אנבידיה עולה ב-4.5% ובכמה טסלה מזנקת?
לאחר הירידות הממושכות במדדים בוול סטריט ולקראת נתוני האינפלציה השוק עולה עד 0.9% - מה צפוי במדד, ומה לוחץ על מניית אנבידיה? וגם -מי הזניק את מניית טסלה?
מניית אנבידיה עולה כ-4.5% במסחר המוקדם ביום רביעי, אחרי שסגרה אתמול עם עלייה של 1.7%. מחיר המניה 110.4 דולר, עדיין לא התאושש מהנפילות של השבועות האחרונים, אך לפחות יש בלימה. זה גם משהו, אם כי, להערכת רבים התנודתיות כעת תתעצם. במקביל לעליות הצפויות באנבידיה גם החוזים העתידיים עולים - הנאסד"ק ב-0.8%, ה-S&P 500 ב-0.7%. מניית טסלה מזנקת במעל 5% - ככה זה שהנשיא בכבודו ובעצמו עושה פרסומת לטסלה. טראמפ מרים את מניית טסלה - טובה לחבר או רציונל כלכלי. כדאי לקרוא את זה, זה מראה במה מנהיג העולם מתעסק וכמה הקשר עם מאסק הוא חזק, מוצק והרבה יותר מחברי. אפשר גם להבין את הזרימה מאחורי הקלעים של הכסף הגדול, את האינטרסים הגדולים ואת הדברים שבאמת מזיזים את העולם. טראמפ הוא איש עסקים יותר מכל דבר אחר, גם יותר מנשיא וזה מתבטא בכל מילה שהוא מוציא מהפה וגם פעולה שהוא נוקט בה. הוא רואה את הצניחה במניית טסלה, הוא מבין שזה בגלל הזיהוי הפוליטי של מאסק והוא מנסה להרים את המניה.
מכסים, אינפלציה, ושוק השבבים על הכוונת
אחד הגורמים המרכזיים ללחץ על מניית אנבידיה הוא החשש מהמדיניות הכלכלית של ממשל טראמפ. התוכנית החדשה להטלת מכסים עשויה לפגוע בצמיחה העולמית ולהוביל לעלייה באינפלציה, מה שעלול לפגוע בביקושים למעבדים ושבבים. בסופו של דבר, אינפלציה גבוהה יותר מובילה לריביות גבוהות יותר – וסקטור הטכנולוגיה, ובפרט חברות הצמיחה כמו אנבידיה, נוטה לסבול בסביבה כזו.
המשקיעים עדיין מנסים להבין אם הממשל ייאלץ לרכך את המדיניות המסחרית, ואם כן – עד כמה. בינתיים, חוסר הוודאות הזו משאירה את אנבידיה על רכבת הרים, עם ירידה של 17% בחודש האחרון בלבד.
המהלך של TSMC שיכול לשנות את המשחק
עוד גורם שעשוי לטלטל את השוק הוא הדיווח של רויטרס, לפיו TSMC (טאיוואן סמיקונדקטור), היצרנית הגדולה בעולם של שבבים, הציעה לאנבידיה, AMD וברודקום לקחת חלק במיזם משותף להפעלת המפעלים של אינטל בארה"ב. הרעיון: לאפשר לענקיות השבבים האמריקאיות גישה ליכולות הייצור של אינטל תוך שמירה על שליטה חלקית מצד TSMC – בלי שהחברה הטייוואנית תגיע להחזקה של מעל 50%.
- טראמפ מתקרב להכרעה על יו״ר הפד הבא ודורש ריבית נמוכה בהרבה
- טראמפ חתם על הצו ומניות הקנאביס מגיבות בתנודתיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם המהלך הזה יצא לפועל, הוא עשוי לשנות את כללי המשחק בתעשייה. מצד אחד, הוא יסייע להרחיב את יכולות הייצור של אנבידיה בתוך ארה"ב – דבר שיכול להפחית את התלות שלה ביצרנים אסיאתיים. מצד שני, מדובר במהלך שעלול לחזק את השליטה של TSMC בשוק ולצמצם את יכולת התחרות של אינטל, שהייתה פעם שליטת תעשיית השבבים. אינטל מגיבה בעליות של 7.5% במסחר המוקדם.
