תנודתיות בשווקים: אירופה במגמה מעורבת, החוזים בוול סטריט התאפסו
החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט נסחרו עד לפני שעה קלה בירידות. החוזים העתידיים נסחרים בירידות קלות של 0.1%, אחרי שכבר ירדו ב-0.6% (הדאו ג'ונס) ועד ירידה של 0.9% (הנאסד"ק), וזאת בהמשך לנעילה האדומה אמש, בעקבות הציפיות המתגברות להעלאה מוקדמת של הריבית יחד עם המשך עליית תשואות האג"ח שממשיכות להעיק על השוק.
בינתיים היום באירופה, המדדים פותחים את היום במגמה מעורבת. מדד הדאקס הגרמני יורד ב-0.2%, הפוטסי הבריטי יורד ב-0.1%, ומנגד הקאק הצרפתי עולה ב-0.2%.
אמש מדד הדאו ג'ונס איבד יותר מ-540 נקודות, וננעל ב-35,368 נקודות. בהובלת הירידות במניית בנק גולדמן זקס GOLDMAN SACHS שמחק 7% בעקבות אכזבת השוק מהדוחות הכספיים הרבעוניים מדד S&P 500 מחק 1.8%. והנאסד"ק צלל ב-2.6% והגיע ל-14,507 נקודות, הרמה הנמוכה ביותר מזה שלושה חודשים, על רקע חששות המשקיעים מהעלאת הריבית. מדד המניות הקטנות ראסל 2000 איבד 3.1%
"רק באוקטובר ציפה השוק להעלאת ריבית אחת לשנת 2022, וכעת הוא מצפה לארבעה", אמר אדוארד פארק, מנהל השקעות ראשי בחברת ההשקעות הבריטית ברוקס מקדונלד. זה הוביל את המשקיעים להיפטר ממניות השנה, כאשר כמה מהמכירות המאסיביות ביותר התמקדו במניות בצמיחה גבוהה שהרווחים שלהן יהיו פחות אטרקטיביים כאשר הריבית תעלה. מנהלי קרנות שנסקרו על ידי צוות המחקר של בנק אוף אמריקה בשבועות האחרונים מצאו כי משקיעים חתכו את החשיפה שלהם לסקטור הטכנולוגיה".
השוק מצפה שהעלאת הריבית הראשונה תתרחש בפגישת הבנק המרכזי במרץ, מה שיציין שנתיים בדיוק להורדת הריבית של הפד כמעט לאפס, במטרה לתמוך בכלכלה בעת התפרצות נגיף הקורונה.
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה צפוי במסחר היום?
בנקים נוספים ידווחו היום לפני פתיחת המסחר: בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA CORPORATION (P, ומורגן סטנלי MORGAN STANLEY . בנוסף ידווחו פרוקטר אנד גמבל PROCTER & GAMBLE , יונטייד הלת' UNITEDHEALTH GROUP ויונייטד איירליינס UNITED AIRLINES
מקרון צרפתהבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
צרפת מתמודדת עם האטה כלכלית וחוסר יציבות פוליטית: הבנק המרכזי מוריד תחזיות צמיחה, פיץ' מפחיתה דירוג אשראי והשווקים דורשים תשואה גבוהה יותר על החוב הממשלתי
הבנק המרכזי של צרפת הודיע על הפחתת תחזיות הצמיחה לשנים 2026 ו-2027 ב־0.1 נקודת אחוז, בעקבות חוסר הוודאות הפוליטי שנוצר לאחר נפילת הממשלה השנייה בתוך פחות משנה. הבנק מזהיר כי צרפת עלולה להישאר מאחור ביחס לשאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות.
המצב הכלכלי בצרפת מסתבך. ראש הממשלה החדש, סבסטיאן לקורנו, מנסה לגבש תקציב ל־2026 תוך ניהול משא ומתן עם מפלגות האופוזיציה. אך מפלגות מהשמאל והימין הקיצוניים דורשות בחירות חדשות במקום לסייע בגיבוש הסכמות, מה שמקשה על תהליך קבלת ההחלטות. המפלגה הסוציאליסטית, שעל תמיכתה תלויה יציבות הממשלה, דורשת להעלות מסים על עסקים ולהאט את תהליך צמצום הגירעון – הגדול ביותר באיחוד האירופי. קו זה מנוגד לרצון השווקים, והדבר מתבטא בעליית תשואות האג"ח הממשלתיות הצרפתיות ביחס למדינות שכנות.
