זה קרה: ליהמן ברדרס, בנק ההשקעות הרביעי בגודלו בארה"ב, הגיש בקשה לפשיטת רגל

זה קרה: ליהמן ברדרס הודיע בבוקר יום שני, כי יגיש בקשה להגנה מפני נושים (Chapter 11) וימשיך לעת עתה לפעול כרגיל בעוד הוא יפעל למכור את חטיבת ההשקעות שלו ויבחן אסטרטגיות אלטרנטיביות.

חטיבת ההשקעות תמשיך לפעול

ההכרזה באה לאחר סוף שבוע מטורף של משא ומתן בו רוכשים פוטנציאלים נסוגו מעסקה לרכישת ליהמן והבנקאי הפדרל ריזרב האמריקני לא הסכימו להשתמש בכספי משלמי המיסים בארה"ב כדי להציל את בנק ההשקעות, שעד אתמול היה הרביעי בגודלו בארה"ב.

בהצהרה שפורסמה באתר האינטרנט, אמר ליהמן שהבקשה לבית המשפט לפשיטות רגל במחוז דרום ניו יורק תשפיע רק על חברת האם, ליהמן ברדרס החזקות, ושחברות הבנות שלה, הכוללות את חטיבת ההשקעות שלו, נויברגר ברמן (Neuberger Berman), ימשיכו לפעול ובכך יאפשרו ללקוחות הבנק להמשיך לסחור.

"נכסי נויברגר מופרדים מליהמן ברדרס ולא יהיו חשופים לתביעות בעלי החוב של ליהמן", נכתב בהודעת החברה. "דירקטוריון ליהמן אישר את הבקשה לפשיטת רגל כדי להגן על נכסי החברה ולמקסם את שווים".

כמו כן, ליהמן ברדרס אמר, כי יגיש הבוקר בקשות לביהמ"ש, כדי שיאפשרו לו להמשיך לפעול ולשלם לעובדי החברה במהלך תקופת ההכרה בפשיטת רגל.

השיחות כשלו

מניות ליהמן שקרסו בשיעור של 77% בשבוע שעבר גררו שיחות בקרב גדולי הבנקים בעולם, בתיווכו של הפדרל ריזרב ומשרד האוצר האמריקני. אך אמש הודיעו בארליס (סימול: BCS) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC), כי הם נסוגים מהעסקה, ובכך הותירו אופציות מעטות לבנק שמסיים בימים אלה 158 שנות קיום.

בתוך כך, מריל לינץ' הסכים להירכש ע"י בנק אוף אמריקה וענק הביטוח aig מנסה לקבל הלוואת ענק מהפדרל ריזרב האמריקני. (לכתבה המורחבת על )

כשל השוק, באחת מהחברות הוותיקות בוול סטריט, הגיע כתוצאה מהתמוטטותו של שוק המגורים האמריקני וכתוצאה מהצטמקות שוק האשראי הגלובלי. הבנק שהשקעותיו בתחום המשכנתאות ונגזריו נאמדים ביותר מ-70 מיליארד דולר לא הצליח לשרוד את הזעזועים שהחלו רק לפני כשנה.

אמש, הארגון הבינלאומי לנגזרות אשראי (ISDA) ארגן מפגש מסחר מיוחד שנועד להפחית את הסיכון הפיננסי במידה וליהמן יגיש בקשה לפשיטת רגל. הארגון עומד מאחורי הסחר בנגזרות אשראי (Credit Derivative) - מכשיר נגזר המעוגן במסגרת הסכם משפטי, למכירת הגנה כנגד התרחשותו של אירוע אשראי בנכס כלשהו.

בכירי הפדרל ריזרב יחד עם הנרי פולסון, שר האוצר האמריקני, נאבקו במשך הימים האחרונים לארגן עסקה לרכישת ליהמן, כיוון שחששו שפשיטת רגל עלולה לגרום לבעיות חמורות בשווקים הפיננסים, שכבר ככה הפכו שבירים מאוד בשנה האחרונה.

אך, חוסר רצונם להעמיד כספים נוספים של משלמי המיסים בהתחשב בחילוץ האדיר של ענקי המשכנתאות פאני מיי (סימול: FNM) ופרדי מק (סימול: FRE) לפני כשבועיים וההתחייבויות לגבות את חילוצו של בר סטרנס בחודש מארס השנה, גררו נסיגה מהשיחות בקרב הגופים המתעניינים.

מניות ליהמן צנחו מתחילת השנה בכ-94.5% ושלחו את הבנק שרק בשנה שעברה נסחר לפי שווי של 56 מיליארד דולר להיסחר ביום שישי האחרון תמורת 2.5 מיליארד דולר.

שלמה מעוז, הכלכלן הראשי של אקסלנס-נשואה, אמר בשיחה עם Bizportal כי "מדובר במהלך מסוכן מאוד עבור הכלכלה האמריקנית, ההשפעה היא מחד פסיכולגית ומאידך כלכלכית. המוצרים המובנים של ליהמן נמכרו בכל העולם וההשפעה לא תהיה רק בתוך ארה"ב." מעוז הוסיף, כי "הפד' אומנם נמנע מלעזור אך נראה כי לא תהיה לו ברירה, מדובר בנכס אסטרטגי אמריקני ובארה"ב לא רוצים לראות את הנכס הזה נופל לידיים סיניות או אחרות".