יצרנית השבבים AMD ADVANCED MICRO DEVICES תפרסם הערב לאחר נעילת המסחר בוול סטריט את דוחותיה לרבעון הרביעי של 2022. לאחר הדוחות המאכזבים של אינטל INTEL CORPORATION בשבוע שעבר, וול סטריט צופה שהביקוש החלש למחשבים אישיים ישפיע גם על AMD.

אבל השאלה הגדולה עבור המשקיעים היא האם החוזק של AMD במעבדי שרתים ומחשוב ענן יכול לפצות על חלק מהחולשה הזו. הערכת הקונצנזוס בוול סטריט היא ש-AMD תדווח על רווח מתואם של 67 סנט למניה על הכנסות של 5.51 מיליארד דולר. בכל הקשור לרבעון הנוכחי, בשוק מצפים לרווח מתואם של 68 סנט למניה על הכנסות של 5.5 מיליארד דולר.

AMD ואינטל משתמשות בארכיטקטורת שבב x86 בייצור המעבדים המשמשים כמוחות המחשוב העיקריים עבור מחשבים ושרתים. ביום חמישי האחרון, אינטל פספסה את ציפיות השוק לרבעון הרביעי וסיפקה תחזית הכנסות לרבעון מרץ הנמוכה בהרבה מצפי הקונצנזוס.

הביקוש בתעשייה למחשבים הלך ונחלש. לפי חברת המחקר IDC, משלוחי המחשבים האישיים ברחבי העולם ירדו ב-28% ברבעון דצמבר לעומת שנה קודם לכן, לאחר ירידה של 15% משנה לשנה ברבעון ספטמבר. חברת המחקר צופה המשך היחלשות של הפריחה שראינו בעידן מגיפת הקורונה.

• אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
• כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אנליסט סוסקהאנה, כריסטופר רולנד, אישר מחדש את הדירוג החיובי שלו עבור מניית AMD, תוך שהוא מציין כי שבבי השרתים של AMD הם בעלי הביצועים הטובים ביותר. הוא העלה את מחיר היעד שלו מ-80 דולר ל-88 דולר. השוואות של אנליסטים בתעשייה מראות פער גדול בין מחיר לביצועים בין מעבד השרת Sapphire Rapids הנוכחי של אינטל לבין שבב השרת של AMD Genoa. יכול להיות ש-AMD תמשיך לצבור נתח בגזרת השרתים במשך הרבעונים הבאים.

"בעוד שאינטל ציינה חולשת מאקרו בכל מגזרי ה-DC [מרכז הנתונים], אנו מאמינים שגם לחצי התחרות בשוק מהווים גורם", כתב רולנד. "אמנם AMD אינה חסינה מפני האטה ארגונית, אבל פער הביצועים של AMD Genoa על פני ה-Sapphire Rapids של אינטל אמור לאפשר ל-AMD להתגבר על החולשה".

מניית AMD נסחרת כעת תמורת 72.45 דולר המבטא שווי שוק של 116.8 מיליארד דולר. השווי מבטא מכפיל רווח עתידי (2023) של 20.