"הטלוויזיה של סלקום צפויה לתת מענה הולם וחווית צפייה שונה בהשוואה לטלוויזיה של YES ו- HOT. אנו מעריכים כי מדובר במוצר תחרותי של ממש חדשני ושונה מהמוצרים הקיימים בשוק, נותן מענה הולם מבחינת איכות, היקף התכנים ונוחות השימוש. כל אלו במחיר נמוך בעשרות אחוזים מהמחירים הנהוגים כיום בשוק. עם זאת, נציין כי המוצר אינו מתאים לכל צרכני הטלוויזיה ובוודאי לא הכבדים שבהם", כך אומרת אילנית שרף, אנליסטית בכירה בפסגות ברוקרז', לאור המהלך של חברת הסלולר אשר השיקה אתמול (ב') במסיבת עיתונאים פלטפורמת טלוויזיה רב ערוצית.

שרף מעריכה כי כניסתה של סלקום לתחום הטלוויזיה הרב ערוצית תוביל לתחרות של ממש ותטיב עם הצרכנים "בהיבט של התרומה לסלקום, אנו מעריכים כי מדובר בעיקר באסטרטגיה המיועדת להפחית את שיעור הנטישה בתחום הסלולר. הפעילות החדשה בפני עצמה צפויה בשלב הראשון להעיב על התוצאות ובשנים שאחרי, לשפר באופן לא מהותי את הרווחיות של החברה (ובפרט שקיימת אי ודאות לגבי מועד פתיחת השוק הסיטונאי)".

לדבריה, סלקום נכנסת עם השירות החדש בתקופה מאוד נוחה, כאשר הרגישות למחיר נוגעת כמעט לכל בית בישראל. "נציין בהקשר זה כי הסקרים האחרונים הנוגעים לבחירות המתקרבות, מצביעים על מגמה מאוד ברורה לפיה למעלה מ- 80% מציבור הבוחרים צפויים להצביע לפי אג'נדה כלכלית ולא לפי אג'נדה מדינית. הפלטפורמה הטלוויזיונית שמציעה סלקום מכילה תוספות טכנולוגיות שלא קיימות בפלטפורמות הנוכחיות, אך עדיין מאוד קלה ונוחה לתפעול ולכן אינה פונה בהכרח לאוכלוסייה בעלת אוריינטציה טכנולוגית".

"סלקום לא צפויה להיוותר לבד ולהערכתנו בחודש פברואר רמי לוי צפוי להשיק אף הוא טלוויזיה רב ערוצית, אם כי אנו לא יכולים לאמוד כרגע את איכות המוצר והתכנים. בעתיד היותר רחוק אנו מעריכים שגם גולן טלקום יצטרף לשוק. שילוב של מחיר מאוד נמוך, תוכן איכותי ומגוון וממשק ידידותי למשתמש, צפויים להערכתנו, באמצעות שיווק נכון ודינמי מצד החברה, להביא לתחרות ממשית ולשינוי אמתי בשוק הטלוויזיה הרב ערוצית".

• אילנית שרף מצביעה על טרנדים חמים וממליצה על 3 חברות שצומחות חזק
• האנליסטים על דו"חות סלקום: "דו"ח חלש. קשה למצוא נקודות אור"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כיצד המהלך ישפיע על הדוחות הכספיים של סלקום?

בפסגות מעריכים כי העלויות התפעוליות של המיזם עשויות להסתכם להיקף כספי של 80 - 100 מיליון שקל בשנה. ה- ARPU הצפוי לחברה ממנוי (בהנחה ש- 50% מהמנויים יהיו בעלי ממיר אחד ו- 50% עם שני ממירים) עומד על 105 שקל. כלומר על מנת להצדיק את הפעילות בפני עצמה סלקום תצטרך לגייס כ- 70,000 מנויים על מנת להגיע לנקודת איזון. 70,000 מנויים מהווים כ- 4.7% מהשוק הקיים (כ- 1.480 מיליון מנויים) וכ- 4.2% מהיקף השוק שצפוי בשנים הקרובות (גידול לכ- 1.65 מיליון מנויים). "אנו מעריכים כי החברה תצטרך יותר משנה כדי להגיע להיקף מנויים זה ולכן לא צפויה להגיע לאיזון ב- 2015".

בפסגות סבורים כי לפעילות זאת ערך מוסף הנובע מהיכולת של החברה להציע ללקוחות שלה שירותים נוספים ובכך למעשה להקטין את הנטישה בסלולר "כבר עכשיו החברה מציעה חבילה הכוללת טלוויזיה ושלושה מנויי סלולר ב- 198 שקל. נשאלת עם זאת השאלה כמה המהלך הינו אפקטיבי. נכון להיום השאלה הגדולה הינה בדבר האפקטיביות של המהלך ללא בנדלינג מלא כאשר חברות הסלולר לא יכולות עדיין להיכנס עם כל שירותי התקשורת לבית הלקוח בשל עיכובים בפתיחת השוק הסיטונאי".

בשורה התחתונה מסכמת שרף: בשנת 2015 צפויה כניסתה של סלקום לתחום שירותי הטלוויזיה להכביד על התוצאות הכספיות וזאת לצד הערכה להמשך שחיקה בפעילות הליבה לנוכח המשך התחרות. פתיחת השוק הסיטונאי עשויה כמובן לעזור לסלקום לשווק את הטלוויזיה בתוך בנדל שיכלול גם שירותי אינטרנט, טלפון קווי ואף סלולר ובכך לצמצם יותר את שיעור הנטישה. עם זאת, אנו מעריכים שעד שהשוק הסיטונאי יגיע לידי יישום, סלקום תהיה חשופה לתחרות בטלוויזיה גם מצד שחקניות נוספות. בשורה התחתונה אנו כרגע לא צופים תרומה כספית משמעותית מתחום הטלוויזיה ומעריכים תלות גבוה בפתיחת השוק הסיטונאי שכרגע האופק שלו שוב נדחה. לכן אנו מעריכים שלא צפויה תרומה לרווחיות החברה גם בשנת 2016".

• המוסדיים אמרו "עד כאן": חבילת השכר של עמי לנדאו לא אושרה
• מנכ"ל אנלייבקס מנסה להרגיע את בעלי המניות, רומז על צורך במזומנים?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״