היום זה ה"שיא" של השבוע, גם מבחינת מיקרו ומבחינת מאקרו. היום אחרי הנעילה ידווחו ענקיות הטק וגם הפד' יפרסם את החלטת הריבית כשמסיבת העיתונאים שתגיע לאחר מכן תאפשר לנו מפגש ישיר עם ג'רום פאוול, היו"ר הדעתני ונשמע ממנו מה הוא חושב על המשך הדרך. זה הולך להיות ערב מתוח ההחלטה הזאת תסיים יומיים של דיונים של חברי הועדה והיא תשפיע על כל הבורסות בעולם. גם על ישראל. בינתיים, המדדים המרכזיים פותחים במגמה חיובית מדד ה-S&P 500 מטפס ב-0.3%, הנאסד"ק מזנק 0.7%, והדאו עולה בכ-0.3%. זה ממשיך את המומנטום של אתמול ושל כל השבוע הנוכחי. ה-S&P 500 חצה אתמול במהלך היום את רמת ה-6,900 הנקודות, והנאסד"ק הוסיף 0.8% בדרך לרמות שהשוק עוד לא ראה.

אתמול שלושת המדדים העיקריים נסחרו בעליות שערים, כשהחברות הטכנולוגיות הגדולות הובילו את המגמה. מניות ענקיות הטכנולוגיה כמו מיקרוסופט, אפל ואנבידיה הגיעו לשיאים חדשים, בזכות הציפיות הגוברות שמגזר הבינה המלאכותית ימשיך להניע את הצמיחה ברווחים. מיקרוסופט חתמה על הסכם עם OpenAI שיאפשר לה להחזיק 27% מהחברה, בשווי של כ-135 מיליארד דולר. אפל, מצידה, חצתה את רף השווי של 4 טריליון דולר. אנבידיה קפצה ב-5% והתקרבה לשווי של 5 טריליון דולר כשלאחר הנעילה היא קפצה עוד ועקפה את ה-5 טריליון דולר.

לצד המדיניות המוניטרית, גם המישור הגיאופוליטי תורם לאווירה החיובית. הנשיא טראמפ ממשיך בסבב הביקורים שלו באסיה, לאחר שהודיע על הסכם סחר משמעותי עם דרום קוריאה בהיקף של כ-350 מיליארד דולר להשקעות בארצות הברית. ההתקדמות הזו משדרת יציבות ומפחיתה את הלחץ מצד המשקיעים מחשש להסלמה מחודשת מול סין.

טראמפ: "הגענו להסכם סחר עם דרום קוריאה" - 350 מיליארד דולר יושקעו בארה"ב - במהלך ארוחת ערב רשמית עם הנשיא לי ג’ה מיאונג בגיונגג’ו הכריז נשיא ארה"ב כי שתי המדינות הגיעו להסכם סחר חדש, הכולל, לפי הערכות, התחייבות דרום קוריאנית להשקעות בהיקף של מאות מיליארדי דולרים בארה"ב והקלות במכסים

• אנבידיה קופצת ב-5% ומתקרבת לשווי של 5 טריליון דולר
• אינטל וצ׳ק-פוינט קפצו ב-6%; הנאסד״ק עלה ב-0.8%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מחירי הסחורות, בהם הנפט והנחושת, מגיבים באופטימיות לאפשרות להסכם סחר מלא. מחירי הנפט ממשיכים לרדת, בהמשך למגמת ירידות רצופה של שלושה ימים, כשהשוק מעריך מחדש את השפעת הסנקציות שהטילה ארצות הברית על חברות הנפט הגדולות ברוסיה ואת האפשרות שאופ"ק+ תגדיל את התפוקה בחודש דצמבר - הנפט ממשיך לרדת לאור כוונת אופ"ק+ להגדיל תפוקה והערכה מחודשת של הסנקציות על רוסיה

ורוניס מתרסקת מעל 40% - פספסה את הצפי והורידה תחזיות - חברת הסייבר הישראלית-אמריקאית ורוניס  Varonis Systems -44.94%   פרסמה את דוחותיה לרבעון השלישי של 2025, ואמנם הציגה רווחיות מתואמת מעל הצפי, אבל ההכנסות היו נמוכות מהתחזיות והחברה אף הורידה שוב את תחזיות הרווח לשנה כולה; החברה מנצלת את הירידות לרכישה עצמית בהיקף של כ-150 מיליון דולר

