השווקים באירופה

יום המסחר הראשון לשבוע זה (יום שני ה-8/8) נפתח בירידות שערים וזאת לאור הודעת סוכנות הדירוג P&S כי ארה"ב תאבד את דירוגה המושלם (AAA) ומעתה תהיה מדורגת AA+. בעקבות הורדת דירוג זאת, המניות האירופיות המשיכו במגמה השלילית וצנחו זה היום ה-7 ברציפות. זאת על אף התערבותו של ה-ECB וחידוש רכישות האג"ח של מדינות גוש האירו הנמצאות בפתחו של משבר חוב (איטליה וספרד).

נראה כי ניסיונותיו של ה-ECB להחזיר את אמון המשקיעים בכלכלה האירופית, ובכך למנוע את תחילתו של מיתון נוסף באמצעות מדיניות מוניטארית מרחיבה (רכישת האג"ח הנ"ל), לא נחלו את ההצלחה לה ציפה, והפאניקה שאחזה במשקיעים נראתה היטב בשווקים השונים.

הסקטורים שהובילו ירידות אלו הן מניות הפיננסיים, מניות הטכנולוגיה ומחירי הסחורות שרשמו ירידה לאור ההאטה העולמית. המדד הבריטי- FTSE 100- רשם ירידה של 3.39%. מניית- Barclays צנחה ב-5.7% נוספים ואילו מניית Royal Bank Of Scotland נחלשה ב-3.26%. המניות הגרמניות רשמו את הירידה הארוכה ביותר מאז ספטמבר 1990, ומדד ה- DAX הגרמני נחלש ב-5.01% נוספים.מניית Deutsche Bank נחלשה ב-7.64%.

ביום המסחר השני לשבוע זה (יום שלישי ה-9/8), נרשמה מגמה מעורבת. זאת לאור ציפיית המשקיעים להודעתו של בן ברננקי - נגיד הבנק המרכזי האמריקני. המשקיעים ציפו כי ברננקי יציג תכנית מעשית לפתרון ההאטה הכלכלית שהורגשה היטב בימי המסחר האחרונים.

המדד הבריטי - FTSE 100 רשם מגמה חיובית עם סיומו של יום מסחר זה, והתחזק ב-1.89%. המניות הבריטיות טיפסו מהשפל הנמוך ביותר אליו הגיעו בשנה האחרונה, ובכך למעשה קטעו את רצף הירידות הארוך מאז ינואר 2009.

מניית Barclays רשמה עלייה של 2.22%, ואילו מניית Royal Bank Of Scotland נחלשה ב-3.85% נוספים. מניית בנק המשכנתאות Lloyds צנחה ב- 2.12%. מדד ה-DAX הגרמני נחלש ב-0.1%, ומניית Deutsche Bank נחלשה ב-2.1%.

השווקים בארה"ב

ביום המסחר הראשון לאחר הודעת סוכנות הדירוג P&S כי ארה"ב תאבד את דירוגה - הפאניקה והחששות הכבדים כרסמו בלב המשקיעים, ויום המסחר נפתח במגמה שלילית ובירידות שערים חדות. גם הפעם, המניות שהובילו את המגמה השלילית היו מניות הפיננסים השונות:

מניית Credit Suiss השוויצרית צנחה ב-9.06%, מניית Citigroup נחלשה ב-16.42%, מניית Morgan Stanley נחלשה ב-14.49% ואילו מניית Bank Of America עמדה בראש ירידות השערים גם הפעם, וצנחה בשיעור של 20.32%.

מדד ה-DOW JONES ירד חדות ב-5.55%, מדד ה-P&S 500 נפל ב-6.66% ואילו מדד הנאסד"ק צנח בשיעור הגבוה מבין השניים - 6.9%. המדדים בארה"ב רשמו את הירידות הגדולות ביותר מאז הירידה הגדולה בדצמבר 2008, על רקע משבר הסאב - פריים.

ביום המסחר השני לשבוע זה (ה-9/8), נראה כי אי הוודאות עדיין שולטת בשווקים ביד רמה. יום המסחר נפתח באווירה חיובית, על רקע ציפיות המשקיעים להודעתו של נגיד הבנק המרכזי בן ברננקי, בנוגע לצעדים אותם מתכוון הבנק לנקוט, בניסיון למנוע את ההאטה בכלכלה העולמית בכלל והאמריקנית בפרט.

באמצע יום המסחר התהפכה המגמה, המדדים המובילים התחילו לאבד תאוצה, וזאת לאור הודעת הבנק המרכזי כי שיעור הריבית יישאר נמוך (0.25%) עד למחצית השנייה של 2013 אם לא יותר. כמספר דקות לפני סיום המסחר התהפכה המגמה ברגע האחרון, והמדדים המובילים החלו בנסיקה כלפי מעלה, בעוד מחזור המסחר היה גדול במיוחד.

בסיום המסחר מדד ה-DOW JONES עלה ב-3.98%, מדד ה-P&S 500 התחזק ב-4.74% ואילו מדד הנאסד"ק התחזק ב-5.29%.מניית Bank Of America רשמה עלייה של 16.73%, מניית Citigroup התחזקה ב-13.85%, מניית Morgan Stanley עלתה בשיעור של 6.37%, ואילו מניית Credit Suiss התחזקה ב-5.43%.

ה-Treasuries ל-10 שנים (האג"ח האמריקניות) המשיכו במגמה החיובית משבוע המסחר האחרון, וגם ביום המסחר הראשון לשבוע הנוכחי, (לאחר הורדת הדירוג של האומה האמריקנית) - לא נראתה ירידה בביקוש לאג"ח הללו ואפילו ההפך הוא הנכו ן- האג"ח האמריקניות שמרו על מעמדן בקרב המשקיעים כנכס סולידי ובטוח והמשיכו להתחזק. מחירן המשיך לטפס בעוד התשואה עליהן המשיכה במגמת ירידה.

ביום השני למסחר לשבוע זה, מיד לאחר הודעת נגיד הבנק המרכזי ברננקי, כי בכוונתו להותיר את הריבית על כנה לתקופה ממושכת במבט צופן פני עתיד - ה-Treasuries המשיכו במגמה החיובית ושוב רשמו שפל היסטורי חדש בתשואתן.

עינת לפידות, מנהלת השקעות ביובנק ניהול נכסים פיננסיים בע"מ