נעילה חיובית: הביטוח זינק 2.5%; אלקטרה נדל"ן איבדה 6%, פרשקובסקי 5.8%

נעילה חיובית בבורסה אמנם רגועה משמעותית בהשוואה לשעות הקודמות, ת"א 35 סגר בפלוס 0.8% בעוד ת"א 90 בעליה מזערית של 0.03%. הפיננסים נסגרו ברוטציה, הבנקים בירידות של 0.7%, הביטוח זינק לאורך היום, בשיא 4% אך נעל בעליה 'צנועה' יותר של 2.5%. הבורסה תפתח רק בשישי כשמחר היא לא תהיה פעילה וכן לא תתקיים סליקה לציון יום תשעה באב. (המסחר בבורסה בתל אביב)

מניית אלביט טיפסה 3.8%  - הסיבה: צפי לשינוי גישה לגבי תקציב הביטחון באנגליה. מינוי שר האוצר החדש בבריטניה מזניק את מניות הביטחון: זה מגיע עד לאלביט

הביטוח זינק ב-2.5%  - מנורה מב החז -0.48%  הראל השקעות -0.35%  , כלל עסקי ביטוח -0.47%  הפניקס -0.26%   . מחיר הנפט מזנק לאור ההתחממות מול איראן וגם הנפטיות המקומיות מגיבות בעליות. יחידות ההשתתפות של ניומד ניו-מד אנרג יהש -0.58%  נסחרות בחיוב לאחר ההודעה על השלמת מזכר ההבנות, גם הזדמנות יהש 0.72%   מזנקת, המדד הענפי - ת"א נפט וגז בעליות - מדד ת"א נפט וגז -0.07%  

שער הדולר דולר שקל רציף   מטפס בכ-0.4% ונסחר ברמות של כ-3.06 שקלים, שיא מזה חודשיים.

ניו-מד ניו-מד אנרג יהש -0.58%    עלתה הזדמנות זינקה 12%. לאחר דיווח על צעד נוסף בדרך להפיכת מאגר אפרודיטה שבקפריסין לפרויקט מסחרי לאחר שהושלמו כלל החתימות של השותפות במאגר, חברת ההידרוקרבונים הממשלתית של קפריסין CHC וחברת הגז הלאומית של מצרים EGAS. לפי המתווה שעליו מנהלים הצדדים משא ומתן, EGAS תרכוש את מלוא כמויות הגז הניתנות להפקה מאפרודיטה - כ-100 BCM. עם זאת, בשלב הנוכחי עדיין לא מדובר בחוזה מכירה מחייב: הצדדים ממשיכים לדון בתנאים המסחריים, במחיר הגז, בקצב האספקה ובהתחייבויות שיוטלו על כל אחד מהם. בדיווח הרשמי של ניו-מד נכתב כי המגעים לקראת הסכם מחייב נמשכים.

במקביל, בשבועות הקרובים צפויה השלמת החתימות על הסכם האירוח עם ממשלת מצרים - HGA, או Host Government Agreement. ההסכם אמור להסדיר את הקמתה והפעלתה של מערכת הולכה בשטח הימי של מצרים, ובראשה צינור תת-ימי שיחבר את אפרודיטה ישירות למערכת הגז המצרית. מדובר ברכיב הכרחי בפיתוח המאגר: ללא תשתית ההולכה למצרים, לשותפות אין כיום נתיב מעשי להבאת הגז לשוק.

טבע טבע -0.36%    חזרה עם ארביטראז' שלילי של כ-0.6% והתממשה לאורך היום מעבר לארביטראז' וסגרה במינוס 0.8%. אולי השוק פחות לוקח את האמירות של טראמפ ברצינות (טאקו) כמו גם שזו ההבנה שטבע חשופה הרבה פחות מבעבר למכס כמו שטראמפ הציע-הטיל לפנות בוקר - להרחבה: טראמפ מטיל מכס של 100% על תרופות גנריות מ-2028 - מה זה אומר על טבע 

אלקטרה נדל"ן אלקטרה נדלן 3.96%     פתחה את היום בעליות של עד 4% אך עברה חיש מהר לירידות, היא נסחרה בתנודתיות לאורך היום ואיבדה כ-6% נוספים ובמחזור גבוה - 47 מיליון שקל.