מאקרו

ניסאן ומרצדס מזהירות: משבר שבבים חדש ישתק את תעשיית הרכב העולמית - עימות דיפלומטי בין הולנד לסין סביב יצרנית השבבים Nexperia מצית משבר אספקה חמור שמאיים על פסי הייצור של יצרניות רכב מובילות; בעוד ניסאן ומרצדס מחפשות בנרות אחר חלופות, ממשלות בעולם מנסות למנוע שיתוק רחב היקף של הענף

• חדשות רעות לאנפייז - האם אלו חדשות טובות לסולאראדג'?
• זינקה 9,000% ב-3 שנים - האם הדוח הקרוב יעמוד בציפיות הגבוהות?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• סעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם

העשור האבוד של פורשה: בלומה מפנה את הכיסא - מנכ"ל פורשה וקבוצת פולקסווגן מסיים את כהונתו במותג הספורט אחרי קריסה במכירות וברווחיות, אבל ימשיך לכהן בראש קבוצת פולקסווגן; בלומה עוזב כשהמניה נסחרת בחצי מהמחיר ב-IPO וכשהמותג מאבד גובה בסין ובאירופה

ההימור של טראמפ: הנשיא רוצה לרכוב על הצמיחה בשוק ההימורים תעשייה שצומחת במהירות ומשלבת קריפטו, חוזים ונתונים בלייב - האם הרגולטור יאשר לו? - טראמפ מדיה משיקה פלטפורמה להימורים על בחירות, אינפלציה וספורט

למה השוק מריע לאינפלציה של 3%? - תחזיות המומחים והעיתונים הכלכליים המרכזיים לקטסטרופה שיגרמו המכסים שמופרכות מדד אחר מדד, יחד עם חדשות טובות מחזית הסחר והריבית מעודדים את השוק - מהם גורמי הסיכון שנותרו?

טורקיה רוכשת 20 מטוסי טייפון מאנגליה בעסקה של 10.7 מיליארד דולר - על מטוס הטייפון, צי המטוסים של טורקיה, ואיך זה קשור אלינו?

מניות במרכז

אנפייז' Enphase Energy -13.77%   , המתחרה של סולאראדג' SolarEdge -1.37%  , נופלת ביותר מ-12% אחרי שהיא פרסמה אתמול תחזית חלשה מהצפוי לרבעון הרביעי. יצרנית המיקרוממירים והפתרונות הסולאריים הביתיים צופה הכנסות בטווח של 310 עד 350 מיליון דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על כ-382 מיליון דולר. אנפייז פרסמה אתמול את דוחות הרבעון השלישי והציגה עלייה בהכנסות ל-410.4 מיליון דולר הרמה הגבוהה ביותר בשנתיים האחרונות, לעומת 363.2 מיליון דולר ברבעון הקודם. שיעור הרווח הגולמי עמד על 49.2% במונחי Non-GAAP, והרווח הנקי הגיע ל-117.3 מיליון דולר, שהם 0.9 דולר למניה. החברה מסרה כי סיפקה כ-1.77 מיליון מיקרוממירים וכמות שיא של 195 מגה-וואט שעה סוללות IQ. בארה"ב נרשמה עלייה של כ-29% במכירות לעומת הרבעון הקודם, בעוד שבאירופה נמשכה חולשה עם ירידה של כ-38%. עם זאת, לצד התוצאות, החברה סיפקה תחזית חלשה לרבעון הרביעי – צופה הכנסות של 310 עד 350 מיליון דולר בלבד, לעומת ציפיות השוק לכ-382 מיליון דולר - מה שמוביל את המניה להגיב שלילי - חדשות רעות לאנפייז - האם אלו חדשות טובות לסולאראדג'?

מנכ"ל החברה, בדרי קותנדראמן, ציין כי הביקוש בארה"ב מתחיל להשתפר, אבל באירופה הוא נשאר חלש, על רקע האטה ממושכת בשוק הסולארי הביתי מאז 2023.

