הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
אנבידיה גנסן הואנג
צילום: טוויטר
מלחמת השבבים

מניית אנבידיה צוחקת על ביידן - השוק מאמין שטראמפ יסיר את המגבלות של הנשיא היוצא

מניית אנבידיה עולה במסחר המוקדם אחרי שאתמול הירידה בה התמתנה מאוד מכ-5% ל-2%; ההסבר: המגבלות של ג'ו ביידן על ייצוא השבבים לא יתקבלו במלואם על ידי הנשיא הנכנס - דונלד טראמפ



רוי שיינמן | (3)
נושאים בכתבה אנבידיה טראמפ שבבים

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. -1.88%    עולה ב-1.5% במסחר המוקדם, למרות המגבלות החדשות על ייצוא שבבים. אתמול הירידה בה התמתנה מאוד מכ-5% ל-2%; ההסבר פשוט: השוק לא מאמין שדונלד טראמפ, שייכנס לבית הלבן ב-20 לחודש, יקבל את המגבלות של ג'ו ביידן הנשיא היוצא, שבדקה האחרונה שינה את כללי המשחק בשוק השבבים. כן, צריך להגביל את סין שמקבלת שבבים מאוד מתקדמים, אבל את ישראל? ועשרות מדינות נוספות שנחשבות ידידותיות?


ההבנה של השוק במקביל לאמירות של קרובים לממשל מעלה את הסיכויים שטראמפ ישנה את הכללים. עם זאת כמובן שאי אפשר לדעת לאן זה יתפתח.


כיצד מגבלות הייצוא ישפיעו על אנבידיה?

ממשל ביידן הרחיב את מגבלות הייצוא על טכנולוגיות בינה מלאכותית. ההגבלות, שעד כה התרכזו בעיקר בסין, עשויות להתרחב ליותר מ-120 מדינות נוספות. לפי הערכות, הרחבת המגבלות תצמצם את הכנסות החברה ממדינות שזוהו כ"Tier 2" ותגרום לפגיעה פוטנציאלית של מיליארדי דולרים בהכנסות השנתיות.


עם זאת, למגבלות המוצעות צפויה תקופת הערות של 120 ימים, מה שפותח פתח לשינויים. יתר על כן, כניסתו לתפקיד של הנשיא הנבחר, דונלד טראמפ, עשויה כאמור לשנות את מדיניות הממשל הנוכחי.


מעבר למגבלות הייצוא, אנבידיה מתמודדת גם עם אתגרים טכנולוגיים. החברה דיווחה על עיכובים בייצור מערכות GB200 NVL72 שלה, הכוללות שבבים מסוג Blackwell. צפי המשלוחים לשנת 2025 נע בין 25,000 ל-35,000 יחידות בלבד, הרבה מתחת להערכות קודמות שדיברו על 50,000 עד 80,000 יחידות.


גם האנליסטים לא מתרגשים ומדגישים כי בטווח הארוך, אנבידיה צפויה להמשיך להוביל בשוק הבינה המלאכותית בזכות מוצרים חדשניים וקשרים אסטרטגיים.


אנבידיה מגיבה בחריפות

אנבידיה, שנפגעה משמעותית מהמגבלות הקודמות שהטיל ממשל ביידן ב-2023, מתחה ביקורת על המהלך החדש. לדברי נד פינקל, סגן נשיא לענייני ממשל בחברה, התקנות עלולות "להטיל שליטה בירוקרטית על תעשיית השבבים האמריקאית, ולהגביל את שיווקם הגלובלי של שבבים, מחשבים ותוכנות".


חשוב לזכור שהסינים כבר יודעים איך לעקוף הגבלות ייצוא. שיטה אחת פופולארית בה הם פועלים הם דרך חברות קש במדינות שלא נפלו תחת הסנקציות. הסיניים פותחים חברות באותן מדינות, מבצעים את ההזמנות מאנבידיה אליהן, ואז שולחים את המוצרים לסין.