• נעילה חיובית: ת"א 35 עלה 0.6% וקמטק הוסיפה 7.8%
• נעילה חיובית בתל אביב בהובלת הביטוח שזינק 3.3%; בז"א זינקה 9%, מגה אור 6%

המניה קרסה אתמול ב-12% ומחקה 300 מיליון שקל מהשווי במחזור הכי גדול בתולדותיה - בדקנו מי זרק סחורה ומי ניצל את ההזדמנות לאסוף. השוק הגיב בחריפות לתוכנית להנפיק מניות ואופציות למשקיעים מוסדיים בהנחה של כ-6%-10%. השוק הוריד את המניה מעבר לדיסקאונט שהיה בהנפקה, משמע הוא רצה להעביר פה מסר מעבר לדילול הטכני. אלקטרה נדל"ן עשתה פניית פרסה, מאוחר בערב היא הודיעה כי "לאור תנאי השוק" היא מבטלת את ההנפקה. "תנאי השוק" הן כנראה חוסר ביקושים להנפקה, הנפקה שמלכתחילה לא נקבה ביעד גיוס והציעה דיסקאונט משמעותי כדי לשכנע את המוסדיים להזרים כסף. הנפקה עם הרבה סימני שאלה - בעל שליטה - קבוצת אלקו שלא משתתף, שווי חברה שנראה גבוה בהינתן הקשיים בעסק עצמו - דיור להשכרה בארה"ב, ותזרים שלילי מתמשך, מול צורך בפירעונות חובות גדולים בשנים הקרובות. 

האם ההנפקה הזו היתה אמורה להיות "הנפקת חילוץ" - מגייסים הון כדי לחלץ את החוב, ומי בעצם משתתף בהנפקה - אותם מוסדיים שהם גם שותפים של החברה ומחזיקים ביחידות קרנות הנדל"ן שלה - נשמע בעייתי. המוסדיים האלו עשו בערב אחורה פנה - הנפקת החברים של אלקטרה נדל"ן והצרות בשוק האמריקאי 

אבל מה יהיה היום במניה? במבט ראשון, ביטול ההנפקה אמור להרגיע את השוק. אין דילול, אין אופציות למוסדיים ואין דיסקאונט שימשוך את המניה למטה. ייתכן מאוד שהמניה תתקן היום במיוחד כשמדובר בשורטיסטים שעשו שורט כדי לנסות לקנות בזול בהנפקה. אלא שבפועל, אלקטרה נדל"ן לא חזרה לנקודה שבה היתה לפני ההודעה - הנה הסיבות וגם ניתוח על תנועות ההון של השחקנים בשוק - מחזור של פי 18 מהממוצע: מי השחקנים שזרקו את אלקטרה נדל"ן והאם המניה תתאושש?

אנרג'יאן אנרג'יאן 0.7%    הודיעה כי השלימה את הפעלתו של מתקן נוסף לטיפול בנוזלים באסדת כריש, במהלך שמגדיל את כושר העיבוד הכולל של האסדה מ-18 אלף ל-31 אלף חביות ביום. במסגרת תהליך ההרצה נבדקה בהצלחה הפקה בקצב של עד 21 אלף חביות ביום, קצב שנתי השקול ליותר מ-7 מיליון חביות. המתקן החדש הושלם ב-13 ביולי, ובהמשך צפויה החברה לבצע בדיקות בקצבי הפקה גבוהים יותר. הבדיקות מתוכננות לאוגוסט, לאחר השלמת עבודות חיבור תת-ימיות הקשורות למאגר קטלן. במחצית הראשונה של השנה עמדה הפקת הנוזלים הממוצעת של אנרג'יאן בישראל על כ-10 אלף חביות ביום. הנתון כולל תקופה של 41 ימים שבה הופסקה ההפקה בעקבות הנחיית משרד האנרגיה על רקע ההתפתחויות הביטחוניות באזור. בנטרול תקופת ההשבתה, התפוקה הממוצעת עמדה על כ-13 אלף חביות ביום - מ-18 אלף ל-31 אלף חביות ביום: אנרג'יאן מרחיבה את הפעילות בכריש

