החות'ים מתקרבים לנתיב הנפט הסעודי: הסיכון שמקפיץ את מחיר החבית
סעודיה הצליחה בחודשים האחרונים לעקוף חלק גדול מהשיבושים במצר הורמוז באמצעות הזרמת נפט לרוחב הממלכה, מהשדות במזרח אל נמל ינבו שבים האדום. המהלך שמר על אספקת החביות לשוק, בעיקר ללקוחות באסיה, וסייע למתן את הפגיעה שנוצרה בעקבות המלחמה מול איראן. כעת הנתיב החלופי עצמו הופך למוקד הסיכון החדש, בעקבות החרפת העימות בין ריאד לחות'ים והיערכות איראנית לפגיעה בתנועה דרך באב אל מנדב.
שוק הנפט כבר מגיב. ברנט עולה ב-2.2% ל-86.2 דולר לחבית, ונפט מסוג WTI מתחזק ב-2.4% ל-80.1 דולר. העלייה השבועית חוצה 10%, כשהמשקיעים מתמחרים אפשרות שבה שני המעברים המרכזיים של יצוא האנרגיה מהמזרח התיכון ייפגעו במקביל: הורמוז במזרח ובאב אל מנדב בדרום הים האדום.
העומס בנמל ינבו ממחיש את גודל התלות שנוצרה. קצב הטעינה הגיע באמצע יולי ל-4.7 מיליון חביות ביום, לעומת 3.36 מיליון חביות כמה ימים קודם לכן וכ-4.6 מיליון חביות בתחילת החודש. מאז יוני הממוצע נשאר מעל 4 מיליון חביות ביום, פי ארבעה ויותר מהקצב שנרשם בתקופה המקבילה ב-2025, אז הועמסו כ-973 אלף חביות ביום.
הנפט מגיע לינבו באמצעות קו מזרח-מערב, צינור באורך כ-1,200 קילומטרים שנבנה בשנות השמונים ומחבר את מרכזי ההפקה במזרח סעודיה לחוף הים האדום. הקיבולת הרגילה שלו עומדת על כ-5 מיליון חביות ביום, עם יכולת זמנית להגיע לכ-7 מיליון. החזרה של קו הנפט הסעודי לקיבולת של 7 מיליון חביות ביום העניקה לממלכה מרחב תמרון מול הורמוז, אך ריכזה חלק גדול מהיצוא בנמל ובנתיב ימי אחד.
יותר מ-70% מיצוא הנפט היומי הרגיל של סעודיה מופנה כיום דרך ינבו. היקף מוצרי הנפט שעברו בבאב אל מנדב הגיע ביוני ל-7.4 מיליון חביות ביום, כ-7% מתפוקת הנפט העולמית, לעומת 4.2 מיליון חביות ביום שנה קודם לכן. הנתונים מסבירים מדוע האיום האיראני על באב אל מנדב ועל מחיר הנפט מקבל משקל גדול יותר מאשר בסבבי ההסלמה הקודמים.
הנתיב החלופי הופך לחוליה רגישה
איראן ביקשה מהחות'ים להיערך לסגירת נתיב הים האדום במקרה של תקיפה אמריקאית בתשתיות החשמל שלה. טילים וכטב"מים הוצבו באזורים המשקיפים על חודיידה, מפרץ עדן ובאב אל מנדב, וההחלטה על הפעלה עשויה לעבור בתיאום עם גורמים איראניים הפועלים בתימן. במקביל, מנהיג החות'ים עבד אל-מלכ אל-חות'י איים להרחיב את העימות אל נמלים, מתקני נפט ושדות תעופה בסעודיה.
ההסלמה הגיעה בעקבות תקיפה בנמל התעופה בצנעא ותגובה חות'ית שכללה טילים וכטב"מים לעבר נמל התעופה אבהא בדרום-מערב סעודיה. מדובר בעימות הישיר המשמעותי ביותר בין הצדדים מאז הפסקת האש של 2022. מבחינת ריאד, החשש משיבושים בים האדום הפך מתרחיש גיאופוליטי לסיכון תפעולי שמקיף את נתיב היצוא המרכזי של הממלכה.
החות'ים כבר הוכיחו יכולת לפגוע בספנות מסחרית. בין נובמבר 2023 לינואר 2025 הם תקפו יותר מ-100 כלי שיט, הטביעו שתי ספינות וגרמו למותם של ארבעה אנשי צוות. חברות ספנות גדולות העבירו אוניות סביב כף התקווה הטובה, מסלול שמוסיף ימי הפלגה, צריכת דלק ועלויות ביטוח. בתקופה ההיא הורמוז המשיך להזרים נפט בהיקפים גדולים. הפעם שיבוש בים האדום יפגע בנתיב שקיבל תפקיד מרכזי באספקה לאסיה.
היכולת של ינבו להגדיל עוד את המשלוחים מוגבלת, שכן המסוף פועל סמוך לקצה הקיבולת. סעודיה בוחנת הרחבה נוספת של הצינור מערבה ואף אפשרות לחיבור מדינות שכנות, אך פרויקטים כאלה דורשים השקעות עתק ושנים של תכנון והקמה. בטווח המיידי, פגיעה במכלית, במסוף או בתנועה דרך באב אל מנדב עשויה להתגלגל במהירות למחיר החבית, לתעריפי ההובלה ולעלויות הדלק במדינות היבוא הגדולות באסיה.