קארוונה - Carvana 0.59%    קמעונאית הרכב האמריקאית שפועלת במודל אונליין מלא, צפויה לפרסם הלילה את תוצאות הרבעון השלישי, לאחר זינוק של כ-78% במנייתה מתחילת השנה, וזינוק מצטבר של כ-9,000% מאז שפל 2022. האם החגיגה מגיעה לסיומה? - זינקה 9,000% ב-3 שנים - האם הדוח הקרוב יעמוד בציפיות הגבוהות?

האם קוואלקום אטרקטיבית? קוואלקום QUALCOMM INC 0.09%    מנסה לשבור את הדומיננטיות של אנבידיה: שבבי AI חדשים שעשויים לשנות את המשחק; בבנק אוף אמריקה מסבירים שזה תהליך ממושך - על הסיכויים והסיכונים שבדרך ועל התמחור של קוואלקום.

פלנטיר - Palantir 3.88%   חברת ניתוחי הביג-דאטה רושמת מומנטום משמעותי לקראת פרסום דוחות הרבעון השלישי, על רקע הערכות בשוק כי החברה עשויה להכריז על פיצול מניות. מניית החברה זינקה בכ-161% מתחילת השנה, כשהמשקיעים מהמרים על המשך הצמיחה המהירה בהכנסות ועל הרחבת שיתופי הפעולה האסטרטגיים שלה בראשם עם אנבידיה שמחזקים את מעמדה כשחקנית מובילה בתחום הבינה המלאכותית ופתרונות הנתונים לארגונים ולממשלות.

אנבידיה NVIDIA Corp. 2.66%  ממשיכה לכבוש שיאים חדשים. מניית החברה מזנקת בכ-3.5% אחרי שדונלד טראמפ, נשיא ארה"ב, רמז כי בכוונתו לשוחח עם נשיא סין שי ג’ינפינג על השבבים המתקדמים של החברה בפגישתם בדרום קוריאה. אתמול ננעלה המניה בעלייה של 5% במחיר של 201.03 דולר - שיא כל הזמנים - ושווי השוק שלה חצה 4.885 טריליון דולר. לפי התמחור הנוכחי, החברה צפויה לפתוח את יום המסחר עם שווי שוק הגבוה מ-5 טריליון דולר. במהלך כנס המפתחים בוושינגטון הכריז המנכ"ל ג’נסן הואנג על שורה של שיתופי פעולה חדשים, ובהם פיתוח צי של 100 אלף רובוטקסי עם אובר וטכנולוגיית חיבור למחשוב קוונטי. הוא הוסיף כי החברה רואה כעת נראות להכנסות מצטברות של יותר מ-500 מיליארד דולר ממכירת שבבי Blackwell הנוכחיים והדור הבא Rubin עד 2026.

אנבידיה משקיעה מיליארד דולר בנוקיה - איך ענקית השבבים הפכה לקרן השקעות - ענקית השבבים בונה אקוסיסטם גלובלי של השקעות שיכולות לשנות את מאזן הכוחות בטכנולוגיה, תוך שהיא מחפשת שווקים חלופיים לאחר אובדן השוק הסיני.

מיקרוסופט Microsoft Corp -0.58%  מתחזקת בכ-0.4% אחרי עלייה של 2% אתמול למחיר שיא של 542.07 דולר ולשווי שוק של 4.03 טריליון דולר - הפעם הראשונה שבה ענקית התוכנה חוצה את רף ה-4 טריליון. החברה מחזיקה כעת בנתח של 27% מהזרוע המסחרית של OpenAI, אחרי שזו הוסבה לחברה ציבורית למטרות ציבור. ההחזקה מוערכת בכ-135 מיליארד דולר. מיקרוסופט צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הפיסקלי הראשון שלה אחרי סיום המסחר, והמשקיעים עוקבים בדריכות אחר הנתונים.

גם גוגל Alphabet 1.64%  ומטא Meta Platforms נמצאות על הכוונת של המשקיעים. מניית גוגל עולה בכ-0.5% לפני פרסום דוחות הרבעון השלישי הערב, ואילו מטא, חברת האם של פייסבוק ואינסטגרם, מטפסת בכ-0.3% לקראת הדוחות שלה. בשוק מצפים לבחון את קצב הצמיחה בהכנסות מפרסום ואת ההשפעה של השקעות בינה מלאכותית על שיעורי הרווחיות בשתי החברות.

