ורוניס מתרסקת מעל 30% - פספסה את הצפי והורידה תחזיות
חברת הסייבר הישראלית-אמריקאית ורוניס פרסמה את דוחותיה לרבעון השלישי של 2025, ואמנם הציגה רווחיות מתואמת מעל הצפי, אך ההכנסות היו נמוכות מהתחזיות והחברה אף הוריד שוב את תחזיות הרווח לשנה כולה; החברה מנצלת את הירידות לרכישה עצמית בהיקף של כ-150 מיליון דולר
ורוניס חברת הסייבר הישראלית־אמריקאית ורוניס Varonis Systems -0.73% פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי של 2025 ומתרסקת במסחר המוקם מעל 30%. למרות שהציגה רווח מתואם גבוה מהצפוי, ההכנסות לרבעון היו נמוכות מהתחזיותוהחברה אף הוריד שוב את תחזיות הרווח לשנה כולה.
ורוניס רשמה רווח מתואם של 0.06 דולר למניה, לעומת צפי של 0.05 דולר, אך ההכנסות הסתכמו ב-161.6 מיליון דולר בלבד, ירידה של 2.7% מהציפיות בשוק. למרות עלייה שנתית של 9.1%, מדובר בהאטה ניכרת לעומת קצבי הצמיחה של השנים הקודמות וזהו נתון מרכזי עבור חברה צומחת והסיבה המרכזית להתרסקות המניה.
ה-SaaS ממשיך לצמוח, אך ההכנסות הכוללות אכזבו
המעבר של ורוניס למודל של תוכנה כשירות (SaaS) נמשך בקצב גבוה, וההכנסות מתחום זה זינקו ל-125.8 מיליון דולר, לעומת 57.8
מיליון בתקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, ההכנסות מהרישיונות המסורתיים צנחו ל-24.8 מיליון דולר, כמעט שליש מהרמה בשנה שעברה, בעקבות מעבר הלקוחות לענן. החברה צופה לרבעון הרביעי הכנסות בטווח של 165-171 מיליון דולר, עם רווח מתואם של 0.02-0.04 דולר למניה בלבד. התחזית
משקפת קצב צמיחה של 4%-8% בלבד לעומת השנה הקודמת.
בד בבד עם פרסום הדוח, ורוניס הורידה את תחזיותיה השנתיות, והחברה צופה כעת רווח נקי מתואם של 0.12-0.13 דולר למניה, ירידה של כ-25% לעומת התחזית הקודמת (שהייתה 0.16–0.18 דולר למניה). גם ההכנסות השנתיות
הצפויות, שנעות בין 615-621 מיליון דולר, משקפות צמיחה מתונה של 12%-13%, נמוכה מצפי השוק. הנהלת החברה הסבירה כי העדכון נובע מ"האטה בחידושי חוזים במגזר הפדרלי ובתחום ההתקנות המקומיות", לצד הוצאות נוספות הקשורות לרכישת SlashNext, שהתבצעה מוקדם יותר השנה.
- ורוניס רוכשת את SlashNext בעסקה שמוערכת בכ-150 מיליון דולר
- מיליארד דולר עד 2027: כך הופכת ורוניס דליפות מידע להזדמנות עסקית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ"ל ומייסד ורוניס, יאקי פייטלסון, אמר לאחר פרסום הדוח: “אנו ממשיכים לראות ביקוש חזק לפלטפורמת SaaS שלנו, שכבר מהווה 76% מההכנסות החוזרות (ARR) של החברה. המעבר לענן מונע על ידי יוזמות אוטומציה ופרויקטי AI של לקוחותינו.
עם זאת, ראינו חולשה בחידושי מנויים במגזר הפדרלי ובשוק on-prem, גורמים שהשפיעו על ההכנסות ברבעון.”
ההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) עלו ל-718.6 מיליון דולר, עלייה של 18% לעומת השנה הקודמת.
מנצלת את הירידות לרכישה עצמית
נכון לעכשיו, מניית ורוניס קרסה במעל 30%, ונסחרת בכ־43 דולר, שמוביל אותה לירידה בשווי השוק, מכ-7 מיליארד דולר לכ-4.8 מיליארד דולר. עם זאת, חשוב לציין כי במקביל לפרסום הדוחות, החברה הכריזה על תוכנית רכישה עצמית בהיקף של 150 מיליון דולר במניותיה, וכך מאותתת למשקיעים שהיא מנצלת את רמות המחיר הנמוכות. האנליסטים מציינים כי למרות הירידה, המהלך עשוי להעיד על ביטחון מצד ההנהלה ביציבות העסקית וביכולת של החברה לחדש צמיחה כבר במהלך 2026, כאשר המעבר למודל ענן יתייצב.
