המדדים בוול בסטריט זינקו בתגובה להחלטת הפדרל ריזרב
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את המסחר בעליות שערים חדות לאחר הפחתת ריבית ה'פד' ב-0.5%, והורדת ריבית הניכיון ב-0.5%.
השוק המתין בכליון עיניים להחלטת הריבית של וועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב (בשעה 20:15 שעון ישראל), ציפה לירידה של בין 0.25% לבין 0.5% בריבית לטווח-קצר. אבל חוץ מהציפייה לפד, המשקיעים קיבלו בברכה את תוצאות בנק ההשקעות Lehman Brothers, הקמעונאית Best Buy וענקית התוכנה Adobe Systems, אשר עקפו את התחזיות לרבעון השלישי.
"הכל מלבד 23 כלכלנים היו מופתעים", אמר Alan Skrainka, אסטרטג בכיר ב- Edward Jones. מרבית הכלכלנים היו סבורים כי תתרחש הורדה של 25 נקודות הבסיס, במקום חצי אחוז מה שלמעשה עשה הבנק המרכזי בארה"ב.
כמו כן, מדד המחירים ליצרן פורסם והצביע על ירידת הלחצים האינפלציוניים אצל היצרנים באוגוסט.
הפד הקל מעט היום, לראשונה, במדיניות והוריד את שיעור המדד על הריבית לטווח-קצר, לאחר ששמר עליה ללא שינוי לאורך יותר משנה. רוב הכלכלנים סברו שהבנק המרכזי יחתוך את הריבית ב-0.25% ל-5%, אבל ישנם כאלה אשר שציפו להורדה חדה יותר של 0.5% ל-4.75%, כדי לעזור לשווקים הפיננסים. כמו כן, הפד ביצע צעד נוסף אשר אותת לשוק שהנזילות זמינה, על ידי הורדה נוספת של ריבית הניכיון ב-0.5% (discount rate – הריבית שבה מלווים הבנקים אחד לשני).
מדד הנאסד"ק סגר בעלייה של 2.71% לרמה של 2,651 הנקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר בעלייה של 2.51% לרמה של 13,739 הנקודות.
נפט
מחירי הנפט ממשיכים לנשוק לשיאים חדשים, בצל החשש כי הביקוש הגובר יקטין את מלאי הנפט לתקופת החורף. מחר צפוי להתפרסם דוח של מחלקת האנרגיה שצפוי להציג ירידה נוספת במלאים כאשר מלאי הנפט לחימום נמצא נמוך בכ- 13% מממוצע של חמש שנים.
מאקרו
כנראה שאם אתה קבלן מגורים בארה"ב המצב שלך לא כל כך טוב. אינדקס האיגוד הלאומי של הקבלנים נפל ב-2 נקודות נוספות ורשם קריאה של 20 הנקודות- רשם שפל מאז ינואר 1991. הקריאה הנמוכה נבעה מהחולשה האחרונה במכירות הבתים, הצפייה למכירות חלשות בעתיד והפרספקטיבה הכלכלית לשוק המגורים.
מדד ה- ICSC-UBS למכירות הקמעונאיות לשבוע שהסתיים ב-15 לספטמבר, פורסם והצביע על ירידה שבועית של 1.1% במכירות החנויות הקיימות מעל לשנה, ירידה חדה שלא משנה הקצב השנתי של 2.9%. הנתונים היו מעורבים ברחבי המדינה.
נתון המאקרו שמשקף את האינפלציה ששררה אצל היצרנים בחודש אוגוסט - מדד המחירים ליצרן – התפרסם כשעה וחצי לפני הפתיחה וירד ב-1.4% בעוד הוא עוקף את הציפיות לירידה של 0.4% בעוד ליבת המדד התחזקה ב-0.2%. הדו"ח היום מקל מעט על הלחצים האינפלציוניים אך מאז זינקו מחירי האנרגיה והוציאו מעט את השמחה.
מספר הבקשות לעיקולי נכסים זינקו ביותר מפי שתיים מאוגוסט שעבר, וקפיצה של 36% מחודש יולי. הטרנד הנוכחי מסמל כי בעלי בתים רבים מתקשים משמעותית לשלם את תשלומי המשכנתאות בזמן, או למכור את בתיהם ברקע למשבר בשוק הדיור.
אמריקניות במרכז
עונת הדוחות של בנקי ההשקעות נפתחת היום עם תוצאות Lehman Brothers (סימול: LEH). המשקיעים יחכו לראות רמזים בדוחות עד כמה חודש אוגוסט פגע בבנקים הגדולים.
