערכת עם דגש על רווחים מהמכירות השוטפות), אולי זו היתה התחרות, אולי פתרונות אחרים של המכונים שהסתמכו על מערכות כמו של בריינסווי רק למטופלים עמידים בפני יתר הפתרונות.

• סגירת מסחר: הבנקים ירדו 1%, הביטוח עלה 2.5%; ארית עלתה 9%, סיפיה נפלה 17%
• שוב אנרגיה זינקה 12%, המדדים עלו בעד 1.6%; חברות הביטוח קפצו 3.4%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אלא שבריינסווי הרחיבה את השימוש בהדרגה, גם בהפרעות ומחלות המסוימות הורחבה ההתוויה, וגם לתחומים נוספים. הרחברה מגדילה את המכירות, מתרחבת בהתמדה לגיאוגרפיות נוספות, ומספקת חלום - צמיחה ממשעותית בהמשך עם סיפור חיובי: פתרון של בעיות קשות ומורכבות. 

בריינסווי נסחרת ב-460 מיליון דולר, כ-23.3 דולר למניה. היא צפויה להרוויח השנה 27 סנט למניה, לעומת כ-17 בשנה קודמת. אם מסתכלים על זה קר - מדובר במכפיל רווח מעל 100. יקר מאוד. אבל אם החלום יתגם, שנה הבאה היא תרוויח 40 סנט, עוד שנתיים אולי 70 סנט, עוד 3 מעל 1 דולר, עוד עשור ...

כן, זו חברת חלום. עלתה פי 15 בזכות החלום - מי שקרא אצלנו יכול היה להבין זאת - בריינסווי זינקה פי 6 בשנה וחצי - האם היא יכולה להמשיך לעלות? "אני מאוד מאמין בחברה"  ; עם זינוק של 220% בשנה האחרונה ותחזית גבוהה - בריינסוויי עושה חיל בשוק ההון

• עזריאלי נכנסת לרמת בקע: קונה 50% ומשלבת אגירה וחשמל ירוק לנכסים
• ארית חתמה על הסכם אסטרטגי לשיווק וייצור מרעומים עם חברה ממערב אירופה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הבנקים ירדו 1.5%, חברות הביטוח 1.7%; ת"א בניה איבד 2.7% -...

זו מניה שכפי ששלמה גרינברג, פרשן וול סטריט אומר - יכולה להיות ב"פינת החלומות של התיק שלכם". תיקים צריכים חלומות. זה עם סיכון, אבל זה יכול להוסיף תשואה מרשימה לתיק. דמיינו שהייתם משקיעים 3% מהתיק שלכם בבריינסוי, ההשפעה על התיק כולו היא תשואה של 45%. זו לא המלצה. ברייסנווי נראית יקרה, אפילו מאוד יקרה במבחנים פונדמנטיליים. 

לקראת המסחר ביום שני - מה קרה בשישי ומה צפוי בשני

איך זה ששוב אנרגיה נופלת כשיש עסקה?

מדובר על עסקה של מכירת מניות שוב אנרגיה שוב אנרגיה -8.07%  שבידי שיכון ובינוי האמא. 71% ימכרו בתמורה כנראה ל-3.2 מיליארד שקל. מדובר על שווי לחברה של 4.5 מיליארד וצפונה. בשוק השווי הוא נמוך יותר - כ-3.8 מיליארד. אבל, המשקיעים בשוק לא מחזיקים שליטה. מי שרוכש את ה-71% מקבל פרמיית שליטה ולכן הוא מוכן לשלם מחיר "טוב יותר". זו אינדיקציה לשווי, אבל יש הרבה מקרים שהמיעוט שווה משמעותית פחות. אז אתמול ההדלפה גרמה לאנשים לקנות והיום הם מבינים שזו לא בהכרח השבחה בשבילם. 

וחוץ מזה החברה נערכת להנפקה. רגע, זה ממש מוזר - מצד אחד האמא רוצה למכור ורוצה לקבל מחיר טוב ועוזרת למחיר לעלות בשוק, מצד שני החברה עצמה מדווחת על הנפקת הון שמשמעותה - דילול ולחץ על מחיר המניה. מישהו פה לא מסונכרן. 

סיפיה שהזהרנו לגביה, המשיכה לעלות הבוקר ב-23%, אבל סגרה בנפילה. סיפיה וויז'ן -17.04%  התמחור שלה נראה לא פרופורציונלי לרווח של החברה הממוזגת. סיפיה שלד שקולט פעילות בתחום המזון נסחר לכאורה במכפיל רווח של כ-35-45 (ראו בהמשך)

הודעה חשובה הבוקר של ארית ארית תעשיות 9.31%  . המרעומים שלה עושים את דרכם לאירופה וזו בשורה חשובה מאוד למשקיעים במניה. האם זה מצדיק את התמחור והזינוק בחודשים האחרונים? הנה עיקרי הדיווח: ארית חתמה על הסכם אסטרטגי לשיווק וייצור מרעומים עם חברה ממערב אירופה; חיים שטפלר, מנכ"ל ארית: "אנו מזהים פוטנציאל עצום באירופה"; הסכם, שנחתם עם הבת 'רשף טכנולוגיות', כולל שיתוף פעולה לשיווק ומכירת מרעומים למדינות נאט"ו, כאשר מרבית רכיבי המרעום ימשיכו להיות מיוצרים על-ידי רשף בישראל, או באמצעות קבלני משנה מטעמה באירופה; החברה מעריכה כי שיתוף הפעולה יותיר בידי רשף הכנסות בשיעור של כ-70% בממוצע ממחיר המכירה של המרעומים.

ארית חתמה על הסכם אסטרטגי לשיווק וייצור מרעומים עם חברה ממערב אירופה - ההסכם, שנחתם באמצעות חברת הבת 'רשף טכנולוגיות', כולל שיתוף פעולה לשיווק ומכירת מרעומים למדינות נאט"ו, כאשר מרבית רכיבי המרעום ימשיכו להיות מיוצרים על-ידי רשף בישראל, או באמצעות קבלני משנה מטעמה באירופה. החברה מעריכה כי שיתוף הפעולה יותיר בידי רשף הכנסות בשיעור של כ-70% בממוצע ממחיר המכירה של המרעומים. חיים שטפלר, מנכ"ל ארית תעשיות, אמר עם הדיווח על העסקה: "זו אבן דרך משמעותית עבור החברה בחדירה לשוק האירופי, המגלם פוטנציאל עסקי עצום הנובע מהגדלה ניכרת של תקציבי הביטחון ותוכניות התחמשות רחבות היקף של כלל מדינות האזור".  להרחבה - ארית בדרך לאירופה

קריאה מעניינת - מחקר על התנהגות משקיעים: לבחור בוודאות או בסיכון? למה משקיעים מעדיפים תשואה וודאית של 4% על תשואה צפויה של 5%

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.34%            מדד ת"א 90 1.21%       מדד ת"א 125 0.53%       

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים      מדד ת"א-ביטוח 2.45%        , מדד ת"א נדל"ן 0.07%         מדד ת"א נפט וגז 1.08%             מדד ת"א בטחוניות 2.75%       

דולר שקל רציף                        BITCOIN 0.29%