פיץ' הורידה דירוג
חברת הדירוג פיץ' הורידה ביום שישי את דירוג האשראי של צרפת מ-AA- ל-A+, בשל חששות מיכולת הממשלה לעמוד ביעדי התקציב ולהגיב למצבי חירום כלכליים. המהלך משקף הערכה גוברת של המשקיעים כי צרפת נעשית פחות יציבה מבחינה פיסקלית.
הבנק המרכזי הצרפתי מזהיר מפני המשך מדיניות כזו. הכלכלן הראשי אוליביה גארנייה אמר כי אם לא יתקדמו בצמצום הגירעון, "אי הוודאות הפיסקלית תתרחב, והחלטות השקעה ותעסוקה של עסקים ומשקי בית יישארו מהוססות". נגיד הבנק, פרנסואה וילרואה דה גלהאו, הוסיף כי הממשלה הבאה חייבת להישאר מחויבת ליעד של גירעון של 3% מהתמ"ג עד 2029. לדבריו, "אם נכשלים בתחילת הדרך, קשה לשכנע שהיעד יושג בזמן".
- פיץ' מורידה את דירוג האשראי של צרפת: אי יציבות פוליטית וחוב ציבורי גבוה מעיבים על התחזית הכלכלית
- בפעם החמישית: מקרון מינה ראש ממשלה חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התחזיות החדשות
התחזית המעודכנת מצביעה על האטה בצמיחה לעומת שאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות. הבנק צופה צמיחה מתונה ב-2026 וב-2027, ומדגיש כי עסקים ומשקי בית נוטים לעכב השקעות עד שתהיה בהירות בנוגע למדיניות התקציב.
וול סטריט השוק האמריקאירוקט-לאב נופלת ב-11%, צ׳ק-קאפ מזנקת ב-14%; הנאסד״ק סביב ה-0
המשקיעים בוול סטריט פועלים בזהירות וממעטים לבצע עסקאות גדולות, כשהם ממתינים להחלטת הפדרל ריזרב על הריבית ולרמזים בנוגע להמשך המדיניות המוניטרית בחודשים הקרובים. מדד S&P 500 נע סביב ה-6,600 נקודות לאחר תנודות קלות, והמדד הטכנולוגי נאסד״ק 100 עצר רצף עליות של תשעה ימים. הדולר נחלש מול סל המטבעות, והאירו הגיע לשיאו מאז 2021.
דוח מכירות הקמעונאות לחודש אוגוסט הצביע על עלייה של 0.6% בהיקף הקניות, לאחר עלייה דומה ביולי. סעיף המכירות שמזין את חישוב התוצר עלה ב־0.7%, מה שמעיד על רבעון חזק מבחינת פעילות הצרכנים. כלכלנים רואים בכך סימן לכך שהביקוש בארה״ב נותר יציב, גם לנוכח סימנים של חולשה בשוק העבודה.
לדברי אלן זנטנר ממורגן סטנלי, הצרכן האמריקני שומר על אופטימיות – נתון חיובי לכלכלה, אך כזה שעלול לצמצם את הצורך בקיצוצי ריבית חדים. גם דיוויד ראסל מ-TradeStation סבור כי למרות שחולשה בתעסוקה לא פגעה עדיין בצרכן, הנתונים החדשים מפחיתים את התקוות להורדות ריבית אגרסיביות בטווח הארוך.
תשואת איגרות החוב לשנתיים ירדה בשני נקודות בסיס ל-3.52%, ירידה מתונה המשקפת ציפייה זהירה לקראת החלטת הפד. מחיר הזהב חצה את רמת 3,700 דולר לאונקיה, בעוד סחורות אחרות נותרו יציבות יחסית. בשוקי המט״ח נרשמה ירידה בדולר והתחזקות
האירו, על רקע הערכות להקלה הדרגתית במדיניות המוניטרית בהמשך השנה.
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- האם הורדת הריבית תוביל לירידות בשווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאקרו
האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט? על רקע נתוני תעסוקה חלשים, אינפלציה שנותרה מעל היעד ולחצים פוליטיים מהבית הלבן, ועדת השוק הפתוח מתכנסת
השבוע והשאלה המרכזית היא האם נראה הפחתה מתונה של רבע אחוז, או צעד חריג יותר של חצי אחוז
