שוק אגרות החוב הקונצרניות

מדדי התל בונד סיכמו את השבוע האחרון בירידות שערים כאשר במהלך כל השבוע נרשמו ירידות שערים פרט ליום חמישי שבו נרשם תיקון קל שמיתן במקצת את הירידות. בסיכום השבועי מדד התל בונד 20 ירד ב-1.04%, מדד תל בונד 40 נחלש כ-1.3% ומדד תל בונד 60 סגר את השבוע המסחר האחרון בירידה של 1.14%. גם מדד התל בונד השקלי סיים שבוע חלש ובסיומו השיל מערכו כ-0.4%.

ביצוע התקציב והנכנסות המדינה ממסים

ביום חמישי האחרון פרסמה החטיבה למידע ניהולי באגף החשב הכללי נתונים לגבי ביצוע תקציב המדינה וההכנסות ממסים. בחודש ספטמבר היה לממשלה גירעון בפעילותה התקציבית בסך של כ-1.6 מיליארד ש' וגירעון של 1.1 מיליארד בפעילות המימון, הכוללת מתן אשראי נטו. מתחילת השנה מסתכם הגירעון בפעילות התקציבית בסך של 9.7 מיליארד ש' לעומת גירעון של 14 מיליארד בתקופה המקבילה אשתקד. הגירעון המאושר לשנת התקציב 2011 עומד על 25.9 מיליארד ש'. כיום הגירעון ל- 12 חודשים האחרונים עומד על 25.9 מיליארד ש'. כלומר נכון לחודש ספטמבר הממשלה עומדת ביעד הגירעון השנתי. בגביית המיסים חלה בחודש ספטמבר ירידה מינורית לעומת אשתקד, 17.6 מיליארד ש' לעומת 17.7. ולמרות זאת, מתחילת השנה חלה עלייה נומינלית של 8.7% בגביית המיסים לעומת אשתקד.

מנורה מבטחים השלימה גיוס

ביום חמישי האחרון הודיעה מנורה מבטחים על כך שהשלימה גיוס הון של 200 מיל' , באמצעות הרחבתה של סדרה קיימת של אגרות חוב- סדרה ב'. התמורה של ההנפקה תשמש כהון משני מורכב של חברת האם- מנורה ביטוח. החוב שהונפק שווה במעמדו לאגרות החוב נדחות שהנפיקה או תנפיק מנורה ביטוח בעתיד.

הזרמה נוספת למעריב

נוחי דנקנר ממשיך להזרים הון למעריב. ביום חמישי האחרון הודיעה החברה על כך שקיבלה הלוואת בעלים נוספת על סך של 50 מיל' מדיסקונט השקעות. ההלוואה תינתן לשלוש שנים ותשא ריבית צמודה למדד של 4.5%. ההלוואה שהוענקה למעריב על ידי דסק"ש תהיה נחותה יותר מההלוואה של אגרות החוב מסדרה ד' ויתכן כי תבטיח את התשלומים למחזיקי אגרות החוב ותדחה כל פעולה מצדם בעתיד. כזכור, לפני כארבעה חודשים נוחי דנקנר רכש את השליטה בחברה באמצעות אי.די.בי אחזקות עם גירעון של 107 מיל' בקופתה. מאז החברה מבצעת מהלכי התייעלות במסגרת תוכנית רב שנתית, כאשר המטרה הסופית היא לגרום לשיפור בתוצאותיה הכספיות ושיפור בתזרים המזומנים של החברה. ב-27 באוקטובר אמורה להתקיים אסיפה של מחזיקי אגרות החוב של החברה ובה יוצגו המצב הפיננסי של החברה ותוכניות פעולה לעתיד.

אגרות חוב הממשלתיות

אגרות החוב הממשלתיות סיכמו שבוע ירוק. אגרות החוב השקליות בריבית קבועה מסוג שחר עלו בסיכום השבועי ב- 0.54%, מדד אגרות החוב הצמודות התחזק כ- 0.4% ומדד אגרות החוב השקליות בריבית משתנה מסוג גילונים עלה ב- 0.16% בסיכום השבועי.

רוס קרוטקין, דסק אג"ח, יובנק קרנות נאמנות