בנק אוף אמריקה: אפל תכפיל את הרווחים תוך 5 שנים בזכות ה-AI

בנק אוף אמריקה העלה את מחיר היעד של אפל Apple 0.72%  ב-50 דולר ל-270 דולר למניה, תוך ציפייה שהחברה תכפיל את הרווחים השנתיים שלה בחמש השנים הבאות. האנליסטים בבנק מאמינים שאסטרטגיית הבינה המלאכותית של אפל תניע את מכירות האייפון והשירותים במקביל. מניית אפל עולה ב-0.5% ל-270.46 דולר, וממשיכה את המגמה החיובית, כאשר המניה זינקה ביותר מ-33% מתחילת אוגוסט וחצתה לראשונה בהיסטוריה את רף ה-4 טריליון דולר השבוע.

האנליסטים רואים באקוסיסטם של אפל, במותג ובבסיס המכשירים הגדול יתרון תחרותי מתמשך. לפי ההערכות שלהם, לאפל יהיו כ-1.4 מיליארד מכשירי אייפון וסך של 2.56 מיליארד מכשירים בסוף השנה הזאת. בסיס החומרה הזה משמש כפלטפורמה שעליה אפל בונה את עסק השירותים שלה. עם הגעת Apple Intelligence, האנליסטים רואים קיצור במחזורי השדרוג של המכשירים, מה שיוצר דינמיקת החלפה חזקה יותר ומניע את המכירות.

לטווח הארוך, בנק אוף אמריקה צופה שמשלוחי האייפון, "סוס העבודה" של החברה, יעלו ל-263 מיליון יחידות עד סוף העשור מכ-239 מיליון השנה. זה יחזיק את נתח השוק של אפל יציב בסביבות 19.5% משוק הסמארטפונים. המהלך החכם של אפל יהיה לסחוט יותר כסף מכל מכשיר. ההשקות החדשות והשירותים שקשורים לאסטרטגיית Apple Intelligence יעלו את החלק של אפל מההכנסות הגלובליות מ-53% ל-65% באותה תקופה.

מוצרים נוספים כמו משקפיים חכמים מונעי בינה מלאכותית, טבעות חכמות ואיירפודס משודרגים יתרמו גם הם לגידול בהכנסות הכוללות. האנליסטים מעריכים גידול של 132 מיליארד דולר בהכנסות מהמוצרים בחמש השנים הבאות, כש-47% מהגידול יגיע מהאייפון.

• אנבידיה מוחקת 600 מיליון דולר מהשווי ביום מסחר אחד ומה קרה היום לפני 16 שנה
• יונייטדהלת׳ צונחת 16%; מיקרון מתחזקת 4%, אינטל ב-3.5% - מה עושים החוזים העתידיים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

200 מיליארד דולר עד סוף 2030

השירותים בעלי השוליים הגבוהים יותר, כמו Apple TV, האפסטור ו-Apple Pay, יכולים להביא את חטיבת השירותים מעל 200 מיליארד דולר עד סוף 2030. השנה הכנסות השירותים צפויות להגיע לסביבות 112 מיליארד דולר. כשמחברים את הגידול באייפון ובשירותים, האנליסטים רואים את הרווח התפעולי של אפל מגיע לכ-223 מיליארד דולר ב-2030. זה מייצג שיעור צמיחה שנתי של בערך 14%, נתון מרשים לחברה בגודל כזה.

בטווח הקרוב יותר, בבנק אוף אמריקה צופים שאפל תרוויח 1.80 דולר למניה ברבעון שהסתיים בספטמבר, לעומת הקונצנזוס של 1.78 דולר. הם גם מעריכים שאפל תנחה לגידול חד-ספרתי גבוה בהכנסות ברבעון הרביעי עם שולי רווח גולמי של 46.5%-47.5%. אפל תפרסם תוצאות לרבעון רביעי אחרי סגירת המסחר מחר, ונראה אם התחזיות האופטימיות הללו מתחילות להתממש במציאות.

האייפון 17

מכירות האייפון 17 עלו ב-14% על האייפון 16 בעשרת הימים הראשונים מההשקה בסין ובארצות הברית, מה שדחף את האנליסטים בוול סטריט לשדרג את הדירוגים ומחירי היעד למניית אפל. Loop Capital שדרגה המלצה מ״החזק״ ל״קנייה״ והעלתה את מחיר היעד מ-226 דולר ל-315 דולר על רקע ציפיות למסירות שיא. האנליסט אננדה ברואה מ-Loop מעריך שאפל תשלח 238 מיליון מכשירי אייפון השנה, מעט מתחת לשיא של 240 מיליון ב-2021. לאחר מכן הוא צופה משלוחים של 250 מיליון יחידות ב-2026 ו-260 מיליון ב-2027.

• המספרים שיקבעו את הכיוון של וול סטריט ולמה אפל רכשה סטארטאפ ישראלי ב-2 מיליארד דולר?
• אפל רוכשת את הסטארט־אפ הישראלי Q.ai
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המשקיעים מושכים מיליארדים מקרנות המניות בארה״ב

בסין ההצלחה הגדולה ביותר היא במודל הבסיסי הזול יותר, שכמעט הכפיל את המכירות לעומת האייפון 16. האנליסטית מנגמנג ג'אנג מ-Counterpoint הסבירה שהמודל הבסיסי מציע ערך מעולה לכסף עם שבב משופר, תצוגה טובה יותר, אחסון בסיסי גבוה יותר ושדרוג למצלמת הסלפי, הכל באותו מחיר של השנה שעברה.

בארצות הברית הביקוש החזק ביותר הוא למודל ה-Pro Max היוקרתי, מגמה שקיבלה תמיכה מהנחות שחברות הסלולר כמו ורייזון ו-AT&T מעניקות. האנליסט מוריס קלהנה מציין שההנחות הופכות את המכשיר האולטרה-פרימיום לנגיש יותר.

האופטימיות שבה להתפשט בוול סטריט לאחר תקופה ממושכת שבה מניית אפל עוררה מחלוקת בקרב המשקיעים. בן רייצ'ס מ־Melius Research מעריך כי המגמה החיובית תימשך גם בשנים הקרובות, עם נקודת מפנה צפויה במרץ 2026, אז תקיים אפל אירוע מיוחד לעוזרת הקולית סירי. באירוע צפויים להיחשף שדרוגים מבוססי בינה מלאכותית שיאפשרו לסירי יכולות מתקדמות יותר של הבנת הקשר ותגובות חכמות. לרייצ'ס המלצת "קנייה" למניית אפל ומחיר יעד של 290 דולר.