עוד בין המדווחות מרכזות עניין, ענקית רשת הקמעונאיות Best Buy (סימול: BBY), ורשת המסעדות Darden Restaurants (סימול: DRI). חשוב לציין, שתוצאות הקמעונאיות חשובות מאוד לכיוון מצב הצרכנים בארה"ב לאור משבר האשראי.
מניות GENERAL MOTORS (סימול: GM) עמדו היום במרכז. בנק ההשקעות Goldman Sachs הוריד את המלצתו למניות החברה ל-"ניטרלי" מ-"קנייה", לאחר שציין שהויתורים האחרונים שנעשו על ידי האיגוד כך מגולמים במניות.
מניות E-Trade Financial (סימול: ETFC) נסחרו בסנטימנט שלילי , אחרי שהחברה פרסמה אזהרת רווח והודיעה שהיא תצא מפעילויות מכירת המשכנתאות ותבצע ארגון מחדש לחטיבת מכירות הסחר שלה.
חברת APPLE COMPUTER (סימול: aapl) הודיעה שהיא תמכור את ה-iphone בבריטניה החל מה-9 בנובמבר במחיר של 269 פאונד (542 דולר) ליחידה. כצפוי, מכשירי ה-iphone יעבדו על רשת o2, חטיבה של ענקית הטלפוניה הספרדית telefonica (סימול: tef).
חברת אמריקן אקספרס (AMER EXPRESS ) הודיעה היום (ג') כי היא הסכימה למכור את יחידת הבנקאות הבינלאומית לחברת Standard Chartered, הבריטית תמורת 1.1 מיליארד דולר. אמריקן אקספרס הודיעה כי תקבל לידיה סכום של 300 מיליון דולר במזומן, ועוד הערך נטו של בנק אמריקן אקספרס במזומן, שנאמד ב-860 מיליון דולר נכון ל-30 ביוני.
ישראליות במרכז
חברת Stada הגרמנית זכתה במכרז אשר ערכה AOK (קופת החולים הגדולה בגרמניה) לאספקת 23 מולקולות גנריות במחירים מוזלים בהיקף מכירות של 260 מיליון יורו. על פי הידיעה גם טבע השתתפה במכרז.
מניות אינטרנט זהב חו"ל (סימול: igld), נסחרו בהמשך להודעת החברה על כך שהיא שוקלת להנפיק בנאסד"ק שתים מחברות הבת שלה. החברות המדוברות הינם חברת 012 סמייל תקשורת, אחת מספקיות האינטרנט ושירותי הטלפוניה המובילה בישראל, ואת חברת סמייל מדיה, אשר מנהל פורטלי אינטרנט ואתרי מסחר.
חברת און טרק NAS (נאסד"ק: otiv), מהחברות המובילות בעולם בתחום פיתוח וייצור טכנולוגיית כרטיסים חכמים המופעלים ללא מגע, המבוססים על מעבדים זעירים, microprocessors, ומיועדים לזיהוי, תשלומים, מערכות תשלום דלק ואפליקציות נוספות, הודיעה היום כי חברת הבת שלה, בבעלות מלאה, intercard systemelectronic, פתחה מפעל ייצור חדש בעיר bad durrheim שבגרמניה.
מניות אי.סי.איי טלקום (סימול: ECIL), ספקית גלובלית לפתרונות גישה ותמסורת, נסחרו על רקע הדיווחים במדיה, כי החברה במגעים למכירת שלושה מהמפעלים שלה לחברת Flextronics International במחיר של 270 מיליון דולר. כמו כן, בהודעה נפרדת הודיעה החברה היום, כי פלטפורמת הדגל HiFOCuS אשר מספקת גישה בפס רחב, תומכת כעת בלמעלה ממיליון מנויי IPTV ברחבי העולם.
חברת קומברס , חברה הבת של קומברס טכנולוגיות בע"מ, והספקית המובילה של תוכנות ומערכות להפעלת יישומי מולטימדיה על גבי רשתות קוויות ואלחוטיות ושירותי בילינג, הודיעה אתמול, כי ספקית שירותי הטלפוניה הבריטית, inclarity, בחרה בפתרון המשולב של קומברס ipcentrexו- ip trunking במטרה לספק שירותי fixed mobile convergence ללקוחותיה ועל מנת להמשיך להגדיל את שליטתה בתחום ה voip.
