מורגן סטנלי: "תחזיתנו השלילית מקבלת צורה, השוק פועל על אדים"
"נתוני המאקרו והמיקרו הכלכליים ממשיכים להידרדר", כך לדברי מנהל ההשקעות הראשי של מורגן סטנלי, מייק ווילסון, אשר הצביע על נתוני הזמנות מוצרים ברי קיימא חלשים, על יציאת הון מאכזבת, על רווחים קמעונאיים רפויים, על משלוחים מועטים, ועל מספר משרות "רך", כשלדבריו - השוק פועל "על אדים".
"זה מעלה את הסיכון להתממשות השקפת הליבה שלי - שחברות יעשו כל מה שנדרש כדי להגן על שולי הרווחיות", כתב וילסון. "ובעוד שכוח העבודה הוא המנוף האחרון אליו הם יפנו, הם ישתמשו בו אם הם יצטרכו".
"אל תמהרו להאשים את המתחים בין ארה"ב לסין", אמר ווילסון. "המשק כבר האט, וההסלמה עלולה להחמיר את המצב. ואם אתם מחכים לריבית נמוכה יותר שתצית את השווקים – אל תחכו".
"קיצוץ ריבית אחרי מחזור העלאות ארוך נוטה להיות שלילי למניות, בניגוד להפסקה כמו בינואר, שהיא חיובית בדרך כלל", אמר וילסון. "אני מתריע בצורה ברורה ונחרצת על הסבירות שהרווחים בארה"ב והמחזור הכלכלי יאכזבו השנה. באופן ספציפי, טענתי כי ההתאוששות במחצית השנייה אותה חברות רבות הבטיחו והמשקיעים מצפים לה, לא צפויה להתממש".
- וושינגטון ומאסק נגד אירופה, לאחר קנס של 120 מיליון אירו שהוטל על X
- "שנת 2025 היא נקודת המפנה של שוק הנדל"ן בארה"ב"- מנכ"ל בוליגו קפיטל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ווילסון לא רואה מספיק ראיות כדי לשנות את דעתו. למעשה, צוותו מדבר על כך שנתוני התמ"ג בארה"ב יתחילו את מהלך הירידות במחצית השנייה של השנה.
"אם תקשיב למה שהשווקים באמת אומרים השנה, נראה שהם מסכימים עם השקפתנו שהצמיחה תאכזב בין אם יש עסקת סחר או לא", אמר. "לכן, אנו ממשיכים להמליץ למשקיעים להישאר בפוזיציות דפנסיביות, עם משקל יתר בענפים כמו שירותים ומוצרי צריכה".
בשבוע שעבר, איום המכסים על מקסיקו הגדיל את הסיכויים כי הפד יוריד את הריבית, והמשקיעים כמובן אהבו את הרעיון ושלחו את המדדים בארה"ב לעליות. השבוע, טראמפ חזר בו מאותם מכסים, בפעולה שגם אותה המשקיעים אהבו ושוב ראינו עליות.
- 15.יום 23/06/2019 20:23הגב לתגובה זושווקי הטבח מגלמים מיתון כבד מעט מגזימים תתכן האטה ולכל התשואות תעלנה לכדי שיווי משקל זה יגרום למימוש בשווקי המניות
- נשמע ש 28/06/2019 00:39הגב לתגובה זונשמע שאתה מחרטט
- 14.לרון 19/06/2019 20:19הגב לתגובה זוטראמפ והמכונות מווסתים את השוק,הפד ג"כ למד "לסייע"!עד נובמבר ירידה מקסימום 10%.
- 13.איציק 100 חראטטה 11/06/2019 19:19הגב לתגובה זועוד מעט יכה במכסים כל אלה המפחתים את המטבעות סינים אירופאיים
- לרון 19/06/2019 20:23הגב לתגובה זועל שיטת "התמוטטות" המדינות יוון ספרד וכו' בימי נשיאות אובאמה.
- 12.הם בשורטים (ל"ת)איציק 100 חראטטה 11/06/2019 19:16הגב לתגובה זו
- 11.אנונימי 11/06/2019 15:49הגב לתגובה זוהמצב יהיה קשה יותר
- כל הזמן קשה 11/06/2019 19:20הגב לתגובה זולא נמאס לכם קשה קשה ... מה קר ה השורטים אוכלים
- לרון 19/06/2019 20:25אך לעת עתה הוא מגיע רק בקטנה!
- 10.אייבי 11/06/2019 15:49הגב לתגובה זוהמצב קשה
- 9.זהירות 11/06/2019 14:12הגב לתגובה זופשוט יש היום רמה כזו של ביטחון עצמי - כשהשוק יתקן מיליוני משקיעים קטנים יתחילו "בחיזוקים" והתוצאה תהיה כואבת ברמה חסרת תקדים. זה יהיה מהיר, אכזרי וכואב מאוד מאוד.
- לזהירות. הוא לא יתקן הוא יתרסק. תגובתך טובה. (ל"ת)איצ 11/06/2019 16:16הגב לתגובה זו
- אייבי 11/06/2019 15:50הגב לתגובה זויותר מ2008
- קשה קשה 11/06/2019 19:21לא קולעים השורטים
- 8.באסטיונר 11/06/2019 11:28הגב לתגובה זויכול להיות שהוא צודק, אבל השווקים בששת הימים האחרונים לא אומרים את מה שהוא אומר ומבסס על השווקים.
