אנבידיה עולה ב-4.5% ובכמה טסלה מזנקת?
לאחר הירידות הממושכות במדדים בוול סטריט ולקראת נתוני האינפלציה השוק עולה עד 0.9% - מה צפוי במדד, ומה לוחץ על מניית אנבידיה? וגם -מי הזניק את מניית טסלה?
מניית אנבידיה עולה כ-4.5% במסחר המוקדם ביום רביעי, אחרי שסגרה אתמול עם עלייה של 1.7%. מחיר המניה 110.4 דולר, עדיין לא התאושש מהנפילות של השבועות האחרונים, אך לפחות יש בלימה. זה גם משהו, אם כי, להערכת רבים התנודתיות כעת תתעצם. במקביל לעליות הצפויות באנבידיה גם החוזים העתידיים עולים - הנאסד"ק ב-0.8%, ה-S&P 500 ב-0.7%. מניית טסלה מזנקת במעל 5% - ככה זה שהנשיא בכבודו ובעצמו עושה פרסומת לטסלה. טראמפ מרים את מניית טסלה - טובה לחבר או רציונל כלכלי. כדאי לקרוא את זה, זה מראה במה מנהיג העולם מתעסק וכמה הקשר עם מאסק הוא חזק, מוצק והרבה יותר מחברי. אפשר גם להבין את הזרימה מאחורי הקלעים של הכסף הגדול, את האינטרסים הגדולים ואת הדברים שבאמת מזיזים את העולם. טראמפ הוא איש עסקים יותר מכל דבר אחר, גם יותר מנשיא וזה מתבטא בכל מילה שהוא מוציא מהפה וגם פעולה שהוא נוקט בה. הוא רואה את הצניחה במניית טסלה, הוא מבין שזה בגלל הזיהוי הפוליטי של מאסק והוא מנסה להרים את המניה.
מכסים, אינפלציה, ושוק השבבים על הכוונת
אחד הגורמים המרכזיים ללחץ על מניית אנבידיה הוא החשש מהמדיניות הכלכלית של ממשל טראמפ. התוכנית החדשה להטלת מכסים עשויה לפגוע בצמיחה העולמית ולהוביל לעלייה באינפלציה, מה שעלול לפגוע בביקושים למעבדים ושבבים. בסופו של דבר, אינפלציה גבוהה יותר מובילה לריביות גבוהות יותר – וסקטור הטכנולוגיה, ובפרט חברות הצמיחה כמו אנבידיה, נוטה לסבול בסביבה כזו.
המשקיעים עדיין מנסים להבין אם הממשל ייאלץ לרכך את המדיניות המסחרית, ואם כן – עד כמה. בינתיים, חוסר הוודאות הזו משאירה את אנבידיה על רכבת הרים, עם ירידה של 17% בחודש האחרון בלבד.
המהלך של TSMC שיכול לשנות את המשחק
עוד גורם שעשוי לטלטל את השוק הוא הדיווח של רויטרס, לפיו TSMC (טאיוואן סמיקונדקטור), היצרנית הגדולה בעולם של שבבים, הציעה לאנבידיה, AMD וברודקום לקחת חלק במיזם משותף להפעלת המפעלים של אינטל בארה"ב. הרעיון: לאפשר לענקיות השבבים האמריקאיות גישה ליכולות הייצור של אינטל תוך שמירה על שליטה חלקית מצד TSMC – בלי שהחברה הטייוואנית תגיע להחזקה של מעל 50%.
- טראמפ רוצה לבטל דיווחים רבעוניים - איך זה יכול לפגוע במשקיעים
- טראמפ נגד הניו יורק טיימס: תביעה של 15 מיליארד דולר בגין לשון הרע; מניית העיתון יורדת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם המהלך הזה יצא לפועל, הוא עשוי לשנות את כללי המשחק בתעשייה. מצד אחד, הוא יסייע להרחיב את יכולות הייצור של אנבידיה בתוך ארה"ב – דבר שיכול להפחית את התלות שלה ביצרנים אסיאתיים. מצד שני, מדובר במהלך שעלול לחזק את השליטה של TSMC בשוק ולצמצם את יכולת התחרות של אינטל, שהייתה פעם שליטת תעשיית השבבים. אינטל מגיבה בעליות של 7.5% במסחר המוקדם.
נתוני האינפלציה בארה"ב
דו"ח האינפלציה לחודש פברואר בארה"ב, צפוי להתפרסם היום ועשוי לספק תמונה מעודכנת על מצב הכלכלה, בייחוד לאור החששות ממדיניות המכסים של הנשיא דונלד טראמפ. התחזיות מצביעות על עלייה של 0.3% במדד המחירים לצרכן (CPI) הן במדד הכולל והן במדד הליבה שאינו כולל מזון ואנרגיה, מה שיתרגם לאינפלציה שנתית של 2.9% במדד הכולל ו-3.2% במדד הליבה – ירידה קלה של 0.1% לעומת ינואר. למרות ההתמתנות, הרמות עדיין גבוהות מיעדו של הפדרל ריזרב (2%), ולכן לא צפויה הפחתת ריבית בפגישתו הקרובה.
אנליסטים מעריכים שהמשך התייקרות בתחום הרכב והטיסות,
בשל מגבלות אספקה, עשוי לשמור על אינפלציה גבוהה בטווח הקצר. השאלה המרכזית כעת היא כיצד הפד יגיב להשפעות מדיניות הסחר של טראמפ. בעבר ציינו בכירי הפד, כולל היו"ר ג'רום פאוול, כי מכסים נוטים לגרום לזינוק זמני במחירים, אך אינם מהווים גורם מתמשך לאינפלציה. אם עמדה
זו תישאר בעינה, ייתכן שהפד ימשיך להפחית את הריבית בהמשך השנה, כפי שמעריכים בגולדמן זאקס, שם צופים כי הריבית תרד בכחצי אחוז עד סוף 2025. עם זאת, אם הנתונים ימשיכו להצביע על אינפלציה גבוהה, הפד עשוי להמתין זמן רב יותר לפני נקיטת צעדים מרחיבים.
- 1.ארהב בחדלות פרעון 12/03/2025 14:15הגב לתגובה זולארהב חוב ענק לסין והמפולת בבורסה תימשך עוד חודשים רבים.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- מנכ"ל קוואלקום: ״אינטל לא אופציה עבורנו כרגע״
- היום שבו הוקמה ענקית מוצרי הצריכה הבינל' ומה קרה היום לפני 89 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – האתגרים שבדרך והגורמים שיקבעו אם הראלי יימשך
הפדרל ריזרב האמריקני הקפיץ את השווקים כשהוריד את הריבית ברבע אחוז. ההחלטה התקבלה בהתלהבות ומדד S&P 500 שוב נמצא במסלול לשיא חדש, ה־26 במספר השנה. אך מאחורי האופוריה נשאלת השאלה האם הכלכלה האמריקנית תוכל להמשיך ולתמוך בגל העליות הזה.
צמיחה מול סיכונים
הבנק המרכזי לא הסתפק בהפחתה הנוכחית והבהיר כי הורדות נוספות עשויות להגיע בחודשים הקרובים. במקביל עודכנו כלפי מעלה התחזיות לצמיחה ולאינפלציה לשלוש השנים הבאות מדדי המניות קלטו את המסר, אך התחזיות לבדן אינן מבטיחות יציבות ממושכת. ג'פרי בוכבינדר, האסטרטג הראשי ב-LPL Financial, מזכיר שמניות אמנם נהנות לרוב משנה שנייה של הורדות ריבית, אך גם עלולות להיפגע אם המשק ייכנס למיתון. לדבריו, כך קרה בסייקלים של 1980-1981, 2001 ו-2007. כדי שהבורסה תמשיך לטפס, הכלכלה האמריקנית חייבת להמשיך לצמוח.
לדעת בוכבינדר, התנאים כיום עדיין תומכים בצמיחה. הוא מצביע על ריביות נוחות, אינפלציה מתונה, תמריצים תקציביים, השקעות בבינה מלאכותית, עלייה בפריון והאפשרות להורדות ריבית נוספות. עם זאת הוא מזהיר מפני חולשה אפשרית בשוק העבודה, אי־ודאות סביב מדיניות המכסים ולחצים לעלייה בתשואות האג"ח בגלל גירעונות וחוב ממשלתי גבוה. גם רמות התמחור של המניות מעלות סימני שאלה. לפי שיטת התמחור של הכלכלן זוכה הנובל רוברט שילר, מדד S&P 500 נסחר כיום ברמות הגבוהות ביותר מאז בועת הדוט-קום. פירוש הדבר, לדבריו, הוא שהשוק עומד בפני שתי אפשרויות: ירידה חדה או שמירה על מחירים גבוהים אם תחזיות הרווחים יתממשו.
רווחי החברות במוקד
בינתיים, רוב המשקיעים נוטים לאופטימיות. קית' לרנר, אסטרטג ראשי ב-Truist, סבור שהשוק עדיין זוכה לאמון, אך מדגיש שהמשך העליות ידרוש רווחי חברות יציבים בשנה הקרובה. גם אנליסטים בבנק אוף אמריקה מצפים לצמיחה ברווחים. האנליסטים העלו את תחזית הרווח השנתית של מדד S&P 500 ל-271 דולר למניה, וצופים עלייה נוספת ל-298 דולר ב-2026 – מעט מתחת לקונצנזוס, אך עדיין מצביע על גידול של כ-10 אחוז בשנה, עם תרומה רחבה יותר מחברות רבות ולא רק מענקיות הטכנולוגיה.
- הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
- טראמפ: פיטרתי את חברת הפד' ליסה קוק; החוזים עברו לירידות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בבנק אוף אמריקה טוענים שלאחר שנתיים שבהן קבוצה מצומצמת של חברות נשאה בעיקר את הנטל, התחזיות לשנת 2026 מצביעות על פיזור רחב יותר של הצמיחה. לדבריה, תמריצי השקעות, שיפור ביעילות וצמיחה בשכר ריאלי עשויים כולם לתמוך ברווחיות.