בואינג מפספסת את התחזיות ומציגה הפסדים לאור העיכוב בפרויקט 777X ענקית התעופה האמריקאית The Boeing Co  דיווחה על הפסד רבעוני של 7.14 דולר למניה למרות עלייה של 30% בהכנסות ל-23.3 מיליארד דולר; ההפסדים נובעים מחיוב חריג של 4.9 מיליארד דולר בתוכנית המטוס 777X, שתתעכב עד 2027

בלום אנרג’י Bloom Energy 23.19%    רושמת זינוק מרשים של כ-20% אחרי שדיווחה על רווח מתואם של 15 סנט למניה ברבעון השלישי - לעומת ציפיות ל-10 סנט בלבד - והכנסות של 519 מיליון דולר, מעל התחזיות ל-428 מיליון. מניית בלום אנרג’י זינקה ביותר מ-400% מתחילת השנה, על רקע ההערכות כי טכנולוגיות הדלק שלה ישמשו כמקור אנרגיה מרכזי למרכזי נתונים בתחום ה-AI.

מיקרון Micron Technology, Inc מטפסת בכ-2.8% אחרי ש-SK Hynix הקוריאנית העריכה כי שוק הזיכרון נמצא בתחילתו של "סופר-סייקל" חדש, מונע מהשקעות מסיביות בתחום הבינה המלאכותית. מניות יצרניות השבבים כולן נהנות מהתחזיות האופטימיות למגזר, ובראשן אנבידיה ומיקרון שממשיכות להוביל את מגמת העליות בענף.

קטרפילר Caterpillar Inc 6.06%   , מזנקת בכ-4.5% אחרי שעקפה את תחזיות השוק ברווח ובהכנסות לרבעון השלישי. מנגד, מניית CVS Health CVS Health -0.27%   יורדת בכ-0.5% למרות תוצאות טובות מהצפוי, אחרי שהחברה רשמה הפסד נקי של 5.7 מיליארד דולר בשל מחיקת מוניטין הקשורה לרכישת מרפאות קשישים שביצעה ב-2023.

חברת הביטוח הרפואי סנטין Centene Corp. 11.48%  מזנקת ב-12% אחרי שפרסמה רווח מתואם של 50 סנט למניה לעומת צפי להפסד של 14 סנט, והכנסות של כמעט 50 מיליארד דולר, גבוה מהתחזיות. בשוק מפרשים את הדוחות כסימן לשיפור ניכר בביצועי החברה אחרי תקופה מאתגרת.

בין המניות הנוספות שנמצאות בתנועה: ורייזון Verizon Communications Inc. 2.15%   עולה 2.7% אחרי שדיווחה על רווחים טובים מהצפוי והבטיחה צעדי התייעלות משמעותיים תחת המנכ"ל החדש דן שולמן; סיגייט טכנולוג’י Seagate Technology 17.13%    מטפסת ב-6.9% בעקבות תחזית חזקה לרבעון הנוכחי; 

סטרייד Stride -50.99%  צונחת ביותר מ-40% אחרי שהנמיכה את תחזיות ההכנסות והודתה בבעיות בתהליך השדרוג של פלטפורמת הלמידה שלה.

קטרפילר וקאמינס: הכוכבות הלא צפויות של הבינה המלאכותית - שתי החברות הופכות לשחקניות מפתיעות בשוק הבינה המלאכותית, עם צמיחה צפויה במכירת גנרטורי גיבוי למרכזי נתונים, אך עם אתגרים שבוול סטריט עדיין לא בטוחים אם יתממשו

טסלה בדרך לשיא - למרות ירידה במכירות באירופה - למרות ירידה חדה במכירות באירופה והתחרות ההולכת וגוברת מצד חברות סיניות, טסלה מצליחה לשמור על מגמה חיובית הודות להתמקדות בטכנולוגיות מתקדמות ובינה מלאכותית.

