אפריקה: בין 38 - 40 שקלים למניה

ב-19 לינואר ולפני כן ב-22 לדצמבר ניתחתי את מניית אפריקה. בסקירה הראשונה הערכתי שאפריקה ראתה את התחתית האחרונה שלה וכי לא סביר להניח שתקבע תחתית חדשה מעבר לזו שנרשמה בספטמבר 2009. התנגדתי נחרצות להסתערות על המניה כל אימת שנרשמו עליות חדות וב-19 לינואר הערכתי שאזור הקנייה של המניה מצוי בין 38 - 40 שקלים למניה. ומי ששם לב לאפריקה בימים האחרונים, ראה שמחירה עומד כעת על 39.54 שקלים למניה. אז מה עושים?

טווח ארוך

מבט על הגרף השבועי של מניית אפריקה מוביל מסקנה ולפיה המניה נוטה לנוע בטווח מחירים מוגדר, התנהגות לה אני קורא "דשדוש". אלא שבתוך התנהגות בסיסית זו ישנן תתי קבוצות המתאפיינות לפי התנהגויות המיוחדות רק להן. אחת מהקבוצות מתאפיינת בירידה הדרגתית בתנודתיות. את התהליך הזה אפשר לזהות לפי התנהגותן של "רצועות בולינגר".

כפי שאפשר לראות על גבי הגרף המצורף, המרווח בין הרצועות הולך ומצטמצם והן הופכות להיות אופקיות, דבר המהדק את הדשדוש ומאפשר להגדיר טוב יותר את אזור הקנייה והמכירה בחסר. במקרה של אפריקה, נעה המניה בין 38 - 40 שקלים למניה כרמת תמיכה לבין 50 - 52 שקלים למניה כרמת התנגדות.

המסקנה אליה הגעתי בניתוחים הקודמים לגבי אפריקה שרירים וקיימים : "עולים הסיכויים לסיומה של מגמת הירידה ארוכת הטווח אפשר לבנות על תהליך של דשדוש ובמסגרתו אמורה אפריקה לשמור על רמות השפל הנמוכות שקבעה במהלך השנה האחרונה".

תוכנית העבודה לאחר הגדרת המגמה והבנה מוחלטת שלה, אפשר לעבור לבניית תוכנית עבודה. רכישת המניה באזור שאינו מוגדר כ"אזור הקנייה", כמוה כהימור מוחלט. תוכנית עבודה ריאלית מתבסס על רכישת המניה סביב אזור אותו אני מכנה "אזור קנייה". פירושו אזור המבטא יחס סיכוי סיכון חיובי. כלומר, במקרה של הצלחה, הרי שהיא תהיה גדולה משמעותית מאשר במקרה של כישלון. זו הדרך היחידה בה ניתן להצליח במסחר בניירות ערך.

"אזור הקנייה" של אפריקה מצוי בין 3.8 - 4 שקלים. כדי לבסס עסקה בעלת יחס סיכוי סיכון חיובי, יש להמתין, לנסיגה מלאה של המניה לאזור זה. כלומר, נר יומי מלא מתחת לרמת 40 שקלים למניה ורצוי בסמוך לרמת 38 שקלים. שתי סיבות לכך: הראשונה, כפי שאפשר לראות על גבי גרף הנרות היומי, מדובר באזור תמיכה. שנית, כפי שאפשר לראות, מצוי אזור זה סמוך לרצועה התחתונה של בולינגר המייצגת מצב של "מכירות יתר".

כניסה המניה ל"אזור הקנייה" תאפשר את חיפוש נקודת התזמון הנכונה. כזאת שתאפשר רכישה מיד לאחר הסימן הראשון.

סיכום

הדינאמיקה של אפריקה מתחילה לבסס סימנים חיוביים. אין בהם עדיין מספיק כדי להורות על סיומה המוחלט של מגמת הירידה ארוכת הטווח ומעבר למגמת עלייה. אבל הדשדוש המתאפיין בירידה בתנודתיות יוצר כר פעולה נוח והגיוני.

אפריקה שבועי 28.4.10

אפריקה יומי 28.4.10

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.