"הקורונה עיכבה אותנו וגרמה לנו לחישוב מסלול מחדש, אבל אנחנו בשלבים מתקדמים של היערכות וצמיחה"
חלל תקשורת חברת חלל תקשורת 2.94% היא מהחברות "המוכות" ביותר בבורסה. חוסר מזל משווע בשיגור חלליות, נקטע רק לאחרונה עם שיגור מוצלח של עמוס 17 לפני כחצי שנה. המניה שבשיאה היתה שווה יותר מפי 10 מהיום, הפכה להיות ממניות ה"שורה השנייה" בבורסה. האם זה עשוי להשתנות? ביומיים האחרונים המניה זינקה במצטבר בכ-15% לשווי של כ-94 מיליון שקל, על רקע מכירת מקטעי לווין של עמוס 17. קצב המכירות בעמוס 17 אמנם נמוך מהצפוי, אך בחברה מסבירים זאת בקורונה ובחגים שהיו באפריקה (שם נמצאים הלקוחות) בחודשים שלפני הקורונה. "הפעילות שלנו בחברה מתחלקת ל-2 חלקים שונים, החלק הראשון אלו שלושת הלווינים שמלאים בתפוסה שלהם (עמוס 3, עמוס 4 ועמוס 7) שבהם אנחנו לא רואים שינוי לרעה בפעילות בעקבות הקורונה, אנחנו אפילו רואים גידול בביקושים", אומר המנכ"ל הטרי, דן זיצ'ק, "החלק השני הוא עמוס 17 שנמצא מעל אפריקה, שחוסר היכולת שלנו לטוס לשם מקשה עלינו לחתום על עסקאות חדשות ולכן יש עיכוב בפעילות של הלווין"
במידה והמצב שיוצרת הקורונה ימשיך, איך תוכלו להסתדר ולמצוא לקוחות ללווין עמוס 17?
"אנחנו נערכים להמשך המצב של בעיות בטיסות באמצעות ביסוס הפעילות המקומית וגיוס של אנשים מקומיים שיאפשרו לנו לטפל בלקוחות למרות שהאנשים הישראלים לא יכולים כרגע בעקבות המצב.
"בנוסף, אנחנו פונים לשוק האירופאי והאמריקאי ששם יותר קל לסגור עסקאות דרך הזום ולכן אנו פונים לארגונים שהמטה שלהם נמצא באירופה או באמריקה והפעילות עצמה שלהם נמצאת באפריקה. את ההסכם עם אחד מהלקוחות האלה אנחנו פירסמנו אתמול - חתמנו על הסכם שיתוף פעולה אסטרטגי עם לקוח שכאמור המטה שלו לא נמצא באפריקה אך הפעילות שלו נמצאת באפריקה".
אתם מתומחרים בשוק לפי שווי שוק להון של 0.2, האם אתה סבור שערך הנכסים בספרים מייצג את השווי האמיתי שלהם? או שיש לך רעיון למה השוק מתמחר אותכם בצורה הזו?
- מנכ"ל חלל: "בעלי המניות קיבלו הטבה, אני אופטימי לגבי העתיד"
- חלל מציגה רווח נקי ושיפור בפעילות עמוס 17
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"קודם כל, השווי של הנכסים בספרים אכן משקף את השווי הכלכלי שלהם. אני חושב שהשוק מתמחר אותנו נמוך בגלל העיכוב במילוי של עמוס 17 שנובע בעיקר בעקבות הקורונה. אני חושב שאלמלא הקורונה היינו במקום אחר לגמרי. אבל הקורונה גרמה לעיכוב הזה ולהיערכות מחדש לצורך צמיחה. אי העמידה שלנו בלוח הזמנים יצרה אי וודאות בקרב המשקיעים. אני חושב שזה מה שמבטא את השווי הנמוך".
מגמת המחירים בשוק הלוויינים בעליה או בירידה?
"כרגע מבחינתנו המחירים שלנו נמוכים בגלל שאנחנו בתחילת החדירה לשוק. במהלך העסקים הנורמלי היה אמור להיות שהיה לנו תיק לקוחות שהיה עובר מהלוויין הישן ללוויין החדש. לצערנו עמוס 5 הלך לאיבוד ואיבד את הקשר ועל כן הלקוחות עברו לספקים אחרים ובעקבות כך הפכנו לשחקן חדש בשוק.
"בכל מקרה, המוצר שלנו איכותי וגם יכול לתת מחיר נמוך ללקוחות. אנחנו נמצאים כרגע בשלבי חדירה. המחירים בפועל לא שונים ממה שצפינו ואנחנו לא רואים איזה שהוא שינוי חריג".
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
מתי אתם מעריכים שתסיימו את האכלוס של עמוס 17? יש צפי לאכלוס הלוויין בעוד שנה - שנתיים?
"אין לנו צפי. זה קורה באופן מדורג. לאט לאט יחתמו עסקאות והשיעורי תפוסה שלו יגדלו. זה לא דבר שקורה בבת אחת. לגבי צפי ההכנסות - אנחנו חברה ציבורית ועל כן אני לא יכול להעריך, אבל צירפנו לדו"חות של הרבעון הראשון הערכת שווי שבה יש את תחזית ההכנסות ואנחנו עומדים מאחורי התחזית הזו".
תחזית ההכנסות לעמוס 17
- 5.מנכל אופורטוניסט 19/07/2020 11:42הגב לתגובה זוועומדת לאבד 60% מהכנסותיה עד 2026, יברח מחלל בעוד חמש שנים ולפני 2026 כשיס יסיימו את החוזה ושירותי הממשלה יעברו ללווין החדש של התעשייה האווירית.
- 4.יקירי המנכ”ל 14/07/2020 00:17הגב לתגובה זוזה הכל יחסי - ציבור תביא מכירות , כל השאר דיבורים ,
- 3.לרון 13/07/2020 15:33הגב לתגובה זוהיא מניה של "הסברים",,,,,!!!!!
- 2.אורן 13/07/2020 15:29הגב לתגובה זו300 אחוז לפחות
- 1.הדר 13/07/2020 15:15הגב לתגובה זוכתבה מפוברקת אם הרבה דברים לא מציאותיים
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
