בתוך 5 ימים - נייס צללה למקום הרביעי בבורסה. טבע קפצה למקום השני
מתחילת השנה הנוכחית, במשך 9 חודשים וחצי, חברת התוכנה הישראלית נייס נייס 1.73% , בניהולו של ברק עילם, הייתה החברה בעלת שווי השוק הגדול ביותר בבורסה בתל אביב. היא כבשה את הפסגה אחרי 'פינג-פונג' של שנה מול בנק לאומי. לפני יומיים, בנק לאומי לאומי 0.22% חזר למקום הראשון והוא נסחר לפי שווי שוק של 46.6 מיליארד שקל.
אבל המעניין הוא תנועת המלקחיים בימים האחרונים שיצרה את השינוי הגדול - נייס משלימה השבוע ירידה של 8%, כשמנגד טבע משלימה זינוק של 11%. בחודש האחרון נייס איבדה 14% וטבע עלתה ב-8%. התנועה של נייס למטה במקביל לתנועה של טבע כלפי מעלה יצרה את השינוי והחזירה את טבע למקום השני, לראשונה מאז אוגוסט 2021.
אז נייס מאבדת נכון לעכשיו את המקום השני ויורדת למקום הרביעי. העולות על חשבונה הן כאמור טבע טבע 0.11% שעלתה למקום השני, ובנק הפועלים פועלים 0.04% שעלה למקום השלישי.
הסיבה לעליה הגדולה של טבע היא סוף פרשיית האופיואידים. זו הייתה הגיבנת הגדולה ביותר על המניה. החשש מהיקף התשלומים שהיא תצטרך לשלם בעקבות הסיפור של התרופות שגרמו להתמכרות ומוות של חצי מיליון אנשים בארה"ב. טבע נתבעה יחד עם חברות התרופות האחרות וטבע הגיעה בשנה האחרונה להסדר לפיו היא תשלם 4.25 מיליארד דולר לאורך 13 בתרופות ומזומן. טבע הייתה חברה עם שווי שוק גבוה הרבה יותר מהיום והסתכלה על כל השוק המקומי מלמעלה, אבל צללה בעקבות הרכישה הממונפת שלה ב-2015. טבע עדיין סוחבת חוב גדול מאוד. אבל בשנים האחרונות היא מורידה אותו בהתמדה וכעת החוב נטו הוא 'רק' 19 מיליארד שקל.
- איתמר פורמן עובר מהפועלים לישראכרט
- סכסוך העבודה בבנק הפועלים: 8,000 עובדים בשביתות אזוריות ללא הגבלת זמן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
5 החברות עם השווי הכי גבוה בבורסה
כשטבע היתה "מניית העם" גופי ההשקעות הישראליים דווקא החזיקו בנתח הרבה יותר קטן, כי אז היא היתה חברה של עשרות מיליארדים. אבל הם פועלים בצורה הגיונית - דווקא כשהיא מוכה ומדוכאת, הם מגדילים פוזיציה. הם מחזיקים גם בנכסים המנוהלים וגם בנוסטרו והם הגדילו פוזיציה מתחילת השנה.
- אמות: יציבות בהכנסות וב-FFO, מאשררת את התחזית השנתית
- מחלבות גד נכנסת לשוק תחליפי החלב; מה זה אומר?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
ריצ'רד פרנסיס, נשיא ומנכ"ל טבע
טבע, ענקית התרופות הישראלית, "מניית העם" לשעבר, דיווחה ברבעון האחרון על רווח מתואם של 56 סנט למניה על הכנסות של 3.88 מיליארד דולר בעוד האנליסטים ציפו ל-0.52 דולר למניה על הכנסות של 3.71 מיליארד דולר. טבע העלתה את תחזית ההכנסות לשנה כולה וצופה הכנסות של 15.2 מיליארד דולר - מעל צפי האנליסטים ל-15.02 מיליארד דולר. תחזית הרווח נשארת ללא שינוי על 2.4 דולר למניה, וזה אחרי שהורידה את תחזית הרווח ברבעון הקודם. גם תחזית ה-EBIDA מתואם נשארת ללא שינוי על 4.7 מיליארד דולר ותחזית תזרים המזומנים נשארת על 1.9 מיליארד שקל. החוב הפיננסי נטו של טבע ממשיך לרדת ל-18 מיליארד דולר. החוב הוא 20.7 מיליארד דולר ומנגד יש לחברה מזומנים בהיקף של 2.7 מיליארד דולר.
מנגד, חברת נייס דיווחה על דוחות כספיים טובים עם צמיחה של 10% בהכנסות כתוצאה מגידול של 23% בהכנסות מענן. בשורה התחתונה החברה רשמה רווח מתואם של 2.13 דולר למניה לעומת 1.86 דולר ברבעון המקביל ומעל לתחזית האנליסטים ל-2.06 דולר למניה. החברה העלתה את תחזית סך ההכנסות (Non-GAAP) לשנת 2023 שצפויה להסתכם ב-2.353-2.373 מיליארד דולר, שמייצג גידול של 8% לפי נקודת האמצע של התחזית לעומת אשתקד.