• S&P מעלה את טבע לרמת השקעה
• מנכ"ל סטארק פאוור: "ב-2028 נגיע ליותר מ-30 מיליון דולר EBITDA" - ומה עומד מאחורי עסקת הענק

הפקיעה על ת"א-35 ב-4187.43

מחזור המסחר עומד על כ-1.7 מיליארד שקל

ג'נריישן ג'נריישן קפיטל 4.26%    ושיכון ובינוי שיכון ובינוי 2.36%   האריכו פעם נוספת את תקופת הבדיקה והבלעדיות בעסקת שו"ב אנרגיה, ביומיים נוספים - עד ל-24 לחודש. ההארכה מעידה כי המשא ומתן בין הצדדים עדיין מתנהל וכי קיימת כוונה להגיע להסכם מחייב, אך גם כי נותרו סוגיות מהותיות שטרם הושלמו. העסקה משקפת לשיכון ובינוי אנרגיה שווי בסיסי של כ-4.2 מיליארד שקל, שעשוי לעלות לכ-4.5 מיליארד שקל בכפוף לעמידה באבני דרך הקשורות לקידום פרויקטים.

העיכוב נוגע ככל הנראה לא רק למחיר, אלא גם למבנה העסקה ולסיכון הרגולטורי. רכישת שיכון ובינוי אנרגיה באמצעות פאוורג'ן צפויה לרכז תחת ג'נריישן היקף משמעותי של נכסי ייצור חשמל, ולכן ייתכן שרשות התחרות ורשות החשמל ידרשו ממנה למכור אחזקות מסוימות כתנאי לאישור המיזוג. הצדדים נדרשים להסכים מי יישא בסיכון אם האישור יתעכב או יותנה במימוש נכסים, ומה יהיה מנגנון הפיצוי במקרה שהעסקה לא תושלם.

ברקע ממשיכה להמתין הצעתה המתחרה של קיסטון, שהציעה לרכוש את מלוא מניות החברה לפי שווי של כ-4.35 מיליארד שקל במזומן. כל עוד הבלעדיות לג'נריישן בתוקף, שיכון ובינוי אינה יכולה לקדם מולה משא ומתן רשמי. אם עד 24 ביולי לא ייחתם הסכם מחייב ולא תינתן הארכה נוספת, הליך המכירה עשוי להיפתח מחדש - וקיסטון תוכל לנסות להפוך את הצעתה לעסקה ממשית.

טרום פתיחה

שינוי מגמה באסיה. מרבית המדדים עברו לירידות. ההאנג סנג נחלש בכ-1.3%, הניפטי יורד בכ-0.7%, והניקיי ושנגחאי יורדים בכ-0.2%. רק המדד האוסטרלי נותר בעלייה קלה של כ-0.3%.

טבע בארביטראז' שלילי של 0.6%. אתמול אחרי המסחר הטיל טראמפ פצצה - מכסים של עד 200% על התעשייה הגנרית, אבל כנראה שההשפעה על טבע נמוכה מאוד. ראשית המכסים יחלו רק בעוד שנתיים ויהיו מדורגים, שנית אלו מכסים רק על חברות שהייצור הגנרי שלהן מחוץ לארה"ב ומטרתו לעודד ייצור מקומי. טבע מייצרת הרבה בארה"ב (מעל 50% מהיקף הייצור הכולל) כך שבאופן יחסי למתחרות, היא במקום טוב. וגם אולי הכל בסוף יתברר כ'טאקו', אנחנו כבר מלומדים בשיטה של טראמפ. 

עם זאת, זו עדיין יכולה להיות טלטלה בשוק וזו יוביל להגדלת הייצור בארה"ב ואולי בהמשך לעלייה בתחרות. טבע אומנם מגדילה את הפעילות בתחום התרופות מקור, שמשקלו הולך ועולה, בעוד שמשקל הגנריקה בירידה, אבל כמובן שלגנריקה יש מקום מאוד חשוב בפעילות הכוללת. להרחבה: טראמפ מטיל מכס של 100% על תרופות גנריות מ-2028 - מה זה אומר על טבע