קיראו עוד ב"גלובל"


גם אם האמריקאים היו מצליחים לחסום לחלוטין את ייצוא השבבים לסין, הם לא היו עוצרים את ההתקדמות שם אלא רק מעכבים אותה - כבר ב-2023, עם ההגבלות הראשונות שהטיל ביידן, היה ניכר שהיצרניות המקומיות מתחזקות. אז כבר דווח כי ב-47.25% מכל המכרזים לציוד לייצור שבבים של היצרניות הסיניות זכו יצרניות מקומיות. מיולי עד אוגוסט 2023 כ-62% מיצרניות הציוד היו סיניות, לעומת כ-36.3% בלבד בין מרץ לאפריל של אותה שנה.


האם טראמפ יהפוך את המדיניות?

עם כניסתו הקרובה של דונלד טראמפ לתפקיד הנשיא, צפויה המדיניות כלפי AI לעבור שינוי. במהלך הקמפיין, הבטיח טראמפ לבטל את צווי הבינה המלאכותית של ביידן ולהוריד את רמת הרגולציה על פיתוח טכנולוגיות מתקדמות. אם הממשל החדש יבטל את התקנות, אנבידיה ושאר חברות השבבים עשויות לחזור לצמיחה, במיוחד בשווקים שבהם המגבלות פוגעות כרגע. אלא שטראמפ בהחלט רוצה את אמריקה חזקה וגדולה והמשמעות היא שיתרונות טכנולוגיים גדולים ומשמעותיים לא יעברו לידיים של מדינות מתחרות.


כמו שטראמפ כבר הודיע על העלאת המכסים על ייבוא ממדינות מסוימות כמו קנדה, מקסיקו וסין, בהחלט ייתכן שהוא ימשיך את הקו של "לעשות את אמריקה גדולה שוב (Make America Great Again), כאשר אחד הצעדים המתבקשים הוא כמובן החלשה של המעצמות הגדולות שקוראות תיגר על ארה"ב, וסין היא אחת מהן.


אנבידיה כיכבה בכנס CES

בינתיים, אנבידיה הייתה אחת הכוכבות של כנס הטכנולוגיה השנתי CES שהתקיים בלאס וגאס. אנבידיה הכריזה במסגרת הכנס על NVIDIA Project DIGITS, מחשב-על שולחני לבינה מלאכותית שיספק למפתחים, חוקרים, מדעני נתונים וסטודנטים גישה לכוח העיבוד העוצמתי של פלטפורמת NVIDIA Grace Blackwell, המשלבת בין GPU ל-CPU בפיתוח אנבידיה. במילים פשוטות זה יאפשר למחשב השולחני שלכם להיות הרבה יותר חזק ועם יכולות עיבוד מרשימות וכל זה כדי שתוכלו להריץ ולצרוך כמויות ענקיות של דטה ואימוני מערכות AI לצורך פיתוחים, אפליקציות, שימושים עסקיים ועוד.


בנוסף, אנבידיה הציגה את השבב החדש, ה-GB10 שנקרא בחברה - מערכת-על-שבב (SoC) שמבוססת על ארכיטקטורת NVIDIA Grace Blackwell ומספקת עד לפטה-פלופ של ביצועי בינה מלאכותית ברמת דיוק של FP4.


לצד זאת, אנבידיה גם דיווחה על מספר שיתופי פעולה טכנולוגיים בתחום הרכב האוטונומי - הבולט ביותר היה זה עם חברת Aurora Aurora -7.26%   שהמניה שלה זינקה ב-35% אחרי ההודעה.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    מניית אנבידיה לא מתרגשת כל כך מביידן... (ל"ת)
    חי עדי 17/01/2025 17:23
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מנשה 14/01/2025 19:03
    הגב לתגובה זו
    תכתבו חמש כתבות שונות עם תחזיות ופרשנות בהתאם קצת סבלנות לא תזיק. גם בפרשנות
  • 1.
    מאירי 14/01/2025 17:36
    הגב לתגובה זו
    שעה מתחילת המסחר ושער המניה נמוך משער הפתיחה.כבר רחוקה 15% משיאה !!!יש הסבר מאיר עיניים
מחשוב קוונטימחשוב קוונטי

400 אלף דולר הכנסות - והמניה זינקה ב-16%: ברוכים הבאים לבועת המחשוב הקוונטי

המשקיעים מהמרים על עתיד קוונטי פורץ דרך, למרות הכנסות זניחות, הפסדים מתמשכים וסימני אזהרה שמרמזים על בועה מתעצמת בשוק המחשוב הקוונטי

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה מחשוב קוונטי

חברת Quantum Computing Quantum Computing 8.49%  דיווחה על הכנסות זעומות של פחות מ-400 אלף דולר, אבל המשקיעים בוול סטריט כבר רואים את המהפכה הבאה. בפועל, זה מייצר תחושה עמוקה של בועה. זהנשמע כמו בדיחה של וול סטריט: חברה מדווחת על הכנסות רבעוניות זניחות והמניה שלה מזנקת ב-16% בבורסה. אבל זו המציאות של שוק המחשוב הקוונטי כיום.

חברת Quantum Computing הצליחה להלהיב את המשקיעים כשדיווחה במקביל למכירות על ההזמנה המסחרית הראשונה שלה מאחד מחמשת הבנקים הגדולים בארה"ב עבור פתרונות אבטחה קוונטיים. מה שעוד יותר מעניין: החברה דיווחה על רווח נקי של 2.4 מיליון דולר, לעומת הפסד של 5.7 מיליון דולר אשתקד. אבל - הרווח נבע בעיקר מרווח חשבונאי של 9.2 מיליון דולר ממכשירים נגזרים, לא מפעילות עסקית אמיתית. הוצאות התפעול של החברה זינקו ל-10.5 מיליון דולר מ-5.4 מיליון דולר, כשהחברה מסבירה שמדובר ב"השקעות במחקר ופיתוח לצמיחה ארוכת טווח".

הפרדוקס הקוונטי: אף חברה לא רווחית, כולם מתלהבים

העובדה המדהימה היא שאף אחת מחברות המחשוב הקוונטי הציבוריות - לא Quantum Computing, לא Rigetti Computing, לא D-Wave Quantum ולא IonQ - מרוויחה. רובן אפילו לא מתקרבות לרווחיות, רובן גם מכניסות סכומים זניחים. ובכל זאת, המניות שלהן נסחרות בשווי של מיליארדי דולרים רבים קוואנטם שהיא "הזולה" מכולן נסחרת ב-2 מיליארד דולר. 

המשקיעים לא מסתכלים על ההווה אלא על העתיד. בעולם שבו נתונים הם הנכס החשוב ביותר, מחשוב קוונטי צץ ככוח שמשנה את כללי המשחק. הטכנולוגיה הזו, המבוססת על עקרונות הפיזיקה הקוונטית, מבטיחה חישובים מהירים פי מיליונים בהשוואה למחשבים הקלאסיים. זה אומר שרתים קטנים ומהירים לאחסון הנתונים וזה רק חלק קטן מהיתרונות הענקיים. 

חברות ענק כמו IBM, גוגל ואמזון משקיעות מיליארדים בפיתוח הטכנולוגיה, בעוד סטארטאפים מתחילים לנגוס בשוק.


הבסיס למחשוב קוונטי נעוץ בקיוביטים, יחידות מידע שיכולות להיות במצב 0 ו-1 בו זמנית, תופעה הנקראת סופרפוזיציה. בניגוד לביטים הרגילים, קיוביטים מאפשרים אלגוריתמים מקביליים שפותרים בעיות מורכבות תוך שניות. דוגמה בולטת: בעיית הנסיעה המסחרית (TSP), שמחשב רגיל ייקח לו שנים לפתור, נפתרת בקלות על ידי מחשב קוונטי. IBM כבר השיקה את Quantum System One, מערכתמסחרית ראשונה, והיא זמינה לעסקים דרך הענן. גוגל, מצדה, הכריזה לפני מספר שנים על "עליונות קוונטית"  חישוב שלוקח אלפי שעות במחשב על, לקח דקות במחשב קוונטי.