התוצאות הצפויות של נייס בהחלט טובות, אלא שזו לא הצמיחה שנייס הרגילה את השוק בשנים קודמות. אולי זו ההאטה בשווקים הטכנולוגיים ואולי נייס סובלת מהאוויר הדליל כשמגיעים למקומות הגבוהים. כך או אחרת, נייס תצטרך למצוא לעצמה מנועי צמיחה נוספים. הפתרונות החדשים אכן יגדלו במכירות, אבל נייס ידועה כחברה שמצליחה לבלוע-לרכוש חברות מתחרות. זה עשוי לחזור לאג'נדה שלה כדי לספק צמיחה מרשימה יותר.
- 6.מיקו 15/09/2023 05:48הגב לתגובה זואז נחכה עוד שנה. הכל טוב
- 5.תתעסקו במניות של נייס ואחרים , טבע זה למשקיעים שהי 14/09/2023 23:44הגב לתגובה זותתעסקו במניות של נייס ואחרים , טבע זה למשקיעים שהיו בימים קשים אתם, אנחנו רק אמורים להנות מהרווחים של מנית טבע בס״ד שנה טובה עם ישראל
- 4.דמיקולו פיזדמטה 14/09/2023 18:59הגב לתגובה זוטבע ירדה בגלל היצעים בעדכון המדדים שלנו לפני שבוע, והשבוע תיקנה. נייס ירדה בגלל היצעים בעדכון פוטסי שהתרחש היום. עכשיו ומחר תתקן בחזרה בוול סטריט.
- 3.יהושע 14/09/2023 18:42הגב לתגובה זומעניינת מאוד
- 2.רועי 14/09/2023 18:20הגב לתגובה זוטיסה נעימה לכולם
- 1.הפושעים חוגגים 14/09/2023 16:50הגב לתגובה זומחזיקים מניות של טבע ? שני לו שקראו לגזרים את טבע, בשתי עסקות העוקץ המקסיקני, והעוקץ הקנדי, שהכניסו את טבע להפסדים של 42.5 מיליארד דולר. בארץ מתוקנת הם היו יושבים בכלא ולא רואים אור יום
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 2.7% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
מנכ"ל שהציל חברה והביא אותה לשווי של 11 מיליארד דולר, מניה שמזנקת למכפילי רווח שלא היו בעבר, מסיבת AI ענקית שלא ברור אם אנחנו בתחילתה, באמצע או בסופה
הדוחות של טאואר טאואר 2.7% טובים מאוד, התחזית חזקה (מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"). המניה זינקה ב-17% ל-98.2 דולר, שווי של 11 מיליארד דולר. דווקא בשווי הזה כדאי להזכיר לכולם שהקמת טאואר בארץ בתחילת שנות ה-90', שזה אומר הקמת מפעל ייצור שבבים בישראל, היתה רעיון כושל. כוח העבודה פה יקר ואין שום יתרון תחרותי מול המפעלים בעולם. טאואר הקימה מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה ואחר כך עוד מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה. היא הרוויחה כששוק השבבים המחזורי היה טוב והפסידה פי 5 כשהוא היה למטה.
היא עברה הסדר חוב. היא קיבלה הנשמה מהמדינה וממשפחת עופר. ואז הדירקטוריון קיבל את ההחלטה שבדיעבד הצילה את החברה והפכה אותה לענקית במונחים מקומיים - לגייס את ראסל אלוונגר כמנכ"ל. אלוונגר קיבל לפני 20 שנה חברה כושלת וידע לנתב אותה לשני מקומות שהצילו אותה - לנישות שבהן יש לה מומחיות (כי הגדולות לא פעלו בנישות) ולפעילות ייצור בחו"ל. טאואר בזכותו היא חברה גלובלית, רווחית, צומחת, עם נוכחות באחד התחומים החשובים בעולם - שבבים.
מניית טאואר זינקה פי 2 מאז פרסום הדוח הקודם, והיא במחיר של יותר מכפול מזה שאינטל רצתה לרכוש את החברה. רכישה שלא יצאה לפועל כי הסינים התנגדו. בהתחלה המשקיעים חששו והמניה ירדה מתחת ל-30 דולר, שנתיים אחרי, הם מאוד מרוצים.
תחום השבבים מחולק באופן גס לשניים - תחום הייצור ותחום הפיתוח. הפיתוח הוא הקצפת. אנבידיה מפתחת שבבי AI ומוכרת אותם ברווחיות גולמית של מעל 80% כי יש למוצר-לשבב ערך גדול ויתרונות טכנולוגיים. בייצור יש לרוב תחרות גדולה. יש טכנולוגיות ייצור שונות, אבל בסוף מזמין השבב יכול לעשות זאת בכמה מקומות. זאת פעילות שלא אמורה להניב רווחיות גבוהה, סוג של קומודיטי. אבל, על רקע המחסור בשבבים, הרווחיות עלתה בשנים האחרונות. טאואר גם פועלת כאמור בנישות שבהן הרווחיות טובה יותר, ומסתבר שיש בכל זאת הבדלי איכות משמעותיים בין יצרנים שונים.
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- "אפסייד של 48% במניית טאוואר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, אלו הסכמים שעוטפים את הלקוח. חברה שרוכשת שבבים מיוחדים שהיא עיצבה וטאואר ייצרה, תמשיך לרכוש את השבבים האלו מטאואר במקביל לגידול בהיקף המכירות שלה, וזה יחלחל לגידול בפעילות טאואר. כלומר כשמארוול שהיא לקוחה מדווחת על גידול במכירות זה יכול לחלחל לטאואר.