חברת אלדין חו"ל נסחרת בהמשך להודעת אמש, כי מספר אישים בולטים בתעשייה וכן כמה מלקוחות החברה מכהנים כיום בוועדה המייעצת לנושא ה-drm (ניהול זכויות דיגיטלי) של אלדין, קבוצה אשר תורמת תובנות והמלצות רבות חשיבות, המיועדות לסייע לשגשוג שוק ה-drm של התוכנות וכליו.
חברת פוינטר חו"ל (סימול: PNTR), ספקית מובילה של שירותים לחברות הביטוח ולבעלי רכבים, הכריזה היום על השלמת הרכישה של הנכסים והפעילויות של חברת Cellocator.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה בבורסה
הסיפור של היום הוא הנפילה של נייס. ירידה של 18%. היא היתה אמורה לרדת על פי הארביטראז' ב-11% ומוסיפה לרדת עוד 5% - זה די נדיר שישראל מכתיבה לוול סטריט, אבל האמת שזה לא מדויק - יש כבר מסחר מוקדם בוול סטריט ונייס סופגת שם ירידות, עם פתיחת המסחר נייס נעה סביב 9% למטה. הכל התחיל בשבוע שעבר עם פרסום דוחות ותחזית חלשה לשנה כולה. נייס היתה צריכה להודיע אז מה קורה ב-2026 ומשום מה החליטה לחכות כמה ימים. זה יצר לא רק אכזבה מהדוחות, אלא משבר אמון - המשקיעים אומרים - "דיברנו לפני כמה ימים ולא אמרתם כלום וידעתם שמשהו רע עומד לקרות" .
אורבניקה אורבניקה -12.82% צנחה 12% ומשכה איתה גם את קסטרו קסטרו -10.5% שירדה ב-10.5%, אחרי פרסום תוצאות הרבעון השלישי שמציגות אומנם עלייה בהכנסות, אבל שחיקה ברווחיות כמעט בכל שכבה. חברת האופנה רושמת גידול של כ-11.5% בהכנסות לרמה של כ-242.5 מיליון שקל כשמספר הסניפים גדל ב-5 והסתכם ב-107 חנויות כמו גם גידול של 4% במכירות בחנויות זהות. אבל מתחת לפני השטח יש לחצים תפעוליים: הרווח התפעולי של אורבניקה נחתך בכ-35% לכ-18.7 מיליון שקל לעומת כ-29 מיליון שקל ברבעון המקביל, בעקבות ירידה בשיעור הרווחיות הגולמית, עלייה בהוצאות האחסון, עלויות המעבר למרכז הלוגיסטי החדש ועלייה בהוצאות שכר העובדים. השחיקה הזאת הגיעה גם לרווח הנקי שהסתכם ב-8.6 מיליון שקל בלבד, כמעט חצי מהשנה שעברה.
במקביל לירידות הדולר מתחזק ונסחר סביב 3.26. הסיבה היא בעיקר הירידות מעבר לים שמשפיעות על החזקות המוסדיים והצורך שלהם בגידור. על רקע התנודתיות בשווקים, חוזר הדולר להתחזק; האם המגמה הנוכחית תהפוך לגורם מרכזי בשיקולי הריבית? שער הדולר עולה 0.6% על רקע הירידות בוול סטריט
הירידות התרחבו בשעות האחרונות גם לבורסות באירופה, כשהלחץ על מניות הטכנולוגיה ממשיך לחלחל מהשוק האמריקאי. מדד Stoxx600 יורד בכ-1.2%, הדאקס מאבד כ-1.1%, הפוטסי יורד כ-1.1% וה-CAC הצרפתי יורד ביותר מ-1.1%.
- הבנקים ירדו 1.5%, הביטוח עלה ב-0.9%; אלביט זינקה 7%
- חשבתם שאין שער דולר ביום ראשון? טעיתם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החוזים העתידיים מספרים לנו על פתיחה שלילית
בוול סטריט. אחרי ירידות חזקות יותר בשעות הפרה-מסחר הראשונות החוזים על ה-S&P יורדים כ-0.2%, החוזים על הדאו יורדים בכ-0.4%, והחוזים על הנאסד״ק נחלשים בכ-0.2%. המגמה הזאת מגיעה על רקע חששות מהביצועים של מגזר ה-AI ובייחוד דריכות לקראת תוצאות ענקית השבבים אנבידיה.