- 7.מאיפה הכותרת הזאת חוזים טסים הכל דבש (ל"ת)הכל מהפוזיציה 11/06/2019 11:20הגב לתגובה זו
- 6.לש. גרינברג. (ל"ת)להעביר דחוף !!! 11/06/2019 11:19הגב לתגובה זו
- 5.אבל גרינברג אמר שהכל טוב,הכלכלה פורחת והחברות בשיא פריח (ל"ת)רגע ???? 11/06/2019 11:09הגב לתגובה זו
- אהרון 11/06/2019 17:26הגב לתגובה זופתי מאמין לכול דבר . מבלי לפגוע וסליחה מראש
- אנונימי 11/06/2019 15:51הגב לתגובה זויכול להגיד
- 4.יש חשש ממיתון, אבל גם חשש שהחברה הזו מושקעת חזק בשורט (ל"ת)אלי 11/06/2019 11:01הגב לתגובה זו
- איציק 100 חראטטה 11/06/2019 19:17הגב לתגובה זוהשווקים בומבה
- 3.הרבה כסף ברח מהבורסות (ל"ת)חוסו נוסו 11/06/2019 10:45הגב לתגובה זו
- 2.וושינגטונית 11/06/2019 10:26הגב לתגובה זועכשיו נותר לוועידה (g-20) בסוף החודש משם יצייץ הנשיא על כיוון חיובי במו"מ עם סין. הוא מבין כי זו בשורת הבחירות שלו .
- 1.אך ורק למעלה 11/06/2019 10:26הגב לתגובה זומי מאמין לכם בכלל? הפוך רק רק רק למעלה.כמה שיותר כתבות כאלה ככה יעלה יותר זמן. משחק מכור דרך התקשורת. כמה לירות והם ירשמו מה שבתי ההשקעות רוצים.
- לרק למעלה מטוביה 11/06/2019 12:44הגב לתגובה זועדיין בלירות גויילם.
- Darteye 24/06/2019 11:39ייתכן וההשקעה בזהב תניב רוחים נאים
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
וול סטריט שור (גרוק)נעילה שלילית בוול-סטריט; מארוול נפלה ב-7%, פרמאונט זינקה ב-9%
הראלי בשוקי המניות בארה"ב נבלם, כאשר המשקיעים ממתינים לאיתותים ברורים יותר בנוגע למסלול הריביות בשנת 2026. למרות שהפחתת ריבית בהחלטת הפד הקרובה כמעט מובטחת, חוסר הוודאות לגבי קצב ההקלות בהמשך מעיב על הסנטימנט. מדד S&P 500 איבד 0.5% לאחר שהתקרב לשיא היסטורי, הנאסד״ק והדאו ירדו ב-0.3% ו-0.6% בהתאמה, ומיזוגים בולטים שעלו לכותרות, בהם ניסיון השתלטות של פאראמונט־סקיידאנס על וורנר ברוס דיסקברי, לא הצליחו לייצר מומנטום חיובי בשוק.
המשקיעים עוקבים מקרוב אחר התנודתיות שנובעת מהתמתנות בגל העליות שהובל על ידי מניות ה־AI ומהמתיחות סביב מידת הנכונות של הפד להמשיך להפחית ריבית בקצב מהיר. קווין האסט, אחד המועמדים המובילים ליו"ר הפד הבא, אמר כי הצבת מסלול ריבית לחצי השנה הקרובה תהיה צעד לא אחראי, והדגיש את הצורך להישען על נתונים כלכליים בזמן אמת, עמדה שמגבירה את אי־הוודאות בשווקי ההון.
בתוך כך, נרשמת התפצלות בעמדות בכירי הפד סביב מצב האינפלציה והמשך המדיניות המוניטרית, במיוחד על רקע מחסור בנתוני מאקרו עדכניים. שווקי הכסף תימחרו בעבר שלוש הפחתות ריבית עד סוף 2026, אך כעת ההערכה הצטמצמה לשתיים בלבד. האנליסט ג'וליאן עמנואל מאוורקור ISI מזהיר כי חודש דצמבר עשוי להיות תנודתי במיוחד עבור המשקיעים, וכי חילוקי הדעות בוועדת השוק הפתוח מחלישים את אמינות ההצהרות העתידיות של הפד.
אג"ח הממשל האמריקאי המשיכו את המגמה השלילית שנרשמה בשבוע שעבר, הגרוע ביותר זה שמונה חודשים, כאשר תשואת האג"ח ל־10 שנים עלתה לכ־4.18%. נתוני הכלכלה האחרונים וסימנים להיחלשות מסוימת בשוק העבודה עשויים לדחוף את יו"ר הפד ג'רום פאוול לטון מתון יותר, אך גם במקרה זה קיים חשש שהחלטת הריבית הקרובה תהיה מפוצלת בין נצים ליונים, מה שמוסיף עוד נדבך של חוסר ודאות לשווקים.
- ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
- אנבידיה וטסלה יורדות עד 1.5% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לא רק הריבית תתפוס כותרות יש גם כמה וכמה חברות בולטות שיפרסמו תוצאות שיכולות לשנות את הטון בשוק ובכללן: אורקל, ברודקום, קוסטקו, אדובי ולולולמון צפויות לפרסם תוצאות ולתת הצצה לאן ממשיכה ריצת הבינה המלאכותית ומה מצב הצרכן האמריקאי.
