הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
גו ביידן
צילום: צילום מסך, אתר התרומות של ביידן

ביידן מטיל מגבלות על יצוא שבבי בינה מלאכותית לישראל ולמדינות נוספות: אנבידיה זועמת; אנחנו בבעיה

עמית בר | (6)
נושאים בכתבה ג'ו ביידן שבבים


ג'ו ביידן, נשיא ארצות הברית שאוטוטו יסיים את תפקידו פרסם תקנות חדשות שיגבילו את היצוא של שבבי בינה מלאכותית ל-151 מדינות, כולל ישראל. ישראל מתיימרת להיות מרכז AI גדול, כשאנבידיה הקימה בסניף המקומי שלה בארץ (לקרוא לפעילות כאן זניף זה רחוק מהמציאות - כ,4000 עובדים רובם אנשי מו"פ) מחשב על. מחשב שמשתמש בשבבים הכי מתקדמים שיכולים להיות ואמור לספק יכולות לשורה מאוד גדולה של סטארטאפים. 


המהלך של ביידן עלול לפגוע בפרויקט החשוב הזה, ובכלל - מדינות שלא יזכו להשתמש בשבבים המתקדמים, יהיו בנחיתות בסיסית מול מדינות ופירמות שכן יוכלו להשתמש בפתרונות הטכנולוגיים הטובים ביותר.


המהלך של ביידן זכה לביקורת חריפה מצד תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית והבינלאומית, ישפיע בנוסף על הפרוקיט של אנביידה עצמה, על תעשיית ההייטק, האקדמיה ומערכת הביטחון בישראל, כמו גם על פרויקטים ממשלתיים כמו מחשבי-על ויישומי בינה מלאכותית.


ישראל ברשימת המדינות המוגבלות

ישראל נכללת בקבוצת מדינות שיידרשו לקבל אישור מיוחד לייבוא שבבי בינה מלאכותית מתוצרת חברות אמריקאיות כגון אנבידיה (NVIDIA), אינטל (Intel) ו-AMD. בנוסף, על מדינות כמו איחוד האמירויות, סעודיה, מצרים, פולין ורומניה יחולו מגבלות דומות. לעומת זאת, 19 מדינות, בהן אוסטרליה, יפן ודרום קוריאה, ייהנו מפטור מלא מהמגבלות.

המשמעות עבור ישראל כוללת הגבלת מספר המעבדים שניתן לרכוש, מה שעלול לעכב פרויקטים מבוססי בינה מלאכותית, דוגמת אלה של מערכת הביטחון, האקדמיה, ותעשיית ההייטק המקומית.


הפגיעה בחברות הישראליות ובמערכת הביטחון

הגבלות אלו משפיעות באופן ישיר על חברות ההייטק הישראליות, המשתמשות בשבבים גרפיים לביצוע חישובים כבדים בתחום הבינה המלאכותית. גם מערכת הביטחון עלולה להיפגע, שכן מעבדים אלו משמשים למשימות כגון איתור מטרות וסגירת מעגלים בזמן אמת.


תגובה חריפה מצד אנבידיה

הנפגעת העיקרית מההגבלות היא אנבידיה, השולטת בכ-90% משוק המעבדים הגרפיים בעולם. החברה פרסמה תגובה חריפה בבלוג הרשמי שלה, בה נכתב: "רגולציה זו מאיימת לפגוע בקידמה העולמית. החוק החדש של ממשל ביידן מטיל מגבלות חסרות תקדים על טכנולוגיות שהן הבסיס לחדשנות, תחרות וצמיחה כלכלית."

קיראו עוד ב"גלובל"

עוד הוסיפה החברה: "במקום לשפר את הביטחון הלאומי של ארצות הברית, החוקים החדשים רק יחלישו את היתרון התחרותי של אמריקה."


האתגרים העתידיים והאופציות הפוליטיות

למרות שהתקנות אינן צפויות להיכנס לתוקף באופן מלא במשך 120 הימים הקרובים, ההשפעות שלהן כבר מורגשות בתעשייה. חלק מהאנליסטים טוענים כי הממשל הנכנס של דונלד טראמפ עשוי לבחון מחדש את המגבלות ואף לשנותן.


השלכות רחבות על תעשיית השבבים בישראל

ההגבלות עלולות גם להקשות על יוזמות כמו פרויקט "נימבוס", שמובילות חברות אמריקאיות כגון גוגל ו-אמזון, המספקות תשתיות מחשוב מבוססות בינה מלאכותית לממשלה הישראלית.

בנוסף, פרויקטים אקדמיים וממשלתיים להקמת מחשבי-על עלולים להתעכב, בשל הדרישה לאישורים מיוחדים לייבוא השבבים.


שאלות ותשובות על הגבלות הייצוא

מהי מטרת ההגבלות של ממשל ביידן?

המטרה הרשמית היא לשמר את היתרון הטכנולוגי של ארצות הברית ולמנוע גישה לשבבי בינה מלאכותית במדינות שעלולות להשתמש בהן לרעה.


כיצד ההגבלות ישפיעו על ישראל?

ההגבלות יקשו על ייבוא שבבים גרפיים לישראל, מה שעלול לעכב פרויקטים מבוססי בינה מלאכותית בתעשייה, באקדמיה ובמערכת הביטחון.


האם יש סיכוי שהתקנות יבוטלו?

ממשל טראמפ הנכנס עשוי לשנות את ההחלטה או לפחות לשפר את מעמדה של ישראל ברשימת המדינות המוגבלות.


מי נפגע הכי הרבה מההחלטה?

החברות אנבידיה, אינטל ו-AMD, שתלויות בשווקים גלובליים כמו ישראל, ייפגעו מאוד.


כיצד ישראל יכולה להתמודד עם ההגבלות?

ישראל יכולה לפנות לערוצים דיפלומטיים כדי לשנות את מעמדה ברשימה, או לפתח פתרונות מקומיים לטכנולוגיות המבוססות על בינה מלאכותית.


מה תהיה ההשפעה על הכלכלה הישראלית?

עיכובים בפרויקטים מבוססי בינה מלאכותית עלולים לפגוע בחדשנות ובצמיחה של תעשיית ההייטק הישראלית, הנחשבת לאחת מהמובילות בעולם.


תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    כאשר קואליציה קיצונית משיחית שולטת ישראל הופכת למדינה מסוכנת. האמריקאים לא טיפשים. תודה לנתניהו.... (ל"ת)
    מפחיד 14/01/2025 08:02
    הגב לתגובה זו
  • לרון 14/01/2025 12:08
    הגב לתגובה זו
    של ביידן על הקש המשביע שנתניהו האכיל אותו בו!
  • 4.
    שי.ע 13/01/2025 17:56
    הגב לתגובה זו
    יפגע בהיי טק אנושות.ביידן יצא רשע מרושע.
  • 3.
    מזל שאתה מתחלף...אדוני הנשיא. (ל"ת)
    יוסף 13/01/2025 17:30
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מבצע ולדהיים 13/01/2025 16:34
    הגב לתגובה זו
    הפכו להיות מפלגה של אנטי ישראלים...ואל תנסו לתרץ את זה עם היחסים שלו עם ביבי! זה בכלל לא רלוונטי!!!
  • 1.
    מעשה אווילי של פלסטינים פרוגרסיבים בנשיא סנילי (ל"ת)
    עושה חשבון 13/01/2025 16:30
    הגב לתגובה זו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%

וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.

גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%

להמשך הכתבה לחץ כאן