בשורה התחתונה, המצב הנוכחי משקף שלב ביניים בחברה ואת המעבר
המהיר לענן. ורוניס ממשיכה להשקיע בשילוב יכולות בינה מלאכותית במוצריה ובאוטומציה של ניהול אבטחת המידע בארגונים גדולים. המעבר ל-SaaS מכביד זמנית על ההכנסות, הוא צפוי לשפר את שיעורי הרווח הגולמי ולהבטיח תזרים מזומנים חזק ויציב לאורך זמן. החברה נאלצת לספוג ירידה
זמנית בהכנסות וברווח, אך מבקשת להניח את התשתית לצמיחה ארוכת טווח בעולם שבו ניהול מאובטח של מידע הוא קריטי יותר מתמיד.
- 1.אנונימי 29/10/2025 11:33הגב לתגובה זוצריך לתבוע אותם על סילוף נתונים ולמרות הורדה חדה בציפיות הם לא עידכנו את המשקיעים בהחמצה הענקית הזאת הפסדתי מלא כסף!!!
אנליסטים בורסה AIלקראת ה"שבוע של אנבידיה" - למה מחכים האנליסטים?
הממשל חזר לעבוד אחרי השבתת שיא של 43 ימים וסוף-סוף נקבל את הנתונים על שוק העבודה האמריקאי ונבין לאן פני הריבית של הפד'; אנבידיה ושורה של חברות מענף הצריכה ידווחו ויתנו לנו הבנה גם על מצב ה-AI וגם על מצבו של הצרכן האמריקאי - מה עוד על הלוח הכלכלי השבוע ומה חושבים האנליסטים?
אנבידיה בשבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נכנס אל הישורת האחרונה והמשמעותית ביותר של עונת הדוחות. אבל המשקיעים ממתינים לדברים נוספים, להבין מה תוואי הריבית של הפד, והאם מניות הטק והקמעונאות ימשיך לסחוב את השוק על הכתפיים או שהרוטציה שראינו בסוף השבוע שעבר, של זרימה מטכנולוגיה אל עבר ענפים מסורתיים, תימשך. עוד דבר שמעודד את המשקיעים הוא סיום השבתת הממשל, שהייתה הארוכה בהיסטוריה האמריקאית, 43 ימים ועכשיו נוכל לקבל את הנתונים הרשמיים שהתעכבו, ושצפויים להתפרסם השבוע. אבל שוב, מעל הכל אלו יהיו התוצאות של אנבידיה שיתנו את הטון.
זה השבוע של אנבידיה.
ברביעי בערב לאחר הנעילה תפרסם ענקית השבבים את תוצאות הרבעון הפיסקלי שלה שהסתיים באוקטובר, והציפיות - בשמיים. לפי קונצנזוס של 42 אנליסטים חברת השבבים צפויה לדווח על הכנסות של 54.94 מיליארד דולר, זינוק של כ-57% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אז עמדו ההכנסות על 35 מיליארד דולר. טווח התחזיות נע בין 53.46 ל-58.34 מיליארד דולר - כלומר, גם האומדן הנמוך משקף קפיצה חדה.
ברווח הנקי למניה (EPS), התחזיות עומדות על רווח של 1.25 דולר למניה בממוצע, לעומת 0.81 דולר ברבעון המקביל. התחזיות נעות בין 1.14 ל-1.34 דולר - כאשר המספר העליון מגלם כמעט 66% צמיחה שנתית ברווח למניה.
המספרים האלה מציבים רף מאוד גבוה לאנבידיה, וזה כבר אחרי שנה שבה המניה יותר מהכפילה את שוויה - על רקע הביקושים האדירים לשבבי AI. גם אם אנבידיה תעמוד בציפיות, כולם מחכים לשמוע בעיקר את התחזית קדימה. האם קצב ההזמנות יימשך באותו קצב, מה יקרה במכירות לשוק הסיני לנוכח המגבלות, ואיך נראו ההזמנות מצד הענקיות - אמזון, מיקרוסופט, גוגל וכל השאר.
- מירוץ ה-AI באסיה: GMI ואנבידיה משיקות בטייוואן פרויקט של חצי מיליארד דולר
- קריית טבעון - למה אנבידיה בחרה בה ו-10 עובדות על האזור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנחנו "צועדים על ביצים". אנבידיה התממשה בעצבנות ב-5 ימי המסחר האחרונים וירדה מהשיר שלה. עכשיו כל שינוי הכי קטן בתמהיל של המגזרים, כל הסתייגות בטון של ג'נסן הואנג או כל עדכון מינורי בתחזית - יכול לגרום לכדור שלג בשוק.
נייס נופלת ב-9% - צופה ירידה ברווחיות
נייס נייס מעריכה שהרווחיות שלה תישחק בשנים הקרובות בגלל האצה בהשקעות בתחום ה AI. החברה צופה שב 2028 שיעור הרווח התפעולי ירד לכ 27% ושיעור תזרים המזומנים החופשי יעמוד על 20 עד 21%. אלו נתונים נמוכים משמעותית מהציפיות הקודמות שעמדו על 30% רווח תפעולי ו 23% תזרים חופשי.
מנגד, נייס מעריכה שההכנסות מפעילות ה AI שלה יוכפלו ויגיעו למיליארד דולר עד 2028. החברה מעדיפה כעת להגדיל נתח שוק גם במחיר של שחיקת רווחיות בטווח הקצר.
הרחבה מיד