לאחר שנים של ניהול לקוי ושאננות: מנכ״ל אינטל מודיע שהוא בא ״לנקות״ - ליפ-בו טאן הבהיר בוועידה כי מטרתו היא לנקות את אינטל, להתמודד עם הביורוקרטיה ולחדש את החברה באמצעות בינה מלאכותית וייצור שבבים, אך הדרך לשיקום החברה אינה פשוטה

ישראליות בוול סטריט 

צ׳ק פוינט - חברת הסייבר הישראלית דיווחה אמש, Check Point Software Technologies Ltd. -3.06%   , רשמה רווח Non-GAAP של 3.94 דולר למניה לעומת צפי של 2.45 דולר אבל בנטרול הסדרי שומות מס הרווח למניה מסתכם ב-2.47 למניה - 2 סנט מעל הציפיות; היחלשות הדולר גרעה 7 סנט רווח למניה; המניה מזנקת במסחר המוקדם - מה נאמר במסיבת העיתונאים? - מניית צ'ק פוינט זינקה - הרווח מעל הציפיות, ההזמנות זינקו ב-20%

אופקו - Opko Health 1.4%   הודיעה כי חברת הבת שלה, מודקס תרפיוטיקס, התחילה בניסוי קליני שלב 1/2a בתרופה חדשה בשם MDX2004 - חלבון היתוך נוגדני תלת-ספציפי שמיועד לטיפול במחלות סרטן מתקדמות. הניסוי בוחן את בטיחות התרופה, הסבילות שלה ואת הפעילות הביולוגית שלה כאימונותרפיה, כלומר טיפול המעודד את מערכת החיסון להילחם בגידולים. התרופה פועלת על שלושה מסלולים חיסוניים (CD3, CD28 ו־4-1BB) ומטרתה לעורר תאי T ולחדש את יכולת מערכת החיסון להתמודד עם גידולים גם אצל חולים שמערכת החיסון שלהם מוחלשת. לדברי החברה, הנתונים הראשונים מהניסוי יוצגו בכנס השנתי של האגודה לאימונותרפיה של סרטן שייערך בנובמבר הקרוב.

ועוד בהקשר ביוטכנולוגיה - פרפל ביוטק - Purple Biotech 56.46%   חברת הביוטכנולוגיה הדואלית מודיעה כי השיגה יעד חשוב בפיתוח נוגדן חדש בשם IM1240, שמיוצר במסגרת פלטפורמת CAPTN-3 של החברה. מדובר במה שנקרא נוגדן תלת-ספציפי כלומר, מולקולה אחת שיכולה לזהות ולהיקשר לשלושה יעדים שונים בגוף. במקרה הזה, הנוגדן מכוון אל האנטיגן הסרטני 5T4 (חלבון שנמצא על פני תאים סרטניים), ואל שני קולטנים על פני תאי מערכת החיסון (CD3 ו-NKG2A) במטרה להפעיל אותם נגד הגידול. החברה מדווחת כי הצליחה לפתח תהליך ייצור יעיל בקנה מידה תעשייתי, מה שמקרב את המוצר לשלב הניסויים בבני אדם היא צופה להגיש את זה ל-FDA במהלך 2026. היתרון של השיטה, לדברי החברה, הוא בכך שהנוגדן מופעל רק בתוך סביבת הגידול הסרטני, ולא בכל הגוף. כך מנסים למנוע תופעות לוואי שנגרמות מהפעלת יתר של מערכת החיסון, ולשמור על פרופיל בטיחות משופר ומשך פעולה ארוך יותר של התרופה בגוף. המניה מזנקת עד 70% שווי השוק שלה נע על 36 מיליון שקל.

בריינסוויי - הודיעה בתחילת השבוע על שתי השקעות אסטרטגיות, בהן השקעה בחברת Tangient ATX, שמנהלת את רשת מרפאות בריאות הנפש Heading Health ברחבי טקסס. לפי תנאי ההסכם עם Heading Health, בריינסוויי תשקיע סכום ראשוני של 1.5 מיליון דולר, עם אפשרות להגדיל את ההשקעה בעד 2.5 מיליון דולר נוספים בשלוש פעימות שוות, בהתאם לעמידה באבני דרך שנקבעו מראש. בריינסוויי 1.55%     , Brainsway 3.51%    תחזיק בזכויות מיעוט באמצעות מניות בכורה נושאות ריבית שנתית.