להמשך הכתבה לחץ כאן
ביטקוין ירידות; קרדיט: רוי שיינמןביטקוין ירידות; קרדיט: רוי שיינמן

נפילה בביטקוין, ירידות באסיה ובחוזים בוול סטריט

אחרי סשן שלילי בוול סטריט, גם אסיה נצבעת באדום; החוזים ממשיכים את המגמה השלילית והביטקוין נסחר סביב 90 אלף דולר

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה ביטקוין אסיה חוזים

המסחר באסיה מתנהל הבוקר בירידות חדות, בהמשך ללחץ שבוול סטריט אמש ובעיקר על רקע הנפילה המחודשת במניות הטכנולוגיה והמתח סביב דוחות אנבידיה, שיתפרסמו מחר. מצב הרוח בשווקים חזר למצב של הורדת סיכון: החוזים על וול סטריט יורדים שוב לאחר ניסיון תיקון קצר, התשואות בארה״ב נשארות גבוהות, והסבירות להורדת ריבית בדצמבר הולכת ונשחקת. המשקיעים באסיה מתמודדים במקביל גם עם חששות גיאופוליטיים, בעיקר סביב המתיחות בין יפן לסין על רקע האמירות של ראש הממשלה טאקאיצ'י לגבי טאיוואן. לכך מצטרפים החששות מפני דוח התעסוקה האמריקאי המעוכב שיתפרסם סוף סוף ביום חמישי, והחשש שהנתונים יציגו כלכלה מתקררת מהר מדי או לא מספיק, שני תרחישים שהשווקים לא אוהבים כרגע.

הביטקוין נופל הבוקר לרמות של כ-90 אלף דולר ונכנס רשמית לטריטוריית "פחד קיצוני", לאחר ששבירת המוצעים הפעילה "חיתוך מוות" והחריפה את הלחץ בשוק. הירידה לשפל של כ-89,400 דולר מוחקת כמעט את כל עליות 2025 ומגיעה על רקע עצירה בזרימות לתעודות הסל בארה"ב, דאגה מהשפעת תכנית המכסים של טראמפ על האינפלציה, וחולשה מצד משקיעים הריטייל שתרמו לעליות. גם האת'ריום, סולנה ושאר האלטקוינס יורדים בחדות, כאשר המשקיעים מתמקדים שוב בביטקוין בלבד, תבנית אופיינית לשלבי קפיטולציה. אנליסטים מציינים כי כל עוד הביטקוין לא חוזר מעל 93 אלף דולר, קיימת סכנה לירידה לרמות של 86-88 אלף דולר, אך מציינים שבדרך כלל זעזועים כאלה בסנטימנט פותחים פתח גם לראלי תיקון קצר אם זרימות הכסף לתעודות יתייצבו. לרקע על מה שקורה בתחום - בפעם השלישית החודש - הביטקוין נסחר מתחת ל-100 אלף דולר

BITCOIN -1.35%  

 הסיפור של השבוע הוא אנבידיה. הנה האירועים האחרונים, הסיכויים והסיכונים:אנבידיה - לקנות או למכור?


בחזרה לאסיה, הדגש המרכזי באסיה הוא ביפן: שם התשואות על האג"ח הממשלתיות ל-20 ו-30 שנה קופצות לשיא של עשרות שנים, מה שמפחיד את השוק לקראת תוכנית הוצאות גדולה שטאקאיצ'י צפויה לחשוף כבר השבוע. הדאגה: איך הממשלה תממן זאת, וכמה עוד ילחצו התשואות, בזמן שהכלכלה היפנית כבר התכווצה ברבעון השלישי בקצב שנתי חד.


המסחר באסיה


להמשך הכתבה לחץ כאן