נתוני האינפלציה בארה"ב
דו"ח האינפלציה לחודש פברואר בארה"ב, צפוי להתפרסם היום ועשוי לספק תמונה מעודכנת על מצב הכלכלה, בייחוד לאור החששות ממדיניות המכסים של הנשיא דונלד טראמפ. התחזיות מצביעות על עלייה של 0.3% במדד המחירים לצרכן (CPI) הן במדד הכולל והן במדד הליבה שאינו כולל מזון ואנרגיה, מה שיתרגם לאינפלציה שנתית של 2.9% במדד הכולל ו-3.2% במדד הליבה – ירידה קלה של 0.1% לעומת ינואר. למרות ההתמתנות, הרמות עדיין גבוהות מיעדו של הפדרל ריזרב (2%), ולכן לא צפויה הפחתת ריבית בפגישתו הקרובה.
אנליסטים מעריכים שהמשך התייקרות בתחום הרכב והטיסות,
בשל מגבלות אספקה, עשוי לשמור על אינפלציה גבוהה בטווח הקצר. השאלה המרכזית כעת היא כיצד הפד יגיב להשפעות מדיניות הסחר של טראמפ. בעבר ציינו בכירי הפד, כולל היו"ר ג'רום פאוול, כי מכסים נוטים לגרום לזינוק זמני במחירים, אך אינם מהווים גורם מתמשך לאינפלציה. אם עמדה
זו תישאר בעינה, ייתכן שהפד ימשיך להפחית את הריבית בהמשך השנה, כפי שמעריכים בגולדמן זאקס, שם צופים כי הריבית תרד בכחצי אחוז עד סוף 2025. עם זאת, אם הנתונים ימשיכו להצביע על אינפלציה גבוהה, הפד עשוי להמתין זמן רב יותר לפני נקיטת צעדים מרחיבים.
- 1.ארהב בחדלות פרעון 12/03/2025 14:15הגב לתגובה זולארהב חוב ענק לסין והמפולת בבורסה תימשך עוד חודשים רבים.
וול סטריט, Photo by Keenanוול סטריט פותחת שבוע מקוצר - מה האנליסטים צופים והאם ראלי סנטה בפתח?
המשקיעים יעקבו אחר מדד ה- PCE, נתוני הצמיחה לרבעון השלישי וההתפתחויות במניות ה־AI, בתקווה לסיום חיובי לשנה - אך תחת תנודתיות גוברת וספקנות לגבי כיוון השוק
וול סטריט נכנסת לשבוע מסחר מקוצר לרגל חג המולד, אך גם בשבוע דל יחסית בימי מסחר, המשקיעים צפויים לעקוב בדריכות אחר שילוב של נתוני מאקרו, התפתחויות בתחום הבינה המלאכותית ואיתותים משוק האג"ח, שעשויים כולם להשפיע על כיוון השוק לקראת סיום השנה. המסחר בבורסות ניו יורק ייסגר ביום רביעי מוקדם, בשעה 20:00 שעון ישראל, ויישאר סגור ביום חמישי לרגל חג המולד.
ביום שני יתפרסם מדד מחירי הליבה של הוצאות הצריכה הפרטית (Core PCE), מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. המשקיעים ינסו להבין האם קצב עליית המחירים ממשיך להתמתן במידה שתאפשר לבנק המרכזי לשמר הטיה תומכת בצמיחה גם בשנה הבאה. ביום שלישי צפוי להתפרסם דוח התמ״ג של ארה״ב לרבעון השלישי, לאחר עיכוב בפרסום שנבע מהשבתת הממשל הפדרלי. הדוח עשוי לשפוך אור על חוזק הפעילות הכלכלית לקראת סוף השנה, בצל סימנים ראשונים לריכוך בשוק העבודה.
בהמשך השבוע יפורסמו גם נתוני הזמנות מוצרים בני קיימא, ייצור תעשייתי ואמון הצרכנים, סדרת פרסומים שעשויה להשפיע על ציפיות הריבית ועל תמחור הסיכון בשווקים.
דצמבר חלש מהרגיל והשוק מחפש כיוון
למרות שנה חיובית בשוקי המניות, דצמבר מתברר כחודש מאתגר. מדדי S&P 500 ונאסד״ק נסחרים בירידות חודשיות, בניגוד לדפוס ההיסטורי שבו דצמבר נחשב לחודש חזק במיוחד. מאז תחילת 2025 עלה ה־S&P 500 ביותר מ־15%, בדרך לשנה שלישית רצופה של תשואה דו־ספרתית. עם זאת, בשבועות האחרונים נרשמת עלייה בתנודתיות, בין היתר על רקע הערכות מחודשות לגבי מדיניות הפד והכדאיות הכלכלית של השקעות עתק בבינה מלאכותית.
- אורקל עולה 5%, נייק צונחת 10%, מה קורה בחוזים לקראת פקיעה מרובעת?
- וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-1.8%, אנבידיה איבדה 4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניות הטכנולוגיה, שהובילו את העליות השנה ונושאות את המשקל הגבוה ביותר במדדים, נמצאות לאחרונה תחת לחץ. המשקיעים מביעים ספקנות הולכת וגוברת סביב היקף ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית והעיתוי שבו הן צפויות להניב תשואה. חששות סביב פרויקטי מרכזי נתונים, ובהם גם פרויקט של אורקל, העיבו לאחרונה על מניות AI וגררו ירידות גם בסקטורים נלווים. לנוכח זאת, נרשמת תנועה של כספים לסקטורים אחרים בהם פיננסים, תחבורה וחברות קטנות ובינוניות.
וול סטריט שור (גרוק)תודה לראלי סנטה: המדדים עולים עד 0.6%, טסלה בשיא כל הזמנים
שבוע המסחר המקוצר נפתח בתנופה חיובית כשהנאסד"ק מתחזק עם עליה במניות השבבים; "ראלי סוף שנה" הוא תרחיש סביר השאלה היא באיזו עוצמה הוא יקרה
טסלה טסלה נשקה ל-500 דולר, לפני התממשה ועדיין היא בעלייה. טסלה הגיעה היום לשיא של כל הזמנים והיא נסחרת כעת ב-1.62 טריליון דולר (הרחבה בהמשך).
אנחנו נכנסים לשבוע מסחר מקוצר כשהאווירה היא חיובית, אי אפשר להתעלם מהזהירות שמלווה את השוק כבר כמה שבועות כשה-AI מתחיל להיבחן ביתר חשדנות. מצד אחד, אין דרמות חדשות, נתוני המאקרו האחרונים נותנים רוח גבית, שוק העבודה החלש אמור ללחוץ על הפד' להוריד ריבית וסגירת שנה ירוקה ואולי אפילו חזקה זה משהו בהחלט אפשרי. אבל בינתיים מחזורי המסחר דלים, התנודתיות נמוכה יחסית, וזה סביבה שמאפיינת שוק שמחפש כיוון ולא ממש מוצא אותו.
מניות הבינה המלאכותית חוזרות למרכז הבמה. אחרי תקופה של מימושים וחשש מתמחור יתר, המשקיעים חוזרים לבחון את הסקטור דרך פריזמה יותר סלקטיבית. מניות כמו אנבידיה NVIDIA Corp. , Micron Technology, Inc 1.68% וOracle Corp 2.37% נהנות שוב מזרימה של כספים, על רקע הבנה שההשקעות בתשתיות מחשוב, דאטה סנטרים ו-AI עדיין רחוקות מלהסתיים. יחד עם זאת, בשוק עדיין קיימת זהירות, בעיקר סביב השאלה אם הסקטור יצליח להחזיק בהובלה גם לתוך תחילת השנה הבאה, או שנראה שוב רוטציה, לטובת סקטורים מחזוריים או דפנסיביים יותר.
המתכות שוברות שיאים. הזהב קובע שיאים חדשים ומטפס לאזור 4,440 דולר לאונקיה, כשהכסף מציג מהלך חד אפילו יותר. העליות במתכות היקרות משקפות לא רק ציפיות לריבית נמוכה יותר, אלא גם חשש גובר מגירעונות פיסקליים רחבים בארצות הברית, באירופה ובאסיה, וחיפוש אחרי עוגן מוניטרי בעידן של חוב גבוה ואי ודאות פיסקלית. תשואת האג"ח ל-10 שנים מטפסת קלות לאזור 4.17%, הדולר נחלש מעט, וגם הביטקוין שומר על יציבות עם נטייה חיובית.
- ניצחון למאסק: בית המשפט העליון החזיר את חבילת השכר ההיסטורית של טסלה
- אורקל עולה 5%, נייק צונחת 10%, מה קורה בחוזים לקראת פקיעה מרובעת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתוך כל זה, לא מצפים לנו אירועים מיוחדים בלוח השנה הכלכלי השבוע. הלוח כמעט ריק מדוחות ונתונים משמעותיים, מה שמחדד את האופי העונתי של התקופה. "הראלי המסורתי של סוף השנה" הוא כאמור עדיין אפשרות אבל הוא רחוק מלהיות מובן מאליו.