דוח חלש לאורבניקה - המניה נפלה ב-10%; קסטרו נפלה ב-8%
שיעור הרווח הגולמי ירד ל-52.9% והרווח התפעולי נשחק מ-־29 ל־18.7 מיליון שקל על רקע מלחמת "עם כלביא" מעבר למרכז לוגיסטי, גידול בהוצאות שכר והנחות מוגברות
אורבניקה, מקבוצת קסטרו הודיס, מדווחת על רבעון מאכזב והמניה נפלה ב-10% כשהיא גוררת את החברה האם - קסטרו לירידה של 8%. הכנסות הסתכמו בכ-242.5 מיליון שקל, גידול של כ־11.5% לעומת כ-217.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. לדברי מנהליה, הגידול נובע מהתרחבות מצבת החנויות והגדלת שטחי המסחר בצירוף צמיחה במכירות בחנויות זהות.
עלייה במכירות - ירידה ברווחיות
מכירות החנויות הזהות ברבעון, כלומר מכירות בחנויות שפעלו גם בתקופה המקבילה, עלו בכ-5% והסתכמו בכ-211.7 מיליון ש"ח לעומת כ-201.6 מיליון ש"ח ברבעון השלישי אשתקד. בכך מציגה החברה צמיחה גם ברשת הקיימת, ולא רק מתוספת חנויות חדשות. עם זאת, במקביל לצמיחה במחזור נרשם לחץ על המרווחים. הרווח הגולמי ברבעון הסתכם ב-128.4 מיליון שקל, אך שיעור הרווח הגולמי מהמכירות ירד ל-52.9% לעומת 56.6% ברבעון המקביל. לטענת החברה, הירידה נובעת משינוי בתמהיל המכירות, עלייה בהוצאות אחסון, עלויות מעבר למרכז לוגיסטי חדש והרחבת היקף ההנחות ללקוחות, כאשר חלק מההשפעה קוזז על ידי ירידה בעלויות הובלה ושילוח והשפעת שערי מטבע. מדובר בשחיקה גדולה של הרווחיות והתגובה לא איחרה - המניה קרסה בשוק.
החולשה מחלחלת לרווחיות התפעולית - הרווח התפעולי ברבעון השלישי ירד ל-18.7 מיליון שקל שהם כ-7.7% מההכנסות, לעומת כ-29 מיליון ש”ח וכ־13.4% מההכנסות ברבעון המקביל. מעבר לשחיקה ברווח הגולמי, החברה גדלה בהוצאות שכר, בין היתר בשל העלאת שכר המינימום והכשרת עובדים לחנויות חדשות. בשורה התחתונה, החברה הרוויחה ברבעון השלישי 8.6 מיליון שקל בלבד, לעומת 16.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. על פי הדוחות, מבצע “עם כלביא”, שנמשך 12 ימים ביוני, והוביל לסגירת מרבית החנויות הפיזיות בהתאם להנחיות פיקוד העורף, גרע מהכנסות החברה כ־34 מיליון שקל ואומדן אובדן הרווח התפעולי הפוטנציאלי עומד על כ-15 מיליון. עם זאת, השחיקה ברווחיות ברבעון השלישי נובעת גם מגורמים פנימיים שוטפים כמו הוצאות תפעוליות ושיעור הנחה גבוה יותר, ולא רק מאירוע ביטחוני חד פעמי.
מאזן חזק, התרחבות ומרכז לוגיסטי חדש
לצד הירידה ברווחיות, הנתונים הפיננסיים מצביעים על בסיס נזילות חזק. תזרים המזומנים נטו מפעילות שוטפת ברבעון השלישי הסתכם בכ-34.5 מיליון שקל, לאחר שברבעון המקביל נרשם תזרים שלילי מפעילות שוטפת בסך 5.3 מיליון. ליום פרסום הדוח מחזיקה החברה ביתרות מזומנים ושווי מזומנים של כ-250 מיליון שקל.
- אורבניקה: ירידה במכירות וחיתוך ברווח הנקי בעקבות מבצע 'עם כלביא'
- הקיץ של הקמעונאיות - האם הכסף יישאר בארץ או ימריא לחו"ל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אורבניקה מפעילה כיום 105 חנויות בפריסה ארצית, בשטח מסחר כולל של כ־62,471 מ”ר, מתוכן 35 חנויות של אורבניקה ו־70 חנויות של הודיס, לצד אתרי סחר מקוון לשני המותגים. בשנת 2026 צופה החברה פתיחה של 5 חנויות חדשות של אורבניקה, שתיים מהן חנויות גדולות ושלוש חנויות בפורמט “אורבניקה סטיישן”, וכן פתיחה או הסבה של 5 חנויות חדשות של הודיס.
