יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים של עד 3.5%, בהמשך לירידות של עד 2.4% במהלך המסחר אמש. ברקע למסחר, הדרמה בשוק הנפט מתחילה להכות גם בחלקים נוספים בכלכלה. במקביל, פעולות הבנקים המרכזיים ממשיכים לספק תמיכה לנכסי סיכון, אך חשוב להדגיש כי התמיכה של הפד' יורדת בשבוע הנוכחי ביחס לשבועות האחרונים. 

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.49%
דאו ג'ונס 0.37%
נאסד"ק 0.72%

הדיווחים סביב נגיף הקורונה ממשיכים לרכז עניין גם היום: מספר הנדבקים ברחבי העולם עלה היום ל-2.5 מיליון איש, כאשר מספק הנדבקים היומי ממשיך להיות קבוע ברמה של 70-100 אלף ביום. מספר הנפטרים ברחבי העולם עלה היום ל-171,338 איש. ארה"ב ממשיכה להוות את מוקד ההתפרצות הגדול ביותר עם למעלה מ-792 אלף נדבקים ו-42,515 נפטרים.

מלבד הסוגייה הרפואית, נראה כי העולם גולש במהירות למיתון כבד, דבר שמכריח כעת את המנהיגים לחשוב על הסרת חלק מהמגבלות על האזרחים. בעוד הבנקים המרכזיים הצליחו בשבועות האחרונים לאזן את השווקים הפיננסים עם הזרמות של טריליוני דולרים לשווקים, נראה ביומיים האחרונים כי יש שוק אחד שיהיה קשה מאוד לווסת – שוק הנפט. כאשר אין צריכה, יש עודף היצע והמחיר צונח. 

• טראמפ: תפסיקו לדווח רבעונית
• "יום הדין" של וול סטריט: הורדת ריבית וביקור ממלכתי בלונדון - האנליסטים נערכים לפתיחת השבוע
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברקע לפקיעת החוזים היום לחודש מאי בשוק הסחורות וחוסר המקום לאחסן חביות נוספות, ביומיים האחרונים מתרחשת מכירת חיסול בשוק האנרגיה. המשמעות של פקיעת חוזים בנפט היא שהבעלים של החוזים מקבלים חביות נפט באופן פיזי, וכעת העלות של האחסון של החביות גדול משמעותית מהתועלת בהחזקתן. הסיטואציה הנ"ל הובילה למצב האבסורדי שהחוזה למאי נסגר אמש ברמה של מינוס 37.6 דולר לחבית. עודף ההיצע בשוק משפיע כעת גם על החוזים לחודש יוני, שצנחו הערב ב-36% לשפל של 13 דולר לחבית. 

נציין כי הספקולציות סביב תעודות הסל העוקבות אחר הסחורה מוסיפות ללחץ (לכתבה המלאה).

לצניחה ההיסטורית במחיר הנפט צפויות להיות השלכות רבות: מלבד העובדה שחברות האנרגיה צפויות להמשיך להפסיד כסף ובכמויות, חייבים להזכיר את החשיפה של סקטור הבנקאות לסקטור האנרגיה. שוק תעודות הסל סביב הנפט לספוג בימים הקרובים הפסדי עתק לנוכח הצורך בגלגול חוזים במחירי הפסד. ובמילים פשוטות: האירועים ביומיים האחרונים צפויים ללוות את המשקיעים עוד תקופה ארוכה, כאשר מוקדם עדיין לדעת את מלוא הפגיעה הכלכלית. 

• מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
• ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים

בתוך כך, חשוב לציין כי התמיכה של הבנקים המרכזיים בשווקים צפויה להמשיך גם השבוע, אם כי בעוצמה נמוכה יותר מהשבועות האחרונים. הדו"ח האחרון של מאזן הפד' הצביע כי המאזן גדל ביותר מ-2 טריליון דולר במהלך החודש האחרון, כאשר הבנק תומך כמעט בכל השווקים. נכון לסופ"ש האחרון, הפד' עדיין לא התחיל לתמוך בשוק האג"ח הקונצרני והמוניצפלי (לכתבה המלאה). התמיכה של הבנק בשוקי האג"ח הממשלתי ובשוק האג"ח מגובה המשכנתאות צפויה לרדת השבוע לרמה של 15 מיליארד דולר בלבד ליום.

במרכז

סקטור האנרגיה המשיך לרכז ברקע לשפל החדש במחיר הנפט, אך יש לציין כי הסקטור יחסית אדיש למתרחש. בהקשר זה נציין את תעודת הסל XOP ו-XLE ואת מנייות אקסון מובייל (סימול:XOM) ושברון (סימול:CVX).סקטור נוסף שנפגע מהצניחה בנפט בימים האחרונים הוא סקטור האנרגיה הסולארית, שהופך לפתע ליקר במיוחד. בהקשר זה נציין את מניית סולאראדג' (סימול:SEDG) ואת תעודת הסל TAN העוקבת אחר הסקטור.

סקטור הבנקאות ריכז עניין וצנח ברקע לחשיפה לבעיות בסקטור האנרגיה והירידה בתשואות האג"חים.  בהקשר זה נציין את מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), סיטי בנק (סימול:C), מורגן (סימול:MS) ואת תעודת הסל KRE העוקבת אחר הבנקים הקטנים בארה"ב.

ענקית המחשוב איי.בי אמ (סימול:IBM) איבדה 3% מערכה ברקע לדוחות חלשים שפרסמה החברה אמש לאחר המסחר. הכנסות החברה הסתכמו ברבעון האחרון ב-17.6 מיליארד דולר, הנתון הנמוך ביותר מאז שנת 2000 ונתון הנמוך מהצפי במוקדם בשוק.

ענקית הטכנולוגיה אפל (סימול:AAPL) ירדה ב-3% לאחר ירידות של יותר מ-3% ב-2 ימי המסחר האחרונים. ביום שישי האחרון פרסם גולדמן זאקס המלצת מכירה למניית החברה עם מחיר יעד של 223 דולר בלבד (לכתבה המלאה). 

ענקית הסטרימינג נטפליקס (סימול:NFLX) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון האחרון לאחר סגירת המסחר  (לכתבה המלאה).

בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) ירדה ב-5.4%, פריגו (סימול:PRGO) איבדה 2.2%. טאואר (סימול:TSEM) ירדה ב-5%. אודיוקודס (סימול:AUDC)נפלה ב-10.6%.

מניית פיליפ מוריס (סימול:PM), העוסקת במכירת מוצרי טבק וסיגריות ובעלת המותר מלברו, בולטת היום במסחר עם ירידות של 6% לשווי של 113 מיליארד דולר. ברקע לירידות, החברה הציגה דוחות טובים לרבעון האחרון, אך הזהירה כי המכירות יפגעו בתקופה הקרובה בגלל הקורונה. במקביל ה-FDA מזהיר כי עישון מגדיל את הסיכון לחלות בנגיף הקורונה (לכתבה המלאה).