מניית אנבידיה צוחקת על ביידן - השוק מאמין שטראמפ יסיר את המגבלות של הנשיא היוצא
מניית אנבידיה עולה במסחר המוקדם אחרי שאתמול הירידה בה התמתנה מאוד מכ-5% ל-2%; ההסבר: המגבלות של ג'ו ביידן על ייצוא השבבים לא יתקבלו במלואם על ידי הנשיא הנכנס - דונלד טראמפ
מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.58% עולה ב-1.5% במסחר המוקדם, למרות המגבלות החדשות על ייצוא שבבים. אתמול הירידה בה התמתנה
מאוד מכ-5% ל-2%; ההסבר פשוט: השוק לא מאמין שדונלד טראמפ, שייכנס לבית הלבן ב-20 לחודש, יקבל את המגבלות של ג'ו ביידן הנשיא היוצא, שבדקה האחרונה שינה את כללי המשחק בשוק השבבים. כן, צריך להגביל את סין שמקבלת שבבים מאוד מתקדמים, אבל את ישראל? ועשרות מדינות נוספות
שנחשבות ידידותיות?
ההבנה של השוק במקביל לאמירות של קרובים לממשל מעלה את הסיכויים שטראמפ ישנה את הכללים. עם זאת כמובן שאי אפשר לדעת לאן זה יתפתח.
כיצד מגבלות הייצוא ישפיעו על אנבידיה?
ממשל ביידן
הרחיב את מגבלות הייצוא על טכנולוגיות בינה מלאכותית. ההגבלות, שעד כה התרכזו בעיקר בסין, עשויות להתרחב ליותר מ-120 מדינות נוספות. לפי הערכות, הרחבת המגבלות תצמצם את הכנסות החברה ממדינות שזוהו כ"Tier 2" ותגרום לפגיעה פוטנציאלית של מיליארדי דולרים בהכנסות השנתיות.
עם זאת, למגבלות המוצעות צפויה תקופת הערות של 120 ימים, מה שפותח פתח לשינויים. יתר על כן, כניסתו לתפקיד של הנשיא הנבחר, דונלד טראמפ, עשויה כאמור לשנות את מדיניות הממשל הנוכחי.
מעבר למגבלות הייצוא, אנבידיה
מתמודדת גם עם אתגרים טכנולוגיים. החברה דיווחה על עיכובים בייצור מערכות GB200 NVL72 שלה, הכוללות שבבים מסוג Blackwell. צפי המשלוחים לשנת 2025 נע בין 25,000 ל-35,000 יחידות בלבד, הרבה מתחת להערכות קודמות שדיברו על 50,000 עד 80,000 יחידות.
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- מנכ"ל אנבידיה: "מאוכזב" אחרי דיווח על איסור בסין - ענן כבד מעל עסקי ה-AI במדינה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם האנליסטים לא מתרגשים ומדגישים כי בטווח הארוך, אנבידיה צפויה להמשיך להוביל בשוק הבינה המלאכותית בזכות מוצרים חדשניים וקשרים אסטרטגיים.
אנבידיה מגיבה בחריפות
אנבידיה, שנפגעה משמעותית מהמגבלות
הקודמות שהטיל ממשל ביידן ב-2023, מתחה ביקורת על המהלך החדש. לדברי נד פינקל, סגן נשיא לענייני ממשל בחברה, התקנות עלולות "להטיל שליטה בירוקרטית על תעשיית השבבים האמריקאית, ולהגביל את שיווקם הגלובלי של שבבים, מחשבים ותוכנות".
חשוב
לזכור שהסינים כבר יודעים איך לעקוף הגבלות ייצוא. שיטה אחת פופולארית בה הם פועלים הם דרך חברות קש במדינות שלא נפלו תחת הסנקציות. הסיניים פותחים חברות באותן מדינות, מבצעים את ההזמנות מאנבידיה אליהן, ואז שולחים את המוצרים לסין.
- קראודסטרייק מזנקת 10% לאור עדכון תחזית של 20 מיליארד דולר ARR עד 2036
- אובר נכנסת לעולם משלוחי הרחפנים בשיתוף חברה ישראלית
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
גם
אם האמריקאים היו מצליחים לחסום לחלוטין את ייצוא השבבים לסין, הם לא היו עוצרים את ההתקדמות שם אלא רק מעכבים אותה - כבר ב-2023, עם ההגבלות הראשונות שהטיל ביידן, היה ניכר שהיצרניות המקומיות מתחזקות. אז כבר דווח כי ב-47.25% מכל המכרזים לציוד לייצור שבבים של היצרניות
הסיניות זכו יצרניות מקומיות. מיולי עד אוגוסט 2023 כ-62% מיצרניות הציוד היו סיניות, לעומת כ-36.3% בלבד בין מרץ לאפריל של אותה שנה.
האם טראמפ יהפוך את המדיניות?
עם כניסתו הקרובה של דונלד טראמפ לתפקיד הנשיא, צפויה המדיניות
כלפי AI לעבור שינוי. במהלך הקמפיין, הבטיח טראמפ לבטל את צווי הבינה המלאכותית של ביידן ולהוריד את רמת הרגולציה על פיתוח טכנולוגיות מתקדמות. אם הממשל החדש יבטל את התקנות, אנבידיה ושאר חברות השבבים עשויות לחזור לצמיחה, במיוחד בשווקים שבהם המגבלות פוגעות כרגע.
אלא שטראמפ בהחלט רוצה את אמריקה חזקה וגדולה והמשמעות היא שיתרונות טכנולוגיים גדולים ומשמעותיים לא יעברו לידיים של מדינות מתחרות.
כמו שטראמפ כבר הודיע על העלאת
המכסים על ייבוא ממדינות מסוימות כמו קנדה, מקסיקו וסין, בהחלט ייתכן שהוא ימשיך את הקו של "לעשות את אמריקה גדולה שוב (Make America Great Again), כאשר אחד הצעדים המתבקשים הוא כמובן החלשה של המעצמות הגדולות שקוראות תיגר על ארה"ב, וסין היא אחת מהן.
אנבידיה כיכבה בכנס CES
בינתיים, אנבידיה הייתה אחת הכוכבות של כנס הטכנולוגיה השנתי CES שהתקיים בלאס וגאס. אנבידיה הכריזה במסגרת הכנס על NVIDIA Project DIGITS, מחשב-על שולחני לבינה מלאכותית שיספק למפתחים, חוקרים, מדעני נתונים וסטודנטים
גישה לכוח העיבוד העוצמתי של פלטפורמת NVIDIA Grace Blackwell, המשלבת בין GPU ל-CPU בפיתוח אנבידיה. במילים פשוטות זה יאפשר למחשב השולחני שלכם להיות הרבה יותר חזק ועם יכולות עיבוד מרשימות וכל זה כדי שתוכלו להריץ ולצרוך כמויות ענקיות של דטה ואימוני מערכות AI לצורך
פיתוחים, אפליקציות, שימושים עסקיים ועוד.
בנוסף, אנבידיה הציגה את השבב החדש, ה-GB10 שנקרא בחברה - מערכת-על-שבב (SoC) שמבוססת על ארכיטקטורת NVIDIA Grace Blackwell ומספקת עד לפטה-פלופ של ביצועי בינה מלאכותית ברמת דיוק של FP4.
לצד זאת, אנבידיה גם דיווחה על מספר שיתופי פעולה טכנולוגיים בתחום הרכב האוטונומי - הבולט ביותר היה זה עם חברת Aurora Aurora 1.78% שהמניה
שלה זינקה ב-35% אחרי ההודעה.
- 3.מניית אנבידיה לא מתרגשת כל כך מביידן... (ל"ת)חי עדי 17/01/2025 17:23הגב לתגובה זו
- 2.מנשה 14/01/2025 19:03הגב לתגובה זותכתבו חמש כתבות שונות עם תחזיות ופרשנות בהתאם קצת סבלנות לא תזיק. גם בפרשנות
- 1.מאירי 14/01/2025 17:36הגב לתגובה זושעה מתחילת המסחר ושער המניה נמוך משער הפתיחה.כבר רחוקה 15% משיאה !!!יש הסבר מאיר עיניים

הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.

אינטל מזנקת 26% לאור העסקה עם אנבידיה ומרימה את וול סטריט - הנאסד"ק עולה 1.1%
ההססנות שליוותה את הורדת הריבית מתחלפת לתקווה מצד העיצוב המחודש של שוק השבבים ושילוב הידיים בין הענקיות - אינטל מזנקת ואחריה אנבידיה - גם ברודקום פלנטיר וטסלה מצטרפות לחגיגה עם סיבות חיוביות משלהן
שחר של יום חדש מפציע בוול סטריט. החלטת הריבית מאחורינו וכצפוי - הפד' שחרר את החגורה, בכפתור אחד - 25 נקודות בסיס. השווקים אתמול הגיבו לזה בצורה אדישה אם משווים להחלטות אחרות בהם הריבית ירדה. המדדים סגרו אתמול בצורה מעורבת - מדד ה-S&P 500 סיים אתמול בירידה קלה של 0.1%, הנאסד״ק איבד 0.3% והדאו עלה ב-0.6%. במקביל נרשמו ירידות קלות באגרות החוב הממשלתיות, והדולר התחזק במעט מול סל המטבעות אחרי שהפד' הודיע על הפחתת ריבית של 0.25% והשאיר תחזית לשתי הפחתות נוספות בהמשך השנה.
אבל היום הגיעה נקודת מפנה. ה-S&P 500 עולה 0.6%, הנאסד"ק קופץ ב-1%, הדאו עולה 0.3%. מאחורי העליות האלה מגיעה רוח גבית טכנולוגית: אינטל טסה ב-26% אחרי שאנבידיה הודיעה על השקעה של 5 מיליארד דולר לשיתוף פעולה בפיתוח שבבים למרכזי נתונים ומחשבים אישיים. גם מניית אנבידיה עצמה עולה כ-3%.
הירידות שנרשמו אתמול במדדי הטכנולוגיה והצמיחה הגיעו למרות שהמשקיעים קיבלו את מה שהם רצו כל כך הרבה זמן - הורדת ריבית אבל מה שבפועל קבע את הטון בשוק היה הנאום של יו"ר הבנק המרכזי ג'רום פאוול במסיבת העיתונאים שהגיעה חצי שעה אחרי פרסום ההחלטה ובה הוא אמר שהקיצוץ הנוכחי הוא בעיקר "ניהול סיכונים" ולא תחילתו של מהלך רחב זו אמריה שציננה מאוד את ההתלהבות ואת הציפיות למדיניות מקלה יותר בהמשך. בעוד חברי הפד' צופים עוד שני קיצוצים עד סוף השנה, התחזית לשנת 2026 הצטמצמה עכשיו להפחתה אחת בלבד לעומת תמחור מוקדם של שתיים-שלוש הורדות ריבית.
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה. מניית אינטל מזנקת עד 30% אחרי הודעה על השקעת ענק של אנבידיה שרוכשת נתח באינטל ותקים יחד איתה תשתיות לשבבים לתעשיית ה-AI; המהלך מגיע בדחיפת הממשל האמריקאי שכבר השקיע 9 מיליארד באינטל. אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה ענקית השבבים הוותיקה מקבלת חבל הצלה מהמתחרה לשעבר - האם זה יספיק להחזיר אותה לגדולה?