המשקיעים מושכים מיליארדים מקרנות המניות בארה״ב

קרנות המניות בארצות הברית רשמו פדיונות/ יציאות הון בשבוע שהסתיים, על רקע עלייה בזהירות המשקיעים לנוכח איומים מצד הנשיא דונלד טראמפ להטיל מכסים על מדינות אירופה. נכון, שלכאורה הרוחות נרגעו, אבל המשקיעים תופסים את האירוע מול אירופה כקשה יותר מאירועים אחרים שבהם טראמפ  שיחק -TACO - טראמפ שיחק TACO; אבל האם גרינלנד עדיין על השולחן?.

החששות גברו לאחר שטראמפ קשר את עניין המכסים למתיחות סביב גרינלנד, מה שהוביל לצמצום חשיפה לנכסי סיכון. על פי הנתונים, משקיעים משכו נטו כ־5.3 מיליארד דולר מקרנות מנייתיות אמריקאיות, לאחר שבשבוע שקדם לכך נרשמו רכישות נטו בהיקף חריג של יותר מ־28 מיליארד דולר. מדובר בבלימה חדה של זרימת ההון לשוק המניות האמריקאי, גם אם לא בהיפוך מלא של המגמה. ויודגש כי המשיכות נמוכות בקנה המידה של השווקים האמריקאיים ובעיקר הן רק מקזזות את הביקושים שהיו בשבוע הקודם. זאת ועוד - ההתאוששות בשוק והעליות מלמדות שהן לא השפיעו על הביקושים וההיצעים במניות עצמן.  

בהתפלגות לפי שווי שוק, קרנות מניות של חברות גדולות הובילו את הפדיונות, עם משיכות של כמעט 13 מיליארד דולר. גם קרנות של חברות קטנות ובינוניות רשמו יציאות, אם כי בהיקפים מתונים יותר, מה שמעיד על צמצום רוחבי של סיכון מצד המשקיעים.

במקביל לפדיונות מהקרנות הרחבות, נרשמה תנועה הפוכה בקרנות סקטוריאליות. קרנות המתמקדות בענפי הפיננסים, המתכות והכרייה והבריאות. כלומר, במקביל לפדיונות, חלק מהכספים עבר בכל זאת למניות בתחומים ספציפים שנתפסים עמידים יותר בתקופה של אי וודאות.

• בלאקרוק ממנה את בית ההשקעות פסגות כנציג תפעולי של קרנות החוץ שלה בישראל
• Deep33 מגייסת 150 מיליון דולר: תשתיות ה-AI על הכוונת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גם שוק האג"ח האמריקאי המשיך למשוך הון, אך בקצב מתון יותר. הזרמות נטו לקרנות אג"ח הסתכמו בכ־5.9 מיליארד דולר, הרמה הנמוכה ביותר בשלושת השבועות האחרונים, סימן להאטה מסוימת בביקוש לנכסים סולידיים. בולט במיוחד היה הגידול בביקוש לקרנות אג"ח בדירוג השקעה לטווח קצר עד בינוני, שגייסו כ־3.05 מיליארד דולר – עלייה של כ־44% לעומת השבוע הקודם. המגמה משקפת העדפה של המשקיעים לשמור על נזילות גבוהה ולהקטין סיכון משך.

קרנות מוניציפליות וקרנות המתמקדות באג"ח ממשלתיות קצרות ובינוניות נהנו גם הן מהזרמות הון, אם כי בהיקפים נמוכים יותר. התמונה הכוללת מצביעה על עלייה בזהירות, הפחתת סיכון, אבל לא באופן דרמטי, בטח לא כזה שהשפיע על השווקים עצמם. . 

מנגד, קרנות כספיות רשמו שבוע שני ברציפות של פדיונות גדולים, עם משיכת כ־35 מיליארד דולר. נתון זה עשוי להעיד על כך שחלק מהמשקיעים בוחרים להעביר כספים מהחניה הזמנית חזרה לשוק, גם אם בזהירות, ולא לשבת לחלוטין על הגדר.

• תחזית חלשה למאנדי - המניה צונחת; התוצאות ברבעון היו טובות
• טראמפ: "הדאו ג'ונס יגיע ל-100,000 נקודות בסוף הקדנציה